每日经济新闻 2023-12-21 15:55:34
每经AI快讯,2023年12月21日,国泰君安发布研报点评红旗连锁(002697)。
本报告导读:
四川商投入驻公司,背后实控人为四川国资委,能为公司提供强有力的战略支持,且基于集团资源可有效扩大红旗连锁的产品品类和市场份额;实现公司的长远发展。
投资要点:
维持增持。考虑四川商投入驻赋能,维持公司2023/24/25年EPS分别为0.39/0.43/0.46元,给予2023行业平均18.5xPE估值,维持目标价为7.24元,维持“增持”评级。
本次转让事项简述:1、曹世如、曹曾俊及永辉超市约定三者将其合计持有的红旗连锁2.3亿股以协议转让的方式转让给四川商投集团旗下商投投资(完成后其占公司总股本的16.91%)。2、此次权益变动完成后,商投投资占红旗连锁有表决权股份总数的21.32%,商投投资成为红旗连锁新的控股股东3、双方同意继续委派曹世如为红旗连锁董事并担任董事长、总经理。4、约定2024年度-2026年度,经审计扣非净利润,减去投资收益金额后,每一年均不低于2.3亿元。
商投集团入驻公司成为实控人,为公司带来强有力战略支持。四川商投集团是四川省首家新组建的国有资本投资公司,实控人为四川省政府国有资产监督管理委员会。肩负着“保障民生、促进消费、引领开放、服务产业”的企业使命,入驻红旗连锁后能有效提供战略支持,有利于红旗连锁向更加稳健优质高效的路径发展。
资源整合强强联合,实现高效协同发展。商投集团可充分利用自身资源扩大红旗连锁产品品类和市场份额;还将打通红旗连锁的资本通道,为企业发展提供有利的资本平台。对商投而言,能有效助力其五大强链工程战略落地。
风险提示:竞争加剧,拓店不及预期;投资收益的不确定性。
免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前请核实。据此操作,风险自担。
(来源:慧博投研)
(编辑 赵桥)
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