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是什么让私募扎堆调研?又是什么让券商高呼百亿市值?是他是他就是他!

每日经济新闻 2016-07-26 20:45:45

如何跟上机构资金的步伐?机构调研的个股不失为一个跟踪机构动向的窗口。

每经编辑 每经记者 陈晨    

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每经记者 陈晨

如何跟上机构资金的步伐?机构调研的个股不失为一个跟踪机构动向的窗口,通过近一周的机构调研个股数据,再结合券商研报观点,火山财富(微信号:huoshan5188)将在每周为大家整理出一份机构调研股票池,以供各位读者参考,本文不构成买卖依据。

1,富安娜(002327)

富安娜今年来受到了两次调研,分别是在上周的7月18日和19日,调研机构包括广东新价值、民森投资、淡水泉、景林资产、翰信资产等一众明星私募基金,也包括博时基金、嘉实基金、宝盈基金等大型公募基金,所有机构共计50家,这么大规模的调研在家纺行业实数少见。

两次调研中,机构都主要以公司“大家居”为主,并参观了公司大家居展示旗舰店。据公司介绍,2015年末,公司共有1704家店,直营609家,加盟1095家(关闭较小的、出问题的店)。

公司认为,家居软装市场较大。对于消费者而言,从选衣柜、电器、沙发、墙纸、地砖、窗帘、床上用品等环节是分裂的,而且床上用品占地面积较大,其设计风格会影响整个房间的整体观感。因此,富安娜现在整合消费者的所有软装需求,提供一站式解决方案除了摆件不做,其他都可以做,主推板式家具。

至于大家居未来的市场空间,公司表示,对于日本、韩国这些更为发达的国家,参考其成熟的市场经验,定制化家具占比达到80%,但是在中国不到20%。中国大多数都是消费者自己买回来家具组合和搭配。另外,值得注意的是,国内定制家居刚刚起步,而二胎政策、旧房翻新改造等都成为定制家居的广阔市场。

公司的第一家旗舰店于7月17日试业,这个模式成功了,将按着现有模式进行复制。该业务自2014年开始准备,共有深圳龙华、江苏常熟、四川南充有三条生产线(引进德国豪迈设备),其中,2016年7月20日第一条生产线龙华工厂开始运营;常熟生产线2016年10月~11月投产;南充生产线预计2017年春节后投产。

7月13日和19日,银河证券和广发证券相继发布研究报告,银河证券表示,富安娜目前司市值 82亿元,账上净现金 12 亿,无任何有息负债,此外,公司手握包括深圳龙华工业园、深圳南山工业大厦、常熟基地在内的大量土地资源,公司安全底足够。因此,第一目标价,市值追罗莱家纺。 公司利润规模与罗莱相当,而资产更实,在不考虑大家居进展的情况下,市值应当达到罗莱家纺的100亿。一旦定制大家居进展顺利,公司将进入万亿以上的蓝海行业,市值极具想象空间。

广发证券也认为公司渠道调整领先、主业稳定增长,而且开始切入定制家具市场,爆发在即。据此给出预计,年 EPS 分别为 0.50 元/股、0.60元/股、0.73元/股,对应16年PE仅20倍,低于同行业可比公司35倍估值,首次给予公司“买入”评级。

2,江海股份(002484)

江海股份在上周受到了易方达基金、鹏华基金、嘉实基金、富国基金等14家机构的调研,调研中,机构主要关注的是超级电容器和薄膜电容器目前进展情况。

公司于7月17日晚间披露,证监会核准了公司定增事项。本次非公开发行以不低于10.97元/股的价格募集资金总额不超过12亿元。其中, 8亿元用于投资超级电容器项目,4亿元用于投资薄膜电容器项目。

浙江证券称,超级电容器项目,将新增双电层电容器生产线3条,锂离子电容器生产线5条。预计产能将达到双电层电容器300万Wh/年,锂离子电容器产能2500万Wh/年。薄膜电容器项目:将新组建高压薄膜电容器生产线10条,形成年产高压大容量薄膜电容器 100 万只的生产能力;新组建金属化镀膜、分切生产线 4 条,形成超薄金属化膜 1800 吨的生产能力。超级电容器应有领域尚未完全开拓;而薄膜电容器市场向国内转移,此次,非公开发行,将有助于开拓超级电容器市场以及提升薄膜电容器市场地位。

在调研中,公司超级电容器有EDLC、与ACT合作的锂离子超级电容器以及水系超容;EDLC和LIC超容各有一条完整的生产线;EDLC主要用于服务器、电视、智能三表等领域,目标客户主要有三星、华为等公司;LIC能量密度较高、充电时间快,在新能源客车、AGV、风电变桨、电梯、工程机械、港口机械、地铁等领域有很大的发展空间,目前已供货风电。

而公司薄膜电容器主要用于变频器、UPS、逆变器、轨道交通等行业,已向光伏、逆变器等行业公司供货。公司收购的苏州优普主要生产交流电容器。

浙商证券在7月17日的研报中表示,随着薄膜电容器渗透率提升以及超级电容器市场爆发来临,未来薄膜电容器和超级电容器将成为公司业绩主要增长点。据此预计计公司 16-18 年实现营收为13.50/16.80/20.50 亿元,实现净利润为 1.60/2.06/2.73亿元,对应EPS分别为0.48、0.62、0.82 元/股,对应PE分别为 41、31.88、24.083 倍。看好公司盈利能力以及外延成长空间,首次覆盖,给予“买入”评级。

3,博晖创新(300318)

博晖创新在上周受到了海富通基金、天弘基金、源乐晟资产、IDG资本等7家机构的调研,调研中,机构主要关注的是公司微流控平台。

据介绍,微流控全自动分子诊断系统的全面产业化涉及仪器、芯片、试剂多个环节和多道工序,复杂度较高。因此,公司为保证售出产品的品质,公司目前采取了小批量逐步放产的模式,计划明年提高量产数量,以保证满足市场需求。

公司当下的主要任务是确保微流控技术平台商品化能够平稳运行。待其能平稳运行,再考虑接其他项目。公司微流控技术平台的技术特点是多重检测。

另外,公司表示公司微量元检测业务会保持正常平稳增长的趋势。中泰证券在6月26日的研究报告中指出,公司原有检测业务因市场饱和于 2011 年开始收入利润增速下滑,2013 年开始负增长,连续收购河北大安和广东卫伦两家血制品企业后,2015 年实现主营业务收入大幅提升,但是大安和卫伦的历史经营问题以及海外Advion企业的债务和费用拖累部分业绩,使得公司 2015 年净利润达历史低点。公司微流控产品于2016年6月获批,大安卫伦组分调拨积极推动,预计2016年业绩增速在150%,实现转折。

在调研中,公司也表示,大安去年投浆量为135吨,今年将适度增加投浆量。目前完成承诺业绩指标的进展良好。卫伦于2016年6月获批1个新浆站,目前共计拥有6个浆站,预计今年采浆量达55-60吨。不过,公司一直在推动的河北大安和广东卫伦的组分Ⅱ+Ⅲ调拨事宜,目前尚未得到批准,公司将持续推进该事项。

中泰证券在研报中表示,公司当前股价(6月22日,9.36元/股)对应 2017 年 100 倍 PE,考虑到公司 2015 年处业绩低点,未来微流控、血制品有望实现爆发式增长,净利润增长率有望持续保持在 100-150%,远超行业其他公司,有能力消化现有的高估值,给予公司 2017 年105-110倍PE,公司的估值区间为 9.45-10 元,首次覆盖,给予“增持”评级。不过,从今天的收盘价10.95元/股来看,已然突破了中泰证券预计的区间。

近一个月内披露个股涨跌幅一览:

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