美国AI供电缺口或达77GW，算力基础设施开支正向供电扩散，电网设备ETF华夏（159326）回调迎布局机会

每经编辑｜叶峰    

截至2026年10月13日11:05，A股三大指数集体下跌，上证指数跌0.94%，深证成指跌1.95%，创业板指跌2.53%。电网设备ETF华夏（159326）盘中震荡走低，成交额2.00亿元，稳居同类第一，成分股方面，精达股份领涨3.09%，华通线缆上涨3.06%，永福股份上涨2.45%，双杰电气上涨1.22%，杭州柯林上涨1.22%。

资金流入方面，截至2026年10月12日，今年以来，电网设备ETF华夏（159326.SZ）合计“吸金”146.15亿元。

消息面上，摩根士丹利预计，2026年至2029年，美国数据中心新增电力需求将达到160吉瓦，考虑现有电网容量及已采购的发电设备后，仍将面临约77GW的供电缺口。这一趋势有望催生庞大的设备市场。大摩预测，截至2029年，美国分布式供电设备的潜在市场规模将达到约120GW，对应约2400亿美元的设备市场机会，其中约77GW来自数据中心尚待填补的供电缺口，约40GW来自工商业领域的新增需求。

中信证券指出，电力供应成为美国AI数据中心建设的核心瓶颈，算力基础设施资本开支正向供电产业链扩散。数据中心建设约束已由服务器和GPU供给转向电力接入，北美将同步推进输配电网改造、跨区域输电及园区侧表后发电建设，电力设备与工程服务有望成为AI基础设施投资的重要增量方向。

电网设备ETF华夏（159326）：是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，申万二级行业中电网设备含量超69%，为全市场最纯的电网指数，智能电网权重占比高达88%，特高压权重占比高达72%，均为全市场最高。AI算力带来的脉冲式负荷、超大规模数据中心集中用电，正倒逼电网开启新一轮升级浪潮。

从估值层面来看，中证电网设备主题指数最新市盈率（PE-TTM）为28.40倍，处于近1年4.15%的分位，即估值低于近1年95.85%以上的时间，处于历史低位，可逢低关注。

按申万二级行业分类，中证电网设备主题指数权重集中于电网设备（70.28%）、通信设备（18.28%）、塑料（4.23%）、其他电子Ⅱ（1.50%）、软件开发（1.38%）等板块。

数据来源：Wind，截至2026年10月13日。中证电网设备主题指数表现：指数近5年（2021-2025）完整年度涨跌幅为：57.29%、-18.82%、-2.77%、11.13%、32.52%；指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。