暴跌中寻找避风港！6月29日机构一致最看好10大金股（名单）

中山公用：水务为主 积极进行产业链延伸

面对日益严峻的水污染形势，国家不断加大治理力度，相关政策措施陆续出台。特别是备受瞩目的“水十条”指出，到2020年全国水环境质量得到阶段性改善，污染严重水体较大幅度减少，饮用水安全保障水平持续提升，地下水超采得到严格控制，地下水污染加剧趋势得到初步遏制，近岸海域环境质量稳中趋好，京津冀、长三角、珠三角等区域水生态环境状况有所好转。

中山公用(000685)是中山市唯一一家国有控股的上市企业，现已形成以环保水务为主体、农贸市场和股权投资为两翼的业务架构。公司自来水供水量占全市81%，污水处理量占比约30%，区位垄断优势明显。公司是中山市最大的供水主体和城区唯一的污水处理企业。

参股广发证券，投资收益成为利润主要来源。

中山公用区域垄断优势明显，水处理量有望提升，随着公司产业链不断延伸，未来经营业绩将持续看好。我们预计公司2015年、2016年、2017年的主营业务收入分别为131360万元、154110万元、175320万元，净利润分别为93090万元、95620万元、98170万元，对应的每股收益分别为1.17元、1.1元、1.22元，给予“增持”的投资评级。

风险分析：广发证券业绩增速低于预期、水价调整延迟或低于预期。

（财达证券）

长百集团：具备全球化扩张思维的A股燃气标的

公司是具备全球化扩张思维的A股燃气标的。

公司一直致力于实现气源的多元化和自主化。

目前，中天能源已建成以武汉为核心的CNG生产和销售网络，以青岛为核心的天然气及新能源设备制造产业基地，以浙江、湖北、江苏、山东、安徽等地为基地的天然气分销业务网络，并积极调整发展战略，将核心业务由天然气中下游利用端向上游资源端延伸，在国内重点地区布局建设LNG液化工厂项目并大力拓展LNG进口分销业务，以及拟在沿江沿海地区建设大型LNG集散设施，为公司未来持续快速发展提供稳定的气源保障。

董监高团队兼具国际视野和专业经验，产业元老邓总和运营专家黄总合作多年。中天能源的实际控制人是邓天洲、黄博先生。邓天洲先生在石油天然气行业拥有逾30年的从业经验，是我国天然气利用产业的先导者之一和天然气汽车产业的开创者之一。黄博先生拥有丰富的企业运营管理经营，同时拥有资本运作经验。

LNG分销业务爆发式增长可期，布局LNG液化厂兼具盈利和资源保障功能。公司的LNG国内分销业务增长迅速，从2014年初日均销量13万m?增长到年底的日均100万m?，我们预计到2015年底公司日均销量将进一步增长到200万m?。预期分销业务快速增长的原因包括（1）公司对下游分销市场的大力投入；（2）LNG贸易业务拉低公司的天然气采购成本。此外公司通过建设LNG液化厂一方面可以摆脱天然气管网限制，推进灵活的天然气运输，另一方面可以在必要时向LNG分销板块供气，提高供气稳定性。

LNG贸易有望打开公司业绩成长空间。我们预计随着15年海外LNG价格波动趋于稳定，公司大概率将开始启动LNG贸易业务。如果公司启动LNG贸易业务的话，我们预计公司2015-2017年进口LNG分别达到45、60和60万吨，对应利润为7200万、9600万元和9600万元。

盈利预测及评级：不考虑外延扩张和LNG进口贸易，我们预计公司2015-17年可实现营业收入27.97亿元、49.52亿元和71.55亿元，归母净利润分别为3.53亿元、6.24亿元和8.67亿元，对应EPS分别为0.62元/股、1.10元/股和1.53元/股。（考虑未来LNG贸易落地带来的业绩增厚，预计公司归母净利润分别为4.25亿元、7.20亿元和9.63亿元，对应EPS分别为0.75元/股、1.27元/股和1.70元/股。）公司未来发展受益全产业链布局、海外LNG价格下跌和外延扩张预期。当前股价对应15年45倍和16年25倍PE，靠近前期增发价23.47元。考虑到公司管理层的优秀和预期业绩增速高于行业平均水平，对应16年EPS给予40倍PE，未来12个月目标价44元，较当前股价有60%的上升空间，首次覆盖给予“买入”评级。

（申万宏源(000166)）