光模块龙头中际旭创辟谣多项传言，资金逢低布局通信ETF华夏（515050）

每经编辑｜肖芮冬    

7月13日，受地缘冲突扰动，国内股市情绪不振，科技方向领跌。截至13:28，通信ETF华夏（515050）跌超5%，持仓股中，仅中际旭创、数据港、光环新网红盘，信科移动跌超10%，普天科技、烽火通信、亨通光电等多股跌停。同类费率最低+“易中天”高含量创业板人工智能ETF华夏（159381）跌超4%。

近期市场波动加大，资金加速布局高景气通信、电子板块，近20日，通信ETF华夏（515050）累计吸金超50.88亿元。

消息面上，7月12日，中际旭创股份有限公司披露投资者关系活动记录表，对多个市场传闻进行澄清：

关于“二季度业绩严重不及预期”的传言，中际旭创发言人表示，该传言没有任何依据，给投资者带来恐慌。公司目前还没有发布业绩预告和半年报，但公司对2026年半年度经营情况和行业需求都非常有信心。

对于“市场担心1.6T的需求延迟”等产业传闻，中际旭创表示，2027年整体行业的1.6T需求依然保持强劲，与此前预期的数量区间相比没有变化，客户数量也有所增加。2027年800G行业需求增长较此前预期更为显著。从整体客户需求来看，没有看到需求下降的情况。

对于当前光模块的价格，该公司表示，现阶段2027年的价格正在确定，市场传言的降价幅度是过于夸大的。实际上目前能大批量交付1.6T和800G的厂商并不多，涉及技术门槛、市场准入、良率等，客户实际拿到的交付量也并不多。2027年行业依然面临交付紧张，大规模交付能力才是最宝贵的。高端光模块并不是一个恶性竞争的行业。

国盛证券表示，近期，受市场对AI基建投资见顶、算力过剩等担忧的影响，光模块等算力硬件板块经历了一定程度的回调。然而，穿透短期的情绪迷雾，我们看到产业基本面正在发生更加积极、深度的共振。当前正是布局光通信龙头企业的重要窗口期，大光的买点将至。这一判断主要基于三大底层支撑：第一，北美CSP大厂的CapEx（资本开支）并没有见顶，而是有望继续上行；第二，光通信的价格逻辑比传统周期品更健康、更有成长性；第三，在整个科技板块中，光通信中短期的业绩确定性极强，依然是科技板块企稳的绝对“中流砥柱”。

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。

创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接（A类：025505；C类：025506）。