应对外部扰动当“以我为主”，国产替代产业有望受益

4月17日午后，A股延续震荡上行态势，自主可控、内需赛道爆发。行业方面，房地产、综合、社会服务、轻工制造、建筑材料等涨幅居前。近期自主可控主题热度提升，科创半导体ETF（588170）、信创ETF（562570）现涨幅均超1%。

甬兴证券认为，国务院关税税则委员会发布公告，调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。调整规定的加征关税税率，由84%提高至125%。同时，根据关于非优惠原产地规则的相关规定，“集成电路”原产地即流片地认定为原产地。我们认为，在外部环境变动的背景下，应该“以我为主”重视模拟芯片，成熟工艺代工以及半导体设备及相关国产替代产业链将持续受益。

公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。