光网络成为AI下一轮瓶颈，通信ETF华夏（515050）大涨超3%，源杰科技涨超9%

3月10日，AI算力方向强势反弹，光模块CPO、PCB、光纤、铜缆高速连接等概念活跃。截至10:55，同指数规模最大通信ETF华夏（515050）涨超3%领涨同类。持仓股源杰科技涨超9%，天孚通信、东山精密、烽火通信、太辰光、环旭电子、剑桥科技纷纷上攻。

据追风交易台，美银证券在最新前瞻报告中指出，AI基础设施正在推动光网络需求进入新的“超级周期”，其核心驱动力并非单一的算力扩张，而是数据中心架构从“Scale-Up”向“Scale-Across”演进，这一变化正在显著提升跨数据中心光互连需求。过去两年，AI基础设施投资主要集中在GPU和算力服务器，但随着算力规模快速扩大，网络带宽正逐渐成为新的性能瓶颈。

美银预计，2026~2027年全球光传输市场将保持10%以上增长，其中800G相干光模块和ZR/ZR+可插拔光模块将成为增长最迅猛的细分赛道。

相关ETF：通信ETF华夏（515050）深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器、光纤光缆）算力硬件。前10大持仓股：新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、华工科技、中兴通讯、沪电股份。场外联接（A类：008086；C类：008087）