PCB高端产能缺口持续，通信ETF华夏（515050）巨震调整，近10日吸金超40亿元

7月6日，A股顺周期板块走强，高位科技股巨震回调，截至10：38，聚焦CPO+PCB核心龙头的通信ETF华夏（515050）下跌3.95%。持仓股方面，崇达技术逆市涨停，领益智造、数据港、太辰光、景旺电子等跌幅居前。同类费率最低创业板人工智能华夏（159381）跌超2%，持仓股江波龙绩后涨超10%。

近期科技板块震荡加剧，资金加速流入积极布局，近10个交易日，通信ETF华夏（515050）获得资金净流入超40亿元。

PCB高端产能紧缺格局持续。消息面上，崇达技术在投资者交流中明确表示，目前正加速向服务器、光模块等高端赛道转型，珠海二厂高多层PCB产能持续爬坡，泰国基地一期预计2026年底建成，为承接海外算力客户订单提供产能储备。鹏鼎控股7月3日披露定增预案，计划募资96亿元，用于AI服务器和高速光模块HDI项目的建设，以扩大产能并满足市场需求，公司1.6T光模块用PCB板已实现批量供货。

天风证券研报指出，AI算力需求扩张推动PCB行业进入结构性升级周期，高端PCB成为主要增量方向。根据Prismark预测，2024年全球PCB市场产值735.65亿美元，到2029年有望超过940亿美元，年复合增速4.8%。AI服务器架构升级是核心驱动——英伟达GB200到Rubin系列演进中，PCB正从基础支撑部件转变为高速互连核心载体。

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)

创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.2%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506）。