周二机构推荐最具爆发潜力10股（名单）

金智科技：受益能源互联网+及电改积极布局智慧城市

1、 2014年公司收入、利润稳定增长，智能电网、智慧城市两大业务领域均实现突破。

2014 年营业收入11.79 亿元，同增12.04%；净利润1.07 亿元，同增81.9%；扣非后净利润5942 万，同增21.39%。

2014 年底尚未确认收入的订单共9.37 亿元。2014 年，公司两大业务领域智能电网、智慧城市收入大致持平，且均实现突破。

公司在智能电网领域实现突破。在电网保护监控领域，公司中标多个项目继电保护、监控系统；在配网自动化业务，2014 年中标量处行业前列，与国电南瑞、四方股份、积成电子等同处于第一梯队；在发电及工业企业电气自动化领域，中标多个大型发电厂电气自动化系统及保护装置，中标石化、煤炭等行业多个快切及保护装置项目，2014年实现合同额1.97 亿元，创历史新高。

在智慧城市方面，公司承建了“南京青奥会国家层面安保指挥部通信指挥系统”和“首个国家公祭日12.13 安保指挥系统”等重大项目，参与了南京高铁南站、保障房、重点公交站台等民生工程项目的安保系统建设。在区域拓展上，公司进一步加强新疆、湖南等区域的市场拓展工作，成功中标新疆大剧院、湖南长沙梅花岭腊八寺等智能化项目。

2、 大幅受益能源互联网、电改。

随着能源互联网的建设，预计智能电网投资、招标量将快速增加，公司智能电网收入、利润也将同步快速增加。

新电改方案明确储能技术、信息技术与微电网、智能电网融合，允许多种售电主体成立，明确加强需求侧用电在线监测、发展电能服务。

随着电改的推进，供水供气公司、光伏发电企业、电力设备企业、高新技术开发区等都可能进入售电行业，公司作为配网二次设备生产商，有望为售电公司提供运行、检修、故障处理、配网建设等业务，并从设备销售向技术支持、调度运行转型。公司还可能进入电力销售行业，成为售电主体，成为兼具设备生产、调度运营的专业配电售电公司。

随着电力需求侧服务的推进，公司作为配网自动化第一梯队的企业，还可能会积极参与能源资产的服务，提供绿色能源咨询，提供相关解决方案等。

3、 全面覆盖新能源设计、建设、运营，未来新能源建设、运营规模有望持续扩大。

公司全面覆盖光伏、风电工程设计到工程总包。在风电、光伏咨询与勘察设计业务领域，公司取得多个订单，其中风电项目2014 年合同额累计超过5,000 万元，成为国内风电设计领域业绩最好的设计院之一。公司还承接了部分风电、光伏发电等工程总包项目，未来设计、总包的规模将持续扩大。

公司积极开拓在新能源领域的投资、运营业务，公司自主投资、开发、设计和建设管理的新疆昌吉木垒老君庙风电场一期(49.5MW)项目于2014 年11 月开工建设，预计今年下半年建成并网；公司在保加利亚的5MW 太阳能光伏电站运营正常，为公司带来良好的投资回报，公司还将积极关注保加利亚的光伏电站的投资机会。

我们预计，公司未来运营的新能源电站规模将持续扩大，为公司带来稳定利润和现金流。

4、 积极拓展智慧城市、智慧停车领域，有望成为增长亮点。

公司积极推进智慧城市业务，并明信息基础设施、行业智能应用、运营服务管理三维业务架构。公司锁定了大交通中静态交通这一细分领域，将运用物联网技术，融合移动互联构建了完整的“城市静态交通解决方案”，目前正在积极试点落地。2014 年，公司参与投资了南京城建隧桥经营管理有限责任公司10%的股权，这也将有利于城市静态交通业务的开展。随着我国智慧城市的发展，智慧城市、智慧交通有望成为公司增长亮点。

我们预计，公司有望积极拓展南京等地区的停车场，将停车场与互联网、手机等终端相关，实现在线预约、停车位定位、在线支付等功能，并有望通过智慧停车功能，与周边商家互联互通，拓宽盈利模式5、 盈利预测与评级公司大幅受益能源互联网、电改，未来新能源建设、运营规模有望持续扩大，积极布局智慧城市、智慧停车。预计公司2015-2017年EPS分别为0.74元、0.91元、1.43元，对应估值分别为51倍、42倍、27倍，给予“增持”评级。

6、 风险提示能源互联网建设低于预期，公司智慧城市业务拓展低于预期 （国海证券 谭倩）

东方国信：收购Cotopaxi 工业大数据版图又下一城

事件描述

东方国信公告拟以1810 万英镑收购英国Cotopaxi Limited100%股权。

事件评论东方国信本次收购Cotopaxi 性价比很高。Cotopaxi 公司2014 年净利润为173.55 万英镑，2015-2017 年业绩承诺分别为不低于242.78 万英镑、339.89万英镑、509.83 万英镑，三年复合增速约为45%左右。公司对价1810 万英镑，对应2014 年、2015 年PE 分别为10.4 倍、7.5 倍，估值性价比很高。

公司收购Cotopaxi 旨在进一步加强在工业大数据领域的竞争实力。自2013年收购北科亿力切入工业大数据领域后，公司再次出手，此次收购Cotopaxi旨在进一步加强对工业大数据的掌控能力。Cotopaxi 成立于2009 年10 月13日，是英国的一家能源管理公司，主要基于物联网、云计算、大数据等核心技术能力为全球工业及商业企业提供能源与过程优化软件平台及咨询服务。

Cotopaxi 具备为大型企业集团级跨国公司提供从集团到地区总部到工厂等多层次的节能数据分析及优化服务的能力，目前已在全球35 个国家近400 家工厂部署了约50000 不同类型的监测点，主要客户包括联合利华、帝亚吉欧、王子食品、怡乐包装等。公司收购Cotopaxi 一方面可以将其先进技术对接国内工业企业需求，扩大其在国内市场的份额；另一方面可以将东方国信的大数据技术与Cotopaxi 在生产工艺、流程、节能等方面的经验进行融合，未来进一步探索在工业互联网领域的价值。

展望 2015，公司业绩高增长无虞，大数据运营新模式有望开花结果！1、从全年来看，保守预测公司2015 年内生增长20%左右，加上屹通、科瑞明及北科亿力并表，今年公司归属于母公司的净利润有望达到2.3 亿左右，业绩增速有望达到70%以上，若加上可以预期的外延备考，业绩增速会更高。2、大数据运营新模式有望开花结果。公司利用运营商网络中的数据，通过构建DMP(数据管理平台)和DSP(需求方平台)平台进行大数据分析，为下游客户提供精准营销服务，来帮助运营商实现数据变现。公司在大数据运营业务模式探索已久，今年有望搭建“运营商(数据源)---DMP---DSP—用户”完整闭环产业链，实现真正的落地。届时公司商业模式将由项目型转变为运营分成模式，彻底打开公司想象空间。3、外延跨行业拓展将持续推进。公司明确将通过持续外延方式来实现快速发展壮大，金融、工业大数据等仍是公司今年外延拓展的重点方向，将成为公司的重要催化剂。我们坚定看好公司作为大数据龙头的长期投资价值，催化剂在于公司大数据运营业务进展情况及外延动作。预计公司2015-2016 年EPS 分别为0.41 元、0.55 元，重申强烈推荐。。（长江证券 马先文）