6月头部新游表现亮眼，关注游戏板块低位配置窗口

7月8日早盘，A股低开后震荡拉升，沪指一度接近翻红。A股网络游戏板块情绪较差，游戏ETF（159869）深度回调，现已跌超2%。持仓股全线下挫，天舟文化领跌近5%，星辉娱乐、恺英网络跟跌超3%，盘面上仅宝通科技逆势上涨超2%。

2024世界人工智能大会（WAIC）上周召开，游戏传媒领域多家厂商参展，行业层面广泛应用在社交社区、游戏、影视/视频等领域。中金公司认为，当前市场仍在期待传媒板块公司出现明确催化点，如后续暑期档大体量电影上线后票房表现突破，新游及细分赛道创新突破或有望提振板块信心。短期来看，建议关注两方面的潜在催化机会：（1）优质内容上线，关注商业化表现落地情况；（2）AI方面，视频生成大模型持续迭代，关注在游戏传媒板块的应用端映射公司。

网络游戏方面，6月大盘流水或同比平稳，头部新品仍有亮眼表现。根据七麦数据，估算2024年6月iOS端流水同比、环比或分别下降0.3%、2.5%，判断整体游戏流水大盘或相对维持。若大盘流水相对平稳，而新游在其中不断获量，部分存量产品流水可能受到冲击。从厂商层面，建议关注各自新品上线的增量补充，及相应存量游戏在暑期档期间的企稳情况。