财政部发布向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》意见的函

12月6日，财政部发布关于向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》（以下称“《管理办法》”）意见的函。

财政部指出，《管理办法》共十章、五十八条，主要内容包括：

第一章为总则。明确了制定依据、适用对象范围、投资运营原则、指导监督部门等。

第二章为管理和投资运营。主要对社保基金会职责定位、投资决策机制、投资运营体系进行说明。

第三章为投资范围和比例。主要列示了全国社保基金可投资产品和工具范围、比例、集中度等内容进行规定。

第四章为投资管理人。主要对投资管理人选聘流程、应具备条件、履行职责等进行规定。

第五章为托管人。主要对托管人选聘流程、应当具备条件、履行职责等进行规定。

第六章为投资收益分配和费用。主要对委托资产管理费、托管费的结构、水平及风险准备金提取进行规定。

第七章为账户和财务管理。主要对全国社保基金管理人和托管人资产管理独立性进行规定。

第八章为报告制度。主要对社保基金会信息披露和报告、管理人和托管人报告进行规定。

第九章为法律责任。主要对相关违法违规行为处罚标准进行规定。

第十章为附则。

需要说明的几个事项

（一）关于立法定位。《管理办法》主要针对全国社保基金境内投资，境外投资管理将通过修订《境外暂行规定》进行完善。

（二）关于投资范围。将此前专项批复进行整合，并适当优化调整投资范围，兼顾基金安全和保值增值需要。《管理办法》中共有十一类产品和工具，主要调整包括：一是纳入历年专项批复内容，具体包括同业存单、政策性和开发性银行债券、地方政府债券、企业债、债券回购、直接股权投资、产业基金、市场化股权投资基金、优先股、资产证券化产品、公开募集基础设施证券投资基金等。二是结合金融市场发展变化，参考基本养老保险基金、企业年金基金投资，增加和调整全国社保基金投资范围，具体包括公司债、非金融企业债务融资工具、养老金产品等。三是根据金融市场发展，适当增加套期保值工具，具体包括股指期货、国债期货、股指期权等。此外，明确社保基金会直接投资范围限于银行存款、同业存单，符合条件的直接股权投资、产业基金、股权投资基金（含创业投资基金）、优先股，经批准的股票指数投资、交易型开放式指数基金。

（三）关于管理费率。考虑到全国社保基金规模较大，已形成投资规模效应，为进一步促进全国社保基金保值增值，考虑参考基本养老保险基金投资监管办法和实践、结合相关监管改革方向，适度下调管理费率、托管费率上限。其中，股票类产品管理年费率不高于0.8%，债券类产品管理年费率不高于0.3%；货币现金类产品管理年费率不高于0.1%；股权投资基金管理年费率不高于1.5%；托管人提取的托管年费率不高于0.05%。

（四）关于投资监管比例。根据基金投资和监管实践，综合考虑风险收益特征，将全国社保基金投资品种按照存款和利率类、信用固收类、股票类、股权类进行划分，并将境内和境外投资全口径纳入监管比例。目前，股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%，进一步提高了全国社保基金投资灵活度，有利于持续支持资本市场发展。（财政部网站）