每日经济新闻 2023-10-29 10:18:51
每经记者 王砚丹 每经编辑 肖芮冬
2023年11月3日，由《每日经济新闻》主办的“2023资本市场高质量发展峰会”将在深圳香格里拉酒店隆重举行。届时多位证券、基金行业大佬将荟聚香江之畔，对全面注册制下资本市场未来发展、2024年投资机会等热点问题，展开一场令人期待的头脑风暴。
资本市场高质量发展峰会是由《每日经济新闻》举办的资本市场年度盛事，至今已举办十一届，旨在为券商、公募基金、私募基金、普通投资者等各路资本市场参与者提供沟通交流的平台。每年主题均紧密贴合当下资本市场热点，2022年的主题是“特色塑造，稳中求进”，嘉宾们的关注焦点在于全面注册制预期下的资本市场生态重塑。
2023年2月，全面注册制正式实施，A股迎来全新时代。但受外部美联储加息、新兴市场动荡，内部宏观经济增速放缓等因素影响，2023年A股市场走势一波三折。因此，2023年峰会，我们将主题定为“重塑市场信心，助力创新发展”，主要议题均围绕如何以创新发展，增强投资者信心，形成投融资良性循环。
回望即将过去的2023年，资本市场最重大的事件，就是2月1日全面实行股票发行注册制改革启动。
全面注册制的一系列改革进一步完善了资本市场基础制度，主要包括：完善发行承销制度，约束非理性定价；改进交易制度，优化融资融券和转融通机制；完善上市公司独立董事制度；健全常态化退市机制，畅通多元退出渠道；加快投资端改革，引入更多中长期资金等等。通过全面注册制改革，多层次资本市场体系更加清晰。主板主要服务于成熟期大型企业；科创板突出“硬科技”特色，发挥资本市场改革“试验田”作用；创业板主要服务于成长型创新创业企业；北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地；基本覆盖不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业。主板主要服务于成熟期大型企业。
可以说，全面注册制是一场全方位、系统性的改革。4月10日，首批10只主板注册制新股上市。根据Wind资讯数据统计，在全面注册制落地后期满半年的时间节点（4月10日~10月10日），A股新增上市公司189家，合计募资2494.72亿元。从上市板块来看，科创板、创业板、北交所上市企业合计达167家，占比88.36%，合计募资2124.56亿元，占比85.16%。其中，新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业募资金额居前。北交所上市数量和募资规模同比增长均超20%。资本市场对科技企业全生命周期服务体系更加完善，对实体经济覆盖面和契合度更高，有力支持我国产业转型升级，和实体经济高质量发展。
此外，全面注册制改革中，监管部门健全常态化退市机制，畅通多元退出渠道，实现退市常态化。Wind资讯数据统计，今年以来截至10月10日，有45家公司被强制退市。自2021年以来，强制退市公司数量已累计达到104家，“有出有进、优胜劣汰”的资本市场良性生态逐步形成。
但对投资者而言，2023年更为直观的感受，是面对着起起伏伏的市场走势，投资决策越发艰难。
从宏观因素来看，2023年，中国资本市场面临着极其复杂的环境。海外，俄乌冲突久悬未决，秋季开始的巴以冲突进一步引发了市场避险需求。与此同时，国内经济复苏信号不断增多，但由于地产销售恢复缓慢，一定程度影响了相关产业链景气度。
股市是国民经济晴雨表。正如宏观经济复苏必定不会一蹴而就，投资者信心也随着市场变化而屡屡反复。全面注册制从顶层设计上解决了过去困扰中国资本市场发展的制度瓶颈，但它并不意味着市场只涨不跌。波动才是资本市场永恒的常态。
转机出现在7月下旬。7月24日，中央政治局罕见表态“要活跃资本市场，提振投资者信心”，市场一度强势反弹，并达成了“政策底”已经到来的共识。但8月中旬以后，市场再次归于沉寂，沪指于10月下旬失守3000点关口，投资者信心再次遭遇重挫。
“政策底”之后，何处是“市场底”、“情绪底”？一度成为三季度投资者最关心的话题。而一切变化，就在最艰难的时刻悄然酝酿。
在政策层面。管理层8月至10月密集出台系列利好，推出一批可落地、有实效的政策举措，稳定预期、提振信心。同时，力争在引入源头活水、降低交易成本、提高交易畅通性等问题上取得突破。重点措施包括放推进公募基金费率改革全面落地、引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例；降低证券交易经手费，同步降低证券公司佣金费率、进一步扩大融资融券标的范围，降低融资融券费率、完善股份减持制度、优化交易监管等。
在重要投资者层面。时隔八年，10月11日中央汇金再次增持工农中建四大行，此后又于10月23日买入交易型开放式指数基金（ETF）。无论是对四大行还是对指数ETF，汇金均明确表示将在未来继续增持。汇金以国家队身份下场托底A股极大激发了市场活力，10月27日沪指收复3000点大关，让投资者在一波三折的磨底过程中看到曙光。
值得一提的是，共建良好资本市场生态离不开证券与基金从业者的积极行动。相比海外，中国资本市场具有鲜明的“人民性”特征，服务于实体经济转型升级大局，也服务于人民日益增长的财富管理需求，助力共同富裕远景目标。
今年7月，证监会发布公募基金费率改革工作安排。多家基金紧跟政策、积极响应，数千只基金在很短时间内宣布降低托管费、管理费，切实让利投资者。此外，基金公司积极开发贴合投资者需求的产品，如10月27日易方达、富国基金申报的“深证50交易型开放式指数证券投资基金”获批，为投资者布局“A股行业龙头”和“公司治理优秀”、具有鲜明“深市”特色的新核心资产提供有力投资工具。
资本市场未来可期，证券、基金从业者们任重道远。相比海外，中国资本市场具有鲜明的“人民性”特征，它服务于实体经济转型升级大局，也服务于人民日益增长的财富管理需求，助力共同富裕远景目标。即使一路上偶遇风浪，只要假以时日，也会感受“阳光总在风雨后”的别样风景。
2023年即将过去，在11月3日即将举办的“2023资本市场高质量发展峰会”上，《每日经济新闻》邀请了众多证券、基金行业大咖围绕下一阶段如何重塑市场信心、又如何通过建立良性的资本市场投融资生态助力中国经济创新发展，展开一场别开生面的对话。
根据议程安排，国新证券总经理曾建勇、招商证券副总裁刘杰、易方达基金副总裁杨冬梅将发表重磅演讲。
华林证券副董事长兼执行委员会委员朱文瑾、民生证券副总裁兼投资银行事业部总裁王学春、财通证券投行管委会主任李斌、五矿证券资深董事总经理兼投资银行事业部总经理施伟、海通证券深圳投资银行部总经理幸强、华泰联合证券投行业务线执行总经理郑文才将就“全面注册制下券商投行机遇与发展”展开圆桌对话。这场对话将由天风证券董秘诸培宁主持，探讨全面注册制下券商投行如何在更好服务实体经济发展的过程中，实现自身的高质量发展。
中信建投研究所所长兼国际部行政负责人武超则，将主持第二场“重塑市场信心寻找投资机遇”的圆桌对话。东兴证券副总经理鲍宇、华安证券副总裁唐泳、友山基金联席首席投资官许永斌、招商基金首席经济学家李湛、创金合信首席经济学家魏凤春、国海证券研究所副所长胡国鹏等多位券商资管、卖方研究、基金首席将通过分享各自对当前市场的思考，探讨如何在复杂的市场环境中如何寻找更为确定性的投资机会这一永恒的市场话题。
同时，按照惯例，由清华大学经济管理学院中国企业研究中心、《每日经济新闻》和每经智库联合测评的“2023中国证券业上市公司品牌价值榜TOP30”亦会在当日隆重发布。目前A股券商中又多了首创证券、信达证券等全新面孔，还有部分券商正在等待IPO排队中。2023年上市券商品牌价值将出现哪些变化？哪些公司名次会出现上升？所有这些，不仅是三十余万证券从业者将瞩目，也将会成为2亿投资者的关注焦点。
深圳湾的海水潮起潮落。让我们共同期待11月3日的“2023资本市场高质量发展峰会”，不见不散。
封面图片来源：视觉中国-VCG211296217790
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