一个新方向在觉醒——道达投资手记

昨晚人民币汇率再度大涨，中概股指数大涨超3%，顺带着带动A50期指上涨。所以，今天A股的高开自然就顺利成章了，而开盘后的情况一度也比较正常，北向资金买入、A股各大指数缓慢拉升。 然而，A股不出意外地又出意外了。资金非常明显地去进攻了北交所市场，北证50指数一度保暴涨近12%。其实，这些都是资金的正常表现。 问题就出在午后开盘15分钟之后，资金就开始砸盘了，直接把北证50指数砸掉了几个百分点，到收盘时涨幅仅有4.51%。 从资金面来看，北向资金本来还挺努力在买入，一看指数跳水，北向资金转而卖出，于是指数就此出现了今天冲高回落的场景。 看到有网友的评价非常到位：由于弱势行情时间太长，很多资金都已经患上了斯德哥尔摩症，从讨厌弱势行情变成了依赖弱势行情、自己故意制造弱势行情，在弱势行情中找到快乐。 达哥大致看了一下，从低位算起，不到一个月时间里，北证50指数最大涨幅已超过30%，更恐怖的是，北交所目前只有231只个股，今天涨幅超过10%的个股有130家，最低涨幅也在3%左右，这完全就是一个牛市！ 那么，北交所个股今天为什么能够大涨呢？达哥觉得主要有几个原因。 一是炒作北交所的资金都是大资金。因为有50万元的门槛限制，在基金排名即将打响的情况下，主力资金炒作一把北交所个股，更容易在短期获得较大的收益，不排除是基金为了排名做最后一搏。 二是主力资金有可能看好后期行情。因为创业板、科创板20%的涨幅已经不能满足短期博弈的需求了，所以，主力资金选择更加刺激，有30%涨停限制的北交所个股。但如果是这个原因，那新上市的次新股没有涨跌幅限制，后期会被炒作吗？ 三是前期有关于北交所的一些消息，现在主要是热场子。如果是这样的话，那对大盘将是重大利好，对次新股也是利好，但今天次新股没有启动。 四是北交所是否会降低50万元的门槛，以便吸引更多的投资者。 综合比较来看，北交所个股大涨，达哥更倾向于基金为了排名和门槛是否会降低的问题，因为其它消息都是利好次新股的，但次新股今天都没有启动。不管怎么样，由于A股市场当前仍是存量资金博弈，北交所个股启动会对沪深市场有资金分流的作用。 除此之外，达哥觉得更为重要的是其对于超跌股的引领。提到北交所，我想绝大多数朋友对其代表的超跌应该没有疑问吧？之前达哥预判了超跌方向，但对于北交所的炒作，着实有些出乎意料。 相比较来说，由于门槛的限制，达哥暂时对北交所个股炒作的持续性表示怀疑。如果从超跌叠加资金炒作的思路出发，创业板可能是更值得关注的方向，尤其是对于一些跌幅很大的板块和个股，要特别关注。 与此同时，盘面也出现了明显的节奏变化。前几天，市场演绎的主要风格是涨停连板高标，基本上做连板的成功概率很高，资金反而不怎么关注题材板块，主要都是高标股的炒作。 今天盘面除了短视频方向还有点联动外，其他题材的联动性基本都没了。而情绪周期都是有轮回的，今天高标股行情出现分歧，预示着明天高标股将会进一步分歧。尾盘资金进攻了教育、商超、消费方向，这些都不太具备连板属性。 可能就是在为明天题材股的回流在做准备。特别是明天高标股进一步分歧之下，市场要延续赚钱效应，大概率会回到华为、光刻机等一些近期的热点题材之中。如果明天开盘后，出现了低位的超预期的个股盘口与对应板块的联动，很可能就是新一轮情绪周期的小主线。 同样代表超跌方向的地产板块，今天也出现异动。融创昨天收盘后宣布境外债重组成功，化解约900亿的债务风险，对板块构成利好。地产板块中期的大格局是震荡，眼下面临的是短期压力，仍然需要关注持续性。 以人工智能为代表的科技方向，沦为北交所上涨的背景板。就目前的调整幅度来说，是不够的，想要等待机会的朋友，应该看到板块指数跌到明显的支撑位再行动才好，否则短期很容易就被套。 指数层面，上证指数虽然冲高回落，但仍然处于正常的震荡节奏中。今天指数的表现也是一个很好的学习机会，大盘在箱体震荡上沿的时候，最好不要着急冲进去，对于个股交易也是如此，一旦回落，就很伤士气，得不偿失。 有意思的是，今天大盘刚好就在昨天收盘的位置止跌，如果大盘能够稳在昨天收盘位置的上方，是有比较大的概率延续震荡上行的节奏的。总体来说，大盘走势没有太大问题。操作策略上，仍然建议耐心持股为主。 当前A股最大的利好就是人民币重新升值，这将会大幅改变北向资金的态度。北向资金从净流出变为净流入的话，那大盘中长期上行是无疑的。不过短线则不一样，短线往往容易出现满屏个股涨停的时候就是最危险的时候，今天早盘个股涨停就达到100多只，已经是近期之最了。 此外，在题材持续活跃后，今天权重股也有所拉升，这意味着大块头来抢占资金了。当前市场的体量，就是万亿的水平，也仅够维持强结构性，权重与题材、科技与白马新能源等还会是跷跷板效应，因此题材方向蹦跶一段时间后，明天将会有新的洗牌动作。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。