阿里巴巴等大厂进展不断，进一步强化恒生科技AI叙事

9月19日早盘，恒生指数高开0.14%，恒生科技指数高开0.44%。A股同赛道规模最大的恒生科技指数ETF（513180）跟随指数上涨，持仓股中，中芯国际、华虹半导体、蔚来、联想集团、京东集团等涨幅居前。

昨日港股市场整体调整，三大指数冲高回落。华西证券表示，美联储降息预期曾是港股科技股走强的重要支撑，由于最新公布的降息幅度及年内降息节奏并未大超预期，部分资金选择兑现收益，恒生科技在短暂上涨后承压。但资金面上，9月18日，南向资金仍延续净买入状态，全天净买入额达62.88亿港元，美团、阿里巴巴分别获净买入14.12亿港元、12.1亿港元，或反映港股互联网品种仍受资金青睐。

浙商证券表示，AI应用，港股互联网先行。近日，快手旗下的可灵AI推出全新数字人功能，通过一张角色图片加一段文字或音频，即可生成1080p/48FPS、最长1分钟的数字人视频。此外，9月18日，标普全球宣布与阿里巴巴集团旗下科技公司阿里云达成战略合作，首次将标普全球大宗商品的AI就绪数据引入中国，该数据可无缝对接阿里云的分析服务与AI引擎，包括通义千问大语言模型。互联网大厂在相关领域进展不断，有望进一步强化恒生科技AI叙事。

阿里、百度争相自研芯片，AI点燃看涨狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美联储降息重启，南向资金有望持续流入，在内外资共振以及AI叙事回归的共同催化下，恒生科技估值重构可期。没有港股通账户的投资者或可通过恒生科技指数ETF（513180）一键布局中国AI核心资产。