中报解读 | 融创中国上半年收入增超两成，归母净亏损减超三成，获核数师“无保留意见”

每经记者 陈利    每经编辑 魏文艺    

8月30日晚间，融创中国（01918.HK）发布其2023年上半年经审阅的业绩报告。

中报显示，融创上半年合同销售额521.4亿元，营收较去年同期增长20.5%至584.7亿元；毛亏损约为30.8亿元，亏损较去年同期减少约49.2%至29.8亿元；公司拥有人应占亏损约为153.7亿元，亏损较去年同期减少约33.9亿元，减少约18.1%；核心净亏损约91.4亿元，亏损较去年同期减少约19.2亿元，减少约17.4%。

值得一提的是，此次核数师立信德豪对融创2023年中报给予的是“无保留意见”，相较2022年年报的“无法作出意见”，有了明显的改善。

来源：融创中国2023年中报

境外债务重组已实质性完成

在中报中，融创中国公布了其债务重组情况。

境外债务重组方面，融创中国约百亿美元的境外债重组方案，已有约87%的债权人加入重组支持协议，重组已实质性完成，将于10月进行法定裁决，力争在今年年底前完成所有流程；境内债务方面，今年1月份，融创中国160亿元境内债券重组完成。

融创中国表示，未来随着境外债务重组的成功，将极大地减轻公司未来两年现金流压力，同时30亿-40亿美元的降杠杆方案的落地也将优化公司的资本结构并减轻未来偿债压力，从而支持公司经营的恢复。

事实上，今年以来，为了缓解债务问题、增加流动性，融创中国已先后出售多个物业资产。

如8月10日，融创中国与中航信托、首开股份签订协议，以总代价8亿元向首开股份转让公司全资附属公司宁德融熙67%的股权及中航信托对宁德融熙享有的约1402万元的债权；以及分别在7月7日、8月17日与荣丰公司订立协议，向荣丰公司或其指定人士出售杭州融鑫翰置业、安徽融源泰置业和望金沙酒店项目的100%股权，累计代价约12.3亿元，所得款项用于现有债务偿还及项目后续开发建设资金投入问题。

不仅是债务重组有了进展，融创中国的亏损面也在收窄。

中报显示，上半年融创中国收入约为584.7亿元，同比增长约20.5%；毛亏约30.8亿元，亏损较去年同期减少约49.2%；公司拥有人应占亏损约153.7亿元，亏损较去年同期减少约 18.1%；核心净亏损约91.4亿元，较2022年同期减少约19.2亿元，同比减少约17.4%。截至6月30日，融创中国手持现金及现金等价物约72.91亿元。

目前来看，融创中国财务表现短期继续承压。

此外，上半年融创中国连同其合营公司及联营公司的合同销售金额约521.4亿元；权益土地储备余额1.22亿平方米，权益土地储备货值预计约为1.39万亿元，超七成分布在一二线城市。

融创中国在中报中表示，公司整体资产质量良好，且绝大多数项目层面的融资均有充裕的底层资产支持，大部分项目层面贷款也保持正常存续，对于部分由于市场下滑造成需要展期的融资，公司将继续与金融机构积极沟通持续化解； 同时也将积极推动存量融资成本的下降，降低利息负担。

“保交楼”仍是首要目标

对于融创中国而言，保交楼依然是公司运营的首要目标。

报告期内，公司在62个城市完成超11.8万户房屋交付，交付总户数同比增长31%，交付总面积同比则增长约29.3%至481.7万平方米。融创中国表示，公司积极申请保交楼专项借款、配套融资等资源，以确保物业项目的开发建设及顺利竣工交付。

截至报告期末，融创中国第一批次及第二批次的保交楼资金已经落地约190亿元。目前，公司还在积极地推动银行的保交楼配套融资，且已有部分项目落地放款。

融创中国指出，在当前正常新增融资和销售尚未恢复的情况下，保交楼资金的获取对公司复工复产和项目的正常交付具有重大的作用，也是对后续经营恢复的重要支持。

需要指出的是，融创中国已与华融、东方资产、长城资产、信达资产、陕西金融资产管理公司等头部AMC展开合作，合作规模超过240亿元，包括上海外滩壹号院、武汉桃花源、西安曲江印、咸阳森屿岛等多个重点项目陆续迎来盘活。

“未来将继续积极把握政策机遇，通过申请保交楼专项借款、争取银行保交楼配套融资以及继续推动资产管理公司与其他金融机构协同盘活优质项目等方式，支持和确保物业项目的开发建设及顺利竣工交付。”

此外，在中报中，此次核数师立信德豪对融创中国2023年中报给予的是“无保留意见”，相较2022年年报的“无法作出意见”，有了明显的改善。

据了解，审计意见一般分四种，无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。而无保留意见，是指当注册会计师认为财务报表在所有重大方面按照适用的财务报告编制基础编制并实现公允反映时发表的审计意见。据不完全统计，在2022年房企年报中就有6家被核数师给予“无法表示意见”，3家房企被给予“保留意见”。

展望未来，融创中国称，政府已经在采取更加积极有力的政策支持经济和房地产行业的回稳，集团将坚定信心，同时也对市场的恢复时间保持充分的耐心，在各方的帮助和支持下，稳步推进各项工作，有序解决各种问题，克服困难，逐步恢复正常经营。

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封面图片来源：视觉中国-VCG111300980000