新易盛：1.6T光模块产品已进入持续放量阶段，通信ETF华夏（515050）近10日吸金超7亿元

每经编辑｜肖芮冬    

截至14:44，A股三大指数全线调整，上证指数跌0.04%，深证成指跌0.19%，创业板指跌0.20%。中证5G通信主题指数下跌0.61%，成分股方面，德科立领跌7.73%，源杰科技下跌4.36%，景旺电子下跌3.88%，长芯博创下跌3.27%，中瓷电子下跌2.56%。

从估值层面来看，中证5G通信主题指数最新市盈率（PE-TTM）为48.38倍，处于近1年31.95%的分位，即估值低于近1年68.05%以上的时间，估值适中，可逢低关注。

消息面上，9月21日，超威半导体（AMD）股价大涨，盘中涨幅扩大至9.5%，股价突破613美元，总市值首次突破1万亿美元，成为全球市值突破万亿美元的半导体公司之一，也是第四家跻身万亿美元俱乐部的美国芯片公司。AMD股价创历史新高，市值逼近9700亿美元后突破万亿美元。近期AMD持续加码AI算力，与OpenAI、Anthropic、Meta等扩大合作，并推出MI400系列GPU和Helios机架级AI系统，数据中心业务快速增长，今年以来股价累计大涨186%。美股半导体板块集体大涨，费城半导体指数涨4.29%，ARM涨超17%，英特尔涨超12%，高通涨超9%。

东吴证券表示，海外科技巨头持续加大AI基础设施投入，支撑800G、1.6T高速光模块需求增长。同时，大模型训练与推理对GPU间数据交换提出更高要求，互连带宽增长滞后于算力提升，数据传输瓶颈日益突出。AI算力扩张与互连架构升级共同驱动光通信需求，NPO/CPO有望打开Scale-Up市场空间。近期，光模块代表企业新易盛在互动易平台回复提问表示，目前公司1.6T光模块产品已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加速。目前整个供应链端仍处于相对紧张的状态，公司已通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货，以保障物料供应。新易盛称，公司在可插拔、NPO、CPO等技术领域已有充分布局，各技术路线并非相互替代关系，不同客户会根据自身需求进行方案选择。目前从整个行业发展趋势来看，客户未来对可插拔光模块的大规模需求是确定及持续的。

跟踪精度方面，截至2026年9月21日，通信ETF华夏（515050.SH）近3个月跟踪误差为0.024%，在同类产品中跟踪精度领先。资金流入方面，截至2026年09月21日，通信ETF华夏（515050.SH）最新资金净流入0.63亿元。拉长时间看，近10个交易日内，有6个交易日获资金净流入，合计“吸金”7.50亿元，日均净流入达0.75亿元。

通信ETF华夏（515050.SH）：完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。

数据来源：Wind，截至2026年9月22日。中证5G通信主题指数表现：指数近5年（2021-2025）完整年度涨跌幅为：6.05%、-38.04%、15.85%、23.37%、98.42%；指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。