点评丨当下调整越明显，未来反弹或越高——算力大跌点评

每经编辑｜肖芮冬    

【下跌因素分析】

主要还是交易层面，今日韩股未开盘，日经盘中跌超5%，上证失守3800。通信ETF盘中逼近跌停。半导体类ETF集体跌超4%。昨日夜盘美股也是剧烈回调，光、芯片、存储等均有明显下跌，纳斯达克100指数下跌1.62%，标普500下跌0.51%。

【后市展望】

今日上午，2026世界人工智能大会（WAIC）正式开幕，围绕 “智能伙伴 共创未来” 主题展开交流。开幕式聚焦全球人工智能开放合作、安全治理，多位中外专家发表主旨演讲，探讨大模型、AI 智能体、具身智能与算力基础设施发展趋势。

昨日台积电发布二季报，超出市场预期。近期首席执行官魏哲家曾坦言，即便美国产能持续扩张，#公司仍将在未来数年内无法满足以美国客户为主导的芯片需求。整体AI建设节奏有所加速，产业趋势依然强劲。

短期波动还很大，龙头上市前后可能还是博弈剧烈，近期的负反馈过于惊悚，大盘跌破年线，观察短期能否企稳。

有兴趣的投资者可持续关注#AI浪潮“五虎上将”：

PCB扩产——工业母机ETF国泰（159667）

存储——信创ETF国泰（159537）

光之运力——通信ETF国泰（515880）

存储扩产——半导体设备ETF国泰（159516）

算力芯片——科创芯片ETF国泰（589100）

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。