寻找北交所屡创新高次新股的牛股密码

大概是估值较低的缘故，北证50指数在8月25日就见到了阶段性底部，随后一路反弹至今，在科创50指数和创业板指数不断创新低的低迷态势下，北证50指数依旧没有跌破前期低点。在此背景下，北交所新股近期表现出色，最近10只新股中仅万德股份和科强股份破发，其余个股在上市首日都取得了正收益。 不过，新股雷达研究员注意到，新股的首日效应非常明显。今年北交所上市的新股在上市首日的平均涨幅为30.55%，但上市至今其平均涨幅缩小到了1.34%，也就是说，时间周期拉长后，基本出现了破发或逼近发行价。 那么，为何出现这样的情况呢？涨幅较大的次新股又有哪些表现？新股雷达研究员就来给大家聊聊这个话题。 首日获利了结或成基本操作 截至9月26日，北交所今年一共有58只新股上市。以收盘价为基准，上市首日涨幅最大的3只个股分别为巨能股份（上市首日上涨227.27%）、锦波生物（上涨159.69%）、路桥信息（上涨128.28%），跌幅最大的分别为东方碳素（下跌21.67%）、康乐卫士（下跌15.43%）、鸿智科技（下跌14.08%）。全部58只新股在上市首日的平均涨幅达到30.55%，这样的收益率还算不错。 可以看出，除了基本面确实很牛的锦波生物在上市首日流通市值超过30亿元之外，上涨幅度较大的巨能股份和路桥信息都是流通市值为两三亿元的小盘股，而巨能股份有机器人和工业母机概念，路桥信息则有数字经济和人工智能概念。流通市值小、处于热门板块，这样的新股在上市首日很有可能遭遇爆炒。 截至9月26日，以最新股价为基准，这58只新股中，涨幅最大的3只个股分别为锦波生物（上涨231.39%）、巨能股份（上涨167.09%）、民士达（上涨109.16%），跌幅最大的3只个股就比较惨了，安达科技（下跌63.61%）、康乐卫士（下跌61.90%）、润普食品（下跌36.82%）。截至9月26日，今年上市全部北交所新股的平均涨幅已经下滑到了1.14%，基本出现了破发或逼近发行价。 在上市首日中，出现上涨的新股家数为39家，和发行价持平的新股有4家，而出现下跌的家数有15家，占比仅为25.86%。这些新股到目前，相比于发行价上涨的仅仅剩下19家，而下跌的家数达到了39家，占比达到67.24%。也就是说，如果这些新股持有到现在，已经接近7成开始亏损，多数公司的股价在上市首日便已经是巅峰。 所以，参与北交所新股申购的股民，如果你能选出像锦波生物或者民士达这样不断创新高的个股，当然可以持有；但对于大多数研究能力一般的股民，在上市首日进行获利了结或者止损操作应该是不错的基本操作。从数据统计可以看出，选择在上市次日买入并持有，大概率会是一个低赔率和低胜率的投资策略。 次新股牛股密码找到了 那么，为何会出现这样的情况？一直上涨的个股又有哪些特征呢？ 从估值来看，今年北交所上市的全部新股在上市首日的平均动态市盈率为18.35倍，截至目前已经下滑到了15.25倍，而目前整个北交所股票以整体法计算剔除负值之后的动态市盈率为16.43倍。也就是说，北交所的新股、次新股，逐渐和整个北交所的估值水平靠拢，由于北交所整体也处于下跌态势，所以新股从上市到现在一直都处于估值回归的过程。 那么，上市后涨幅大的公司有什么特点呢？ 我们看看锦波生物，该股上市首日大涨159.69%，截至目前涨幅高达231.39%，也就是说，从上市次日算起还大涨了71.70%。该股属于医疗美容行业，行业属性不错，而且在其细分领域有垄断优势。该股上市时的动态市盈率已经达到47.82倍，而目前的估值更是高达61.70倍，上市时流通市值超过30亿元。不过与之对应的是，公司2023年上半年的净利润增速高达180.94%，也就是说，该股估值和业绩是匹配的，所以能不断创新高。 开盘大涨随后还一直上涨的有民士达。该股上市首日涨幅为68.70%，截至目前涨幅为109.16%，从上市次日到目前涨幅为40.46%，稍弱于锦波生物。该股上市时的动态市盈率为23.26倍，流通市值不到4亿元，现在的市盈率也不过26.16倍。主营业务为芳纶纸的民士达还有歼20概念，该股2023年中报的净利润增速达到49.09%。上市时估值就不高，然后业绩稳定增长，目前的估值也比较低，这就是民士达的牛股密码。 截至目前，跌得最惨的当属康乐卫士和安达科技。这两只新股截至目前的跌幅都超过了60%，值得注意的是，这两只个股截至2023年半年报都处于亏损状态。康乐卫士尽管有创新药和基因测序等热门概念，但由于其业绩亏损，所以下跌也在情理之中；而安达科技的主打产品碳酸铁锂价格持续下行，公司的业绩也难以得到保证。 当然也有在上市首日由于概念较热被炒高的力王股份、路桥信息、巨能股份等，这类公司都是流通市值在2亿元左右、发行价格不高的新股。低市值、低发行价、热门概念，上市首日暴涨就成常态了，不过接下来他们就一直处于价值回归的路程。 根据以上信息，总结北交所申购和炒作主要有以下几个特征： 1、对于锦波生物这类优质的公司，主要关注其业绩稳定性，然后以动态市盈率估值。如果业绩能跟上估值，那么这类公司无疑会成为长线牛股；而长期走势主要取决于基本面，流通市值和所属概念对其影响不大。 2、除了估值之外，在首日涨幅大的公司中，有热门概念而且流通市值越小，越容易被热炒，但是接下来如果业绩跟不上就会面临价值回归。 3、如果估值较高、基本面差、首日又被爆炒的公司，最好是在上市首日卖出。 4、像民士达这种首日涨幅不大的优质公司，追高买入持股待涨，也不失为好的策略，但是前提条件是你要有较好的研究能力，还要能拿住这样的牛股。 看得出来，北交所次新股炒作，其实也是有迹可循的，行业、业绩和估值才是支撑起公司股价走牛的关键性因素。而这些维度正好是专业打新工具【新股雷达】最为关注的几个点。 老铁们，【新股雷达】是一款拥有独家数据、简单实用、方便快捷的打新工具。在交易日会对每只新股进行五大维度量化分析，准确率远超竞品。 各位老铁，想要了解更多新股数据及破发风险情况，请关注微信公众号“道达号”，在对话框输入关键词“新股雷达”，进行了解。 （达哥打新观察团） 本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担。