今天，百亿大佬坚定看多，还有大佬梭哈了——道达投资手记

今天，韩国综合指数一度大跌超12%，但午后有所回升，最终收跌5.98%。

本轮韩国股市调整，一个主要外因是AI泡沫担忧，内因则是去杠杆。

就在去杠杆之时，韩国央行的加息更是让股市雪上加霜，韩国综合指数自6月23日以来下跌了37.87%。

韩国财长具润哲表示，对在未经审慎考量下就推出单一股票杠杆ETF表示歉意。

本轮全球AI调整，美股跌得并不多，韩股较为惨淡。有投资者戏称，美股就像1月末开始的黄金，回撤幅度较小；而韩股就像当时的白银，之后回撤幅度较大。

对于美国市场而言，明天有两大看点。

首先是明天凌晨两点美联储公布的最新利率决议。

本次决议没有点阵图和经济预测更新，因此被市场称为最难预测的美联储决议。

据媒体调查，目前受访的预测人士普遍预测利率不变。不过，货币市场仍然给出了约32%的加息概率。

有新美联储通讯社之称的资深记者Nick Timiraos表示，本次决议未必能说明接下来会发生什么，真正的关键节点是9月的会议。9月的利率决议，将取决于整个夏季的通胀数据表现。

此前，有美联储官员表示，如果通胀数据持续偏强，9月加息几乎是板上钉钉；如果数据继续温和，美联储则可以继续观望。

其次是微软、Meta及高通的财报，此外还有韩股三星电子的财报。

其中，Meta的财报及电话会议更值得聚焦——该公司上次因出售算力被市场解读为AI板块的“鬼故事”，并直接引发了一轮科技股估值调整。

正所谓“解铃还须系铃人”，若本次Meta能释放超预期利好，则有望为当前承压的AI叙事注入强心剂，甚至能在一定程度上扭转市场悲观预期。

我们回到A股市场。

受到韩国股市调整影响，A股早盘一度展开调整，但随后在券商股、科技股的带领下，大盘大幅回升并翻红。

截至收盘，A股三大指数集体上涨，其中，上证指数上涨0.40%，深证成指、创业板指数分别上涨1.10%、1.55%。市场成交额为2.31万亿元，较昨日放量逾2700亿元。

市场共有超过4200只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为上涨1.58%，平均股价指数上涨0.16%。

今天市场出现了几个重要现象，值得重视。

首先，部分宽基指数回到了重要支撑位附近。

深证成指已经回到4月行情启动前夕的低点附近，今天的探底K线有点“右脚”的感觉；创业板指数回到4月8日行情启动当日的低点附近及年线附近，科创50指数回到了6月的阶段底部及半年线附近。

其次，市场上涨个股数量连续3天超过2500只，这不仅与一个多月前AI硬件及半导体一枝独秀不同，而且也与市场调整时个股普遍调整的现象不同，说明市场情绪已经开始向积极方向转变。

再次，主力资金又出手了。与前几天不同的是，在中小盘股方向的中证1000类ETF方面，主力资金加大了买入力度。

之前达哥提到，历次稳市场，主力资金一般是先买入大盘股稳住指数，再稳住中盘股，最后稳住中小盘股。

中证1000方向ETF买入力度的加大，在一定程度上说明市场调整正接近尾声。

最后，科技龙头股企稳及证券板块拉升。中际旭创、新易盛反弹，长鑫科技大幅拉升，同时证券板块也一度拉升。

整体来看，达哥认为，市场已经处于阶段底部区域。市场正在等待美联储会议、美股重要科技股的落地，届时需观察是否会有最后一跌。

从创业板指数2021年的调整经验来看，若要等到右侧，可能需要站上20日均线。

无论是左侧交易、右侧交易，还是个人风格的不同，最主要的是交易纪律。

消息面上，韩国议员表示，韩国财政部长、央行行长及金融监管机构负责人将于周四下午举行会议。

若包括韩国股市在内的外围市场止跌反弹，则A股市场大概率也将迎来反弹，毕竟本轮调整是由境外输入性风险引发。因此要关注外围市场走势。

在AI产业链经历一波大幅度调整后，私募大佬葛卫东在朋友圈发声：我是相信没结束的。据2026年胡润全球富豪榜，葛卫东的财富值为355亿元。

此外，但斌今天在社交媒体发文称，大跌一定要敢买，刚把剩余的“子弹”打光。

板块方面，低位、防御、“老登”三类板块继续位居行业板块涨幅榜前列。

与历次市场见顶后表现不同的是，本轮调整主要是科技股的调整，并非泥沙俱下，这意味着2024年以来的这轮大行情大概率还未结束。

来看今天的消息面。

三星电机宣布，自8月起向客户供应的MLCC价格上调30%，涨价根源是AI服务器高端MLCC需求激增、市场供货全面紧缺。

受此消息刺激，昀冢科技20cm涨停，风华高科涨停，三环集团、博迁新材涨幅均超过5%，鸿远电子、宏明电子、国瓷材料等均有不同程度的涨幅。

最后，达哥作一个总结：在韩国股市大跌的背景下，今天A股市场表现出了韧性。上述几大现象均说明市场大概率处于阶段底部区域，行情调整到当前这个份上，已经不用悲观了，要积极乐观，希望市场能够验证达哥“下周将进入反弹周期”的观点。

观察月末重要事件落地后的市场反应：一是是否会迎来最后一跌；二是根本不跌，反而上涨。这两种情况，无论是哪一种，都需要我们开始做回补仓位的功课了。

PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

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