资金高切低，证券、养殖等低估值板块迎来修复行情

7月1日，A股市场整体走势分化，全市场超4300只个股上涨，逾200只个股涨停。沪深两市成交额3.66万亿元，较上一个交易日放量3862亿元。值得一提的是，今日市场场内存量资金开启明显高低切换行情，上半年涨幅较大的高位成长赛道遭遇资金兑现，前期持续蛰伏、估值处于历史低位的板块迎来资金集中承接，证券、养殖、医药等板块全线走强。

具体来看，证券板块依托行业极低估值与资本市场政策预期拉升，多只券商个股封住涨停，板块主力资金流入规模居全市场前列。根据申万一级行业分类，非银金融全天获主力资金净流入超146亿元，高居行业分类首位。

畜牧养殖板块受益生猪产能持续去化、白羽肉鸡企业半年报业绩大幅预增催化，板块掀起个股涨停潮，周期反转预期持续升温。

医药板块迎来估值修复窗口，近期创新药企掀起回购潮，政策端医保商保双目录落地、集采压力缓解，产业端创新药BD交易持续活跃，叠加板块估值处于近十年历史低位，修复动力充足。市场资金从极致抱团高位科技逐步转向低位价值与周期修复赛道，板块轮动特征凸显。

上述板块集体走强，带动对应行业ETF同步大涨。截至收盘，证券ETF（516200）涨超4%，实现三连阳+三连涨；养殖ETF（159011）涨近5%，换手45.48%，全天稳居同标的产品第一；医药ETF（512120）、生物医药ETF华安（159508）双双收涨近4%。

展望后续，相关研究机构认为，存量资金可为优质景气标的提供底部承接、支撑结构性行情延续，但结构性拥挤特征也意味着板块轮动与分化节奏加快。随着7月进入半年报预告披露窗口，市场核心逻辑转向业绩兑现。

ETF方面，证券ETF（516200）紧密跟踪中证全指证券公司指数，成分股囊括国内头部券商与区域中型券商，前十大权重集中东方财富、中信证券、国泰海通等行业龙头，前十大成分股权重合计超60%，龙头企业对指数走势影响较强，同时纳入中小券商避免权重过度集中。相关场外场外联接（A：160419；C：014984）。

养殖ETF（159011）紧密跟踪中证畜牧养殖产业指数，指数选取畜牧产品、动物保健与育种、饲料、肉制品、乳制品行业的上市公司证券作为指数样本，以反映畜牧养殖产业上市公司证券的整体表现。其中，生猪养殖权重占比最高，牧原股份、温氏股份两大生猪龙头合计权重超31%，前十大成分股权重合计超68%，一键把握生猪产能去化、消费复苏、种业扶持政策催化等布局机遇。

医药ETF（512120）紧密跟踪中证细分医药产业主题指数，指数持仓集中医药核心赛道，覆盖创新药、CXO、中药、血制品、原料药等细分领域，前十大权重包含药明康德、恒瑞医药、片仔癀、云南白药等行业龙头，合计占比超54%。相关场外联接（A：000373；C：000376）。

生物医药ETF（159508）紧密跟踪国证生物医药指数，全面覆盖创新药、CXO、疫苗、医疗器械、体外诊断、血液制品等完整生物医药上下游赛道。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）