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暴跌中寻找避风港!6月29日机构一致最看好10大金股(名单)

证券时报 2015-06-26 15:33:28

暴跌中寻找避风港!6月29日机构一致最看好10大金股(名单)

和而泰:中标实现稳增长、提升品牌双赢

事件:

公司发布公告,公告称,公司于2015年6月19日收到BSH(中文名称为“博西家用电器有限公司”)的中标通知书,本次公司中标项目为BSH“Powerunitandmotorunit”(缩写为:PUMU)的重大单一项目。项目中标总金额约为1.89亿欧元(189,377,012欧元,折合人民币约为13.18亿元)。自产品投产开始分四年履行完成。

结论:

BSH(博西家用电器有限公司)是国际终端家用电器厂商的高端客户,公司近几年来与对方在技术及产品开发上一直有较好的合作,该项目中标使BSH成为公司重大客户,本项目金额约1.89亿欧元(折合人民币约为13.18亿元)占公司最近一期经审计会计年度(2014年)合并营业收入151.80%,对公司未来四年的经营业绩将产生较大的积极影响。

正文:

中标合同在稳增长同时,肯定了公司的实力

公司长期服务国际一线家用电器厂商,此次中标,一方面保证了公司未来几年收入的增长,同时也是国际厂商对公司实力的充分肯定。是对提升公司产品在行业内品牌和技术实力的双赢。智能控制器是家电的CPU,在智能化要求不断提高的当下,智能的技术的进步,将实现更多领域的拓展。此次中标金额是公司2014年度总营业收入的1.5倍,分四年实施,对公司未来四年每年收入贡献不可小觑,保障了公司未来四年主营业务的稳定增长。

主业稳定将保障大数据业务更好前行

公司在智能控制器方面积累的技术和经验,为公司在健康大数据产业布局提供了许多帮助。公司从去年开始,与喜临门(603008)、劲嘉股份(002191)、梦洁家纺(002397)合作,搭载家居智能化,布局健康大数据产业。在数据采集方面,公司凭借智能控制技术的拓展,掌握重要的数据采集点,在家居领域的布局已经初见端倪,主业的稳定对公司大数据业务是最好的保障。

盈利预测与投资建议

我们预计,公司2015/2016/2017年将实现基本每股收益分别为0.17/0.23/0.31元,对应2015/2016/2017年动态PE分别为195/144/108倍,公司目前估值偏高,但我们依然看好公司未来大数据业务的前景,维持公司“增持”的投资评级。

(国元证券(000728))

金固股份:再融资落地 奠定公司后市场龙头地位

事件:公司拟以33.32元/股的价格发行8,102.88万股,募集27亿元用于汽车后市场O2O平台项目。本次发行对象为公司董事长孙锋峰、财通资产-金固股份(002488)高管定增专项资产管理计划、海通定增1号定向资产管理计划、深圳安鹏汽车后市场产业基金、杭州信息产业投资有限公司、浙江海鹏投资咨询有限公司等,锁定期均为3年。

投资要点

再融资落地,奠定汽车后市场龙头地位:虽然前期公司的主要竞争对手途虎养车完成C轮融资1亿美金,但公司本次定增27亿元后现金储备将更加充裕。考虑到后市场业务在线下网点扩张、仓储物流建设等均需大量投入,募资到位后,公司相比竞争对手具备更大的资金优势,将进一步奠定公司在汽车后市场的龙头地位。

募集资金全部投入汽车后市场O2O平台建设项目,打造“线上商城平台+线下门店服务”的O2O+B2C运营模式:本次募资主要投向以下项目:1、线上平台建设(9.74亿元);2、平台运营推广(6亿元);3、线下合作商整合(9亿元);4、仓储物流建设(9亿元)。

打造“线上商城平台+线下门店服务”的O2O+B2C运营模式:1、上游整合优质供应厂商资源,通过集采的方式直达用户,保证产品的品质与价格优势;2、线上通过搭建PC商城和无线应用平台,建立线上综合交易平台,方便用户实现线上快速交易,线下快速服务;

3、下游通过地推团队整合门店,使门店入驻线上商城平台,同时对线下门店进行IT化改造,使其从汽修店转型为汽车综合服务中心,为终端用户提供标准化服务;4、生态体系:平台为线下门店导流的同时也将成为其汽车全品类货品供应商,门店为线上平台引流并为平台用户提供优质的标准化服务,未来将打破传统行业运营模式,去除中间环节,重塑汽车后服务供应链。

继续坚定看好金固股份的投资价值,维持“推荐”的投资评级:

在不考虑增发项目的前提下,我们预计公司2015-2017年的营业收入分别为24.47亿元、31.52亿元和37.65亿元,对应每股EPS分别为0.52元、0.73元和0.88元。此次增发后将给公司后市场业务提供充裕资金,形成极大的资金优势,大股东重金参与更彰显了对公司未来发展的信心,维持公司“推荐”的投资评级。

风险提示:特维轮推广不及预期;增发计划失败。

(东吴证券(601555))

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责编 何剑岭

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