“光”+“存”齐头并进，关注通信ETF（515880）、半导体设备ETF（159516）

6月30日，科创板迎来“狂欢”，科创综指上涨4.29%，科创芯片设计ETF（589260）、科创芯片ETF（589100）、科创人工智能ETF（589110）、科创综指ETF（589630）、科创200ETF（589220）、科创100ETF（588120）、科创50ETF（589360）等全线大涨，“光”+“存”齐头并进。

上半年最后一个交易日结束，7月即将开启中报验证期，有业绩支撑的板块或将相对占优。

半导体设备方面，存储扩产逻辑增强。6月29日，韩国政府联手三星、SK两大半导体巨头，公布以半导体、物理AI、AI数据中心为核心的“三大超级项目”，两家巨头未来将在AI相关领域总计投入4755万亿韩元，其中约3586亿韩元投向半导体领域，匡算下来两大巨头年均WFE约1000亿美元上下。作为对比，据Berntein，在三星和海力士官宣之前，2026年全球WFE市场规模约为1480亿美元。

通信方面，此前回调大概是风格漂移资金的问题，总体产业趋势依然稳健，短期产业侧未见大的风险。叠加昨日夜盘美股回暖，今日情绪共振，迎来修复。

全球AI Capex可能在2027年会接近或突破1.5万亿美元，并因此推动AI链条走向更加繁荣。AI大模型中，数据搬运是原罪，在这条链路上的资产弹性可能本身比数据的计算更大。芯片侧存储受益，将数据从HBM搬运到计算核心所需能量是执行一次浮点运算耗能的数十甚至上百倍，计算核心常处于“吃不饱”状态，因此需要尽可能在近的地方放置存储，存储需求大爆发，产业链供不应求，存储迎来全球扩产大周期。

感兴趣的投资者可关注：

-信创ETF（159537），含有“存储模组、存储芯片、内存接口芯片”超40%，叠加10%左右的半导体设备，相当于对存储的敞口有50%。此外还有6%的半导体制造，15%的计算芯片，核心成分含量接近72%。

-半导体设备ETF（159516），67%的半导体设备+22%半导体材料，设备受益于存储扩产，材料又作为存储耗材，短期还有设备涨价、两存上市催化，长期叠加先进制程自主可控、设备出海等多重逻辑驱动，基本面强硬，AI浪潮甚至可能彻底扭转半导体设备的估值逻辑，建议持续关注。

-通信ETF（515880），光模块（51%）+光纤（19%）+服务器（13%）+铜连接（5%）核心成分占比超84%，光的纯度在市场上首屈一指，建议持续关注。服务器侧“光”是优质资产，GPU受益于摩尔定律，算力成长速度惊人。为充分发挥GPU算力效能，需要网络保持超高带宽，光作为网络的介质，相关的资产空间较大。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

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