券商基金早参 | 券业并购大进展！国联证券和民生证券将整合；“年度量化黑马”马芳与中信证券一道，同进两只微盘股

｜2023年12月18日 星期一｜

NO.1 证监会连发新规，鼓励回购与现金分红

积极维护上市公司价值和股东权益，证监会12月15日连发两条新规，从制度政策层面鼓励上市公司积极回报投资者。一方面是广受市场关注的分红制度，修订了《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》以及《关于修改〈上市公司章程指引〉的决定》；另一方面是回购制度，修订发布《上市公司股份回购规则》。相对应的，各大交易所也发布有关内容的自律监管指引，其中沪深证券交易所结合各板块企业特点，在自律监管规则中做了差异化的分红引导安排，充分考虑了成长型企业的特点。整体来看，新规旨在更好顺应市场实际和公司需求，健全投资者保护机制，促进资本市场平稳运行和健康发展。

点评：证监会修订发布现金分红及回购新规，对于提高上市公司的盈利能力、增强股东信心、优化资本结构、促进资本市场活跃度都有积极意义。分红制度可以激励上市公司合理安排现金流量，增加股东收益；回购制度可以调节股价波动，提高股票估值水平。同时，各大交易所也根据不同板块企业的特点和风险状况，在自律监管规则中做出了差异化的安排，体现了对不同类型企业的支持和鼓励。

NO.2 券业并购大进展！国联证券和民生证券将整合

2023券业并购第一单获监管批复。证监会官网近日发布消息，核准无锡国联集团成为民生证券主要股东，证监会对国联集团依法受让民生证券约34.71亿股股份（占公司股份总数30.30%）无异议，并要求民生证券稳妥有序推进与国联证券的整合工作。这是年内获得证监会批复的首单券商合并案例，意味着国联证券整合民生证券进入实质阶段，民生证券的第一大股东将由*ST泛海变更为国联集团。证券公司间并购符合中央金融工作会议“支持国有大型金融机构做优做强”的要求。当下券业有着极大并购可能的，包括平安证券与方正证券、华创证券与太平洋证券、国联证券与民生证券，最新入围的还有浙商证券与国都证券。今日核准民生证券变更主要股东批复的落地，意味着这一重大政策引领下的首单已至。

点评：对于国联集团来说，通过收购民生证券，可以增强其在金融市场的竞争力和影响力，同时也可以借助民生证券的资源和渠道拓展业务范围。对于民生证券来说，通过与国联集团的整合，可以提高其在金融市场的地位和声誉，同时也可以借助国联集团的规模和实力提升业务效率和质量。对券商行业和市场而言，国联证券和民生证券整合的落地将进一步加大券业并购的预期。

NO.3 “年度量化黑马”马芳与中信证券一道，同进两只微盘股

NO.4 券业持续发力资管子公司！华福资管获批、首创证券也递交申请

又一家券商拟设立资产管理子公司(以下简称“资管子公司”)。中国证监会官网显示，首创证券提交的《证券公司专业子公司设立审批》于12月15日获中国证监会接收材料。据悉，相关材料为首创证券设立资管子公司的申请。同日，中国证监会也披露了核准华福证券设立资管子公司的批复，年内获准设立的资管子公司由此增至5家，证券公司资管子公司的数量增至31家。在业内人士看来，设立资管子公司有利于证券公司专业化经营资产管理业务，提高业务效率和竞争力。

点评：这一消息反映了券商基金对于提升自身核心竞争力和服务质量的追求。通过设立专业的资管子公司，可以更好地满足客户的多元化需求，提供更优质的产品和服务。同时，也有利于促进市场化、规范化、透明化的发展，保护投资者合法权益。

NO.5 国元证券迎来“80后”新总裁，分管投行副总裁胡伟“转正”

12月15日晚，国元证券（000728.SZ）官宣新总裁。聘任副总裁胡伟担任公司总裁、执委会主任。与此同时， 沈和付因工作调整辞去公司执行委员会主任、总裁职务，仍担任公司党委书记、董事长。

简历显示，胡伟1981年1月出生，中共党员，硕士学位，保荐代表人。曾任国元证券投资银行总部项目经理，投资银行总部业务三部、业务五部副经理，投资银行总部业务五部、业务九部经理，股权管理部总经理，投资银行总部副总经理、业务三部经理。胡伟自2021年12月任国联证券副总裁，官网介绍其负责公司投资银行业务、财富信用业务、自营业务、资产管理业务、机构业务、国际业务等六大业务委员会常务工作，兼任保荐业务负责人。

点评：胡伟的晋升是对他在投资银行领域的专业能力和工作成绩的肯定。他在国元证券的多年工作经验和丰富的投行工作履历将有助于公司在市场竞争中保持优势和发展潜力。同时，他也将面临更大的挑战和压力，在新的岗位上要带领公司实现高质量发展和转型升级。