新质生产力持续推进，中国股市“转型牛”的有利条件正在形成

4月15日午后，A股延续窄幅震荡态势，主要宽基指数跌多涨少。关税扰动下，近期自主可控主题备受关注。科创半导体ETF（588170）、信创ETF（562570）现回调幅度超2%。科创半导体指数中，富创精密领涨，深科达、芯碁微装、中巨芯等维持涨势。

国泰海通认为， 中国股市“转型牛”的有利条件正在形成，未来AI科技投资的主战场将更为聚焦。市场对经济转型的长期性与复杂性认知相当充分，但也要看到股市的主要矛盾正在从经济周期认识转向贴现率下降，从关注老经济需求向评估新质力成长性的出现，预期重新建立和拉长，中国股市“转型牛”的有利条件正在形成。

公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。