一个现象需警惕——道达投资手记

今天，资本市场最大的新闻是投资界的传奇人物、巴菲特最倚赖的合作伙伴——查理·芒格逝世的消息。芒格享年99岁，距100岁只差一个月。 达哥看到新闻的第一时间，是非常诧异的，经过再三确认消息，才确定这个投资大师离我们远去了。仔细想一想，按咱们中国人的传统观点，99岁逝世，应该是喜丧。我想，能够一辈子坚持一件事情，已经是此生无憾了。 提到芒格，大家都会将其和巴菲特绑定在一起，但从过去的股东大会表现来看，芒格显得更为洒脱一些，而且对我们国家也比较友好，这也是很多人喜欢芒格的原因。 在长达60年的投资生涯中，芒格管理产品的回报率超过20%，与巴菲特旗鼓相当，将标普500指数远远甩在了身后。要知道在美股，绝大多数量化基金连标普500指数都跑不赢，足见其个人实力。 60年时间，年化复合收益率20%，简单计算一下，如果初始资金10万美元，那如今的收益就是56亿美元，足够排进富豪榜中。称芒格为传奇投资大师，一点也不为过。 芒格的投资理念，总结起来就12个字：终身学习、逆向思维、培养耐心。巴菲特曾经评价芒格：“他用思想的力量，拓展了我的视野，让我以非同寻常的速度，从猩猩进化到人类，否则我会比现在贫穷许多。” 芒格去世后，巴菲特发表声明称：“如果没有查理的灵感、智慧和参与，伯克希尔哈撒韦就不可能发展到现在的地位。”换句话理解，伯克希尔哈萨维公司近8000亿美元的市值，归功于芒格，我想芒格也很幸运地拥有这样的搭档。 其他的话，咱们也就不多说了，12个字的投资理念，足够我们学习一辈子。 接着咱们来聊今天的市场。实话实说，今天的市场表现是比较伤人气的，市场走得非常弱势。昨天在跟大家聊天的时候，就明确提出如果大盘拐头向下走，这种震荡就有下破的风险。近三天的K线组合是两阴夹一阳的空方炮形态。 同时，昨天也提及了大盘变盘的可能。从震荡时间周期来说，这种走法对多头也不友好，震荡的时间越久，越不利于大盘往上走。需要尽快以一根阳线来打破目前5分钟级别的弱势震荡才行。 从分时走势来说，盘中有一点需要警惕，那就是上证指数分时图下午黄线快速走弱，赶上了白线。要知道最近黄线已经连续三天运行在白线之上，今天黄线开始有强转弱的迹象，所以要小心个股可能会有补跌出现。 达哥看了一下代表中小盘的国证2000指数，近期跌破10日均线，在反抽10日均线遇阻后，今天再度回落。这种震荡形态，短期是一个下跌走势，可能会向下探一下11月10日的支撑位。 不过，市场也有一个积极现象，那就是代表蓝筹的沪深300指数，午后持续下探创出阶段新低，目前背驰的迹象比较明显。明天可以关注蓝筹股的止跌企稳，以及其对于大盘的带动效用。当然，背驰也不必然会拉升，如果大小指数一起跌，那就是比较糟糕的情况了。 综合来看，蓝筹企稳的概率更大。只是这样一比较，短期市场的风格可能会发生变化。大盘能否止跌企稳，蓝筹贡献的力量非常重要。所以，在未来两天，要重点关注二八风格的变化。 在达哥看来，蓝筹走强，其实对于小票也是有利的。按照以往年末的节奏，这就是在给小盘股搭建舞台，不是坏事，小票在调整的过程中，仍然当机会看待。 此外，上证50指数调整的风险已经得到充分释放，一旦企稳，有望形成多周期共振。特别是今天上证50ETF的表现，尾盘明显有资金护盘迹象，至于是哪路资金，达哥就不必说了。上一次这路资金已经有过一次尾盘买入动作，是发生在11月17日。 北证50指数出现大幅调整，一早就跌破了昨天5分钟级别的箱体震荡区域。从交易规则的角度来说，跌破箱体下沿是要止盈或者止损离场的，可以在板块指数向下探10日均线的时候，尝试寻找机会。 盘面上，高压快充逆势走强。华为常务董事、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，在鸿蒙智行充电服务方面，实现全国覆盖超过340个城市、4500个高速充电站、70万个公共充电枪，预计2024年底布局超过10万个华为全液冷超快充。 板块走势上，今天放量高开震荡，有放量滞涨迹象，留有明显的高开缺口。这种形态，短线是不能追高的，要看明天。如果明天能反包今天的阴线，可能会有一波加速；如果不能反包，则要小心回落并展开新的回抽20日均线的动作，届时可以和华为汽车概念结合在一起寻找机会。 黄金板块大幅高开震荡。隔夜COMEX金期货大涨，连涨四日，并接近今年5月中旬以来的高点。板块走势上，今天放量高开震荡，涨幅不小，阳线实体很小且不是光头阳线，这种形态是要小心回补高开缺口的。板块中长线整体位置处于高位，追高需谨慎。 新能源主要以电力设备概念指数为参考，一些个股走得比较弱，但板块指数处于震荡状态。目前来看，节奏没坏，只是没有风而已。 整体来说，市场继续走弱，量能没变化，权重蓝筹也未出现转折迹象，个股走势还有走弱补跌迹象。但比较好的是，权重蓝筹短线开始出现止跌迹象，要重点关注权重，小盘股等“清洗”一下以后再抉择。 行情不好，大家心情都不太好，达哥和大家感同身受，也欢迎朋友们吐槽。最后，以芒格的一句话结尾——未来20年，是中国的时代。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。