多家房企在美申请破产保护，专家称“对国内保交楼影响有限”

每经记者 陈利    每经编辑 陈梦妤    

日前，融创中国公告称，寻求香港高等法院批准计划的呈请于10月5日进行聆讯，境外债务重组计划已根据高等法院作出的指令获得批准，批准令于10月5日送呈公司注册处进行登记。

而在此之前的9月19日，融创就美元债重组向美国法庭申请第15章认证，以获得美国法庭对融创在香港法庭有关协议安排重组的认可。而在此前，中国恒大、佳兆业、当代置业、荣盛发展等多家房企均在美元债重组过程中申请了第15章认证，并获得了破产保护。

为何国内房企要选择在美国申请？是不是为免除债务？是否会影响国内债务的处置？对房企保交楼工作又有何影响？为此，《每日经济新闻》记者采访了多位专家，并对上述问题进行权威解读。

破产保护≠破产

“‘破产保护’≠‘破产’。”北京金诉律师事务所主任王玉臣律师表示，在美国，根据《破产法》的相关规定，如果一个企业在其他地区有破产重组等特殊情况，可以申请对在美国的资产进行相应的保护。“这样可以在一定的时间内，避免其他的债权人，如在美国的这些外资的债券人，进一步向这些房企去追债，从而让企业可以通过这种方式获取一定的喘息机会，更好的去重组盘活。”

汇生国际融资总裁黄立冲也表示，“根据美国破产法第15章，允许美国破产法院承认涉及外国的破产或债务重组程序，同时，非美国企业利用破产法第15章可阻止债权人在美国对申请人提起诉讼或冻结其资产，为其争取更多债务重组的时间。”

如在9月19日，融创就美元债重组向美国法庭申请第15章认证，即依据《破产法》第15章申请破产保护，以获得美国法庭对融创在香港法庭有关协议安排重组的认可。

此前，一位接近融创的人士就曾向《每日经济新闻》记者透露，在涉及非美国企业的重组案例中，进行第15章认证属于例行程序。认证过程本身并不会改变重组协议任何条款，债权人的利益将与香港法院裁定的协议安排完全一致。

“申请第15章认证，可以防止债权人利用纽约法来规避已被香港法院裁定的重组条款，以及规避履行重组条款下的有关义务。由于融创美元债受美国纽约法管辖，因此其在香港进行的债务重组，必须要获得美国第15章认证，才能确保在美国的有效性。”

中国恒大也曾在8月对其在美国申请破产保护发布公告进行解释，由于集团的美元债券受纽约法管辖，公司根据美国法典第15章，向美国法院申请承认香港和英属维尔京群岛(BVI)法律体系下的境外债务重组协议安排，系正常推进境外重组程序的一部分，不涉及破产申请。

“跨国执行资产本身就是一件很麻烦的事情。”王玉臣表示，这对我国境内的债权人来讲，不会有直接影响，“毕竟保护的范围主要是针对在美国的资产。”

“对国内保交楼影响有限”

需要注意的是，多位行业专家在采访中均表示，房企在美国申请破产保护对境内债务处置和保交楼工作影响有限。

“对国内保交楼工作的影响并不大。”王玉臣解释称，境外债务重组相关主体多数注册在境外，本身不是境内债券发行人。即使同属某个房产集团，但实际上在国内是由一家家有限公司来实际操作楼盘的开发建设，本身是相对独立的。而房企国外的行为，本身也会因国与国之间的界限有一定隔离。

他也建议道，对已经购买了暴雷房企楼盘（包括保交楼项目）的业主来，即使楼盘没有延期，也需要关注以下三个点：首先，要明确购房者的首付款、银行放贷是否放到了规定的监管账户；其次，查实监管账户里剩余资金情况，是否足够剩下工程的开发；最后，要密切关注现场的施工进度。

而对于按照合同约定已经延期交房的，“就需要购房者尽快采取合法合规的方式来保护自身资产和权益”。

封面图片来源：视觉中国-VCG111423448141