深创投集团副总裁李守宇：创业投资与绿色新基建的特征耦合共生

每经记者 任飞    每经编辑 何剑岭    

图片来源：摄图网_500474830

发展低碳、零碳经济对实现人类可持续发展具有重要意义，也是各国需要共同面对的长期课题。在11月8日由《每日经济新闻》主办的“中国创投行业ESG投资高峰论坛”上，深创投集团副总裁李守宇做了题为“绿色新基建，VC/PE大有可为”的主旨演讲，分享了绿色新基建带来的机遇，以及深创投在绿色新基建的投资实践。

节能减排、清洁能源是中国“脱碳”进程关键一环

碳中和技术可以实现零碳和负碳排放，这已是业内的普遍共识，深创投集团副总裁李守宇表示，打开碳中和技术工具箱的“钥匙”，关键在于要明确中国脱碳进程的重要一环。

“各国纷纷制定碳中和目标，2020年9月我国在联合国大会上向世界宣布了力争在2030年前实现碳达峰、2060年实现碳中和，以及2030年非化石能源占一次能源消费比重达25%，风电、光伏发电装机达12亿千瓦以上的目标。”李守宇表示，这意味着节能减排、清洁能源将成为未来中国脱碳进程的重要一环。

李守宇表示，绿色新基建的目标是推动我国能源结构调整以及产业升级。而要想实现这一目标，还需要从广义和狭义层面理解其内涵。“狭义的内涵是指减少能源行业碳排放，加强环境保护，更多地是强调行业本身；广义的内涵是指与环保、碳中和直接相关或间接产生影响的产业链及科技应用。”

在他看来，能源供给侧的产业链重构，将诞生大量的材料、设备、运营等投资机会。以光伏为例，目前光伏已经基本迈入平价时代，我国已建立具有国际竞争力的光伏发电全产业链，光伏组件产量连续多年全球第一。

为应对能源供给侧的产业链重构，李守宇也总结了目前行业的政策指引及产业变化，包括新能源车产业发展规划（2021~2035年）出台、集能源供给侧与需求侧于一体的“氢能”发展，以及科技创新在非能源领域的应用等。

在李守宇看来，在实现“双碳”目标的路上，需要注意各行业的差别。尤其对于电力行业来说，未来的电气化趋势明朗，代替化石能源，同时将发电转化为绿色电力或者零碳电力，均是产业、企业及创业者在当前最需要思考的发展命题。

创投的两大作用契合绿色新基建特征

对于投资机构来说，资本介入绿色产业生态的打造需要时间，但从需求侧来讲，确实也与绿色新基建的打造相互成就。李守宇在演讲中指出，创业投资与绿色新基建的特征耦合共生，两大作用最具价值。

“一是引导作用。引导科学家、企业家朝着减少碳排放的方向进行研发投入和创新创业，不符合绿色投资理念的不投资；二是扶持作用。发现具有潜在商业价值的绿色科技项目并投资，全面赋能已投绿色项目快速成长。”李守宇表示，虽然绿色科技比较缺乏直接的商业价值，但并非是投资的无底洞，依然可以将投资机构的投研专业性同企业长期发展结合起来。

“很多行业的例子给我们提供的经验是，归根结底，政策更多时候是引导性和辅助性的，是‘扶上马送一程’，而绿色科技的长足发展还是要靠‘科技’和商业本身。”李守宇指出，绿色科技创新企业周期长、风险大、不确定性高，同时又需要强大的资金支持，传统金融服务方式很难在兼顾科技创新企业特征的同时提供大量资金支持，只有通过创业投资的商业模式与科技创新企业高成长、高风险、高投资、长周期耦合共生。

深创投对七大行业进行战略投资，其中就包含新能源/节能环保和新材料。截至今年8月，深创投累计投资新能源/节能环保行业70个项目轮次（61家企业），投资金额25.52亿元；累计投资新材料行业164个项目轮次（135家企业），投资金额82.57亿元。同时，深创投发展多类型业务、多轮全生命周期支持绿色新基建项目，通过设立天使基金、专业化基金、发展并购基金、S基金等业务覆盖企业多轮融资需求。

对于中长期的展望，李守宇表示，将探索平台化协同绿色新基建产业长期发展。相较于2007年以前以自有资金为主的股权投资平台，深创投在2007年到2015年间将全国政府引导子基金网络融入深创投股权投资平台，随后又将全国头部GP融入深创投股权投资平台。特别是在2019年将大型产业机构融入深创投股权投资平台之后，深创投已初具平台化发展基础。

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