民航数据洞察|“回暖期”在10月中途遇阻 专家预期民航业下半年表现或将不及去年

每经记者 王帆    每经实习记者 杨煜    每经编辑 张海妮    

自今年年初开始，《每日经济新闻》每月推出《中国民航业数据洞察报告》及“民航数据洞察”系列报道，持续关注中国主流航司、机场运营表现与资本运作，长期追踪和洞察中国民航业发展趋势。

10月，民航业主要运输指标在9月基础上得到进一步提升。早期防疫形势趋缓，加上国庆假期刺激，全民航旅客运输量达到3886.1万人次，环比增长7.6%；货邮运输量达到60.4万吨，环比增长0.8%。

始于10月中上旬的大范围散发疫情打断了民航业的回暖苗头，内地航班量总体向下，一直持续到11月中上旬。客运量连续三个月不及去年同期水平，供大于求的矛盾持续凸显。

货运方面，随着国外减少对国内防疫物资的需求，以及海运等运输方式逐渐补上缺口，民航业近三个月的货运表现相较去年也有所下降。

民航专家綦琦在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，今年民航业下半年的预期表现或将不及去年。不过，美国取消旅行禁令，可能会放大商旅及留学需求带来的国际航班运输量。同时，在供求矛盾突出的情况下，建议主管部门对民航业的监控管理要更加弹性化，降本增效。

客运解析：客运量连续三个月不如去年同期，海航客座率赶超吉祥

10月，在国庆假期加持下，民航载客量普遍在9月基础上有所上涨。据民航局数据，10月全民航旅客运输量达到3886.1万人次，环比增长7.6%。经《每日经济新闻》记者统计，六大上市航司中，中国国航、吉祥航空、中国东航这三家航司载客量的环比上涨幅度排在前三位，都在14%以上。

不过，六大上市航司的客座率水平改善程度不大。春秋航空在客座率上继续领跑，达到85.1%。三大航的客座率仍在70%以下。此外，海航客座率的环比增长幅度最大，比9月多了3.7个百分点，超过吉祥航空，成为客座率第二高的航司。

同时，全民航旅客运输量已经连续3个月不如去年同期水平。据民航局数据，8月到10月，全行业旅客运输量的同比降幅分别为-51.5%、-24.7%和-22.8%。

10月，六大上市航司的载客量及客座率均同比下降。其中，南方航空是载客量同比下降幅度最大的航司，减少了约323万人次，下降幅度约为-27.21%。中国东航是客座率同比下降幅度最大的航司，下降了11.23个百分点，只有64.72%的客座率。

一方面，今年国庆假期的日均航班量相较去年减少了11.27%。另一方面，10月中上旬开始的新一轮疫情波及范围较广，使得客运量急转直下。据航班管家数据，自10月中旬起，中国内地民航市场执飞航班量总体向下，一直持续到11月中上旬，执飞航班量一度接近全年谷底值。

綦琦坦言，今年民航业下半年的预期表现或将不及去年同期，“2020年上半年，国内疫情基本得到控制，所以在去年下半年，国内民航市场的恢复相当平静。今年下半年，新变异毒株的传播能力更强，各地对疫情防控也更加重视，这直接影响了人们的出行，航空运输首当其冲。”

冷中有暖。綦琦认为，美国取消了包括中国在内的33国旅行禁令，基于商旅及留学需求的国际航班运输量可能有所放大。对中国而言，国际航班的开放要先看地区航线恢复的情况。“内地和香港的地区航线是一个很好的观察点。在内地和香港地区航线恢复之后，国际航线可能会有序放开。”綦琦说。

货运解析：载运量与9月基本持平，载运率普遍下跌

10月，全民航货邮运输量变化幅度不大。据民航局数据，全民航在10月完成货邮运输量60.4万吨，环比增长0.8%。六大上市航司中，货运表现有升有降。三大航的货邮载运量均环比增长，货运优势突出。海航、春秋航空、吉祥航空的货邮载运量均环比下降。

三大航中，中国东航的环比增幅是最大的，约为11.63%。其次是南方航空，环比增长10.09%。中国国航在三大航中的表现稍逊一筹，仅环比增长1.9%。

在货邮载运率方面，除吉祥航空外，其余上市公司均环比下降。环比降幅最大的是春秋航空，从64.81%下降到56.29%，但依然保持六大上市航司中最高的载运率水平。

同客运一样，全民航的货运表现也连续三月不及去年。据民航局数据，8月到10月，货邮运输量同比降幅分别为-5.6%、-10.1%和-2.9%。

綦琦表示，这是由于去年货运数据基数太高所致。一方面，2020年下半年，国外防疫物资产能不足，需要国内运输物资。随着国外建立防疫物资产能，就无需从中国进口。另一方面，航空货运的运费成本较高，当海运等运输方式的缺口逐渐恢复后，厂商会选择其他可替代的运输方式。

运力解析：民航运力恢复明显，客运市场供求矛盾突出

机队方面，10月六大上市航司一共引进了9架飞机，无退出飞机。其中，中国东航引进2架A320NEO飞机；中国国航共引进2架A321NEO飞机、2架A320NEO飞机；南方航空引进1架ARJ21飞机；春秋航空引进1架A321neo 飞机；吉祥航空引进1架A320系列飞机。

经记者统计，除海航外，其余上市航司运力（按可用座位公里计）均环比上升。中国东航的环比增幅最大，达到15.49%。海航运力环比减少了6.08%。

运力体现出航司对未来市场需求的预期。不过近三个月，国内客运市场的供求矛盾突出。以10月为例，航班管家数据显示，10月民航运力已恢复至疫情前（2019年）的93%，但客流量只有疫情前的76%。

綦琦指出，这反映出当前航空运输的计划性与市场需求弹性的矛盾。“市场需求是根据各地的防疫措施而来的。”綦琦建议，主管部门对民航业的监控管理要更加弹性化，降本增效。

机场运营解析：全国机场起降架次与上月持平，上海机场旅客量环比增45%  

10月，在国庆假期、散发疫情的双重影响下，四大上市机场的旅客运输量仍出现了环比上升，但增速不一。其中，上海浦东机场环比增速最大，达到45.17%，其次为深圳宝安机场（12.76%）、广州白云机场（11.50%）、北京首都机场（3.28%）。

在起降架次方面，上海浦东机场依旧维持最高的环比增速（37.70%）。值得一提的，北京首都机场10月起降架次出现微幅下滑，这或许跟北京防疫措施收紧有关。

从全行业来看，飞常准数据显示，10月国内机场完成客运航班起降约67万架次，日均量约为21555架次，与上月持平，对比2019年10月下降18.87%。

出港航班方面，飞常准数据显示，10月国内机场实际出港航班量为33.69万架次，同比下降14.68%，环比提升4.24%。日均出港航班量超1万架次，日均取消出港航班超3000架次。出行高峰期集中于国庆假期首日（10月1日）和末日（10月7日），其中国庆假期末日出港航班量达单日最高峰，为1.28万架次。10月30日全国出港航班量最少，为8913架次。

在航线活跃度方面，航班管家数据显示，10月国内TOP10航线共执飞航班量18471架次，与2019年基本持平。TOP10航线环比均正增长，其中传统商务线“北京首都-上海虹桥”环比增幅最大，达19.6%。其次为“广州白云-上海虹桥”（18.2%）、“广州白云-杭州萧山”（11.6%）。由于10月假期及商务出行，部分航线拥挤度超80%，其中“杭州萧山-深圳宝安”拥挤度达85.9%。

资本动态解析：前三季度上市航司减亏约147亿元，南航谋求“输血”超45亿元

*ST海航重整计划表决通过、南航谋求“输血”超过45亿元、东航增资食品子公司、吉祥航空购买房产……刚刚过去的10月，民航板块动态活跃。

数据显示，10月民航板块市值普涨，上海机场领涨12.34%。随着重整计划尘埃落定，*ST海航即将收获重生，但市场反响一般，10月市值跌6.70%。10月末，各大上市航司和机场的三季度报告纷纷出炉。上半年行业复苏势头强劲，民航企业减亏明显，上市航司前三季度合计减亏约147亿元，其中*ST海航复苏态势显著，减亏超过121亿元，中国国航亏损最大，净利润为-103.22 亿元。

此外，南方航空拟向控股股东南航集团非公开发行A股股票8.04亿股，募集资金总额不超过45亿元，用于补充流动资金，缓解流动性压力。南方航空还拟向南龙控股非公开发行H股，募资不超过18亿港元，同样用于补充公司一般运营资金。（详见报道《前三季度上市航司减亏约147亿元 上海机场营收净利同比双降》

封面图片来源：每日经济新闻 （资料图）