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8月新增3家百亿私募,有2家是量化私募!私募圈的“背锅侠”为何逆势崛起?

每日经济新闻 2023-08-30 18:07:21

每经记者 杨建    每经编辑 赵云    

8月的A股市场震荡筑底,股票策略私募在产品发行上遇冷。

不过,结构性行情也使量化私募明显扩张——8月新增3家百亿私募,其中就有2家百亿量化私募;百亿私募数量增至110家,百亿量化私募也增至28家。

量化私募之间也存在竞争,与大多量化私募的量化指增和量化对冲策略不同,如今有新晋百亿量化私募靠量化选股傲视群雄。

8月新增3家百亿私募有2家是量化私募

私募排排网数据显示,8月新增3家百亿私募,其中2家百亿量化私募,百亿私募数量增至110家,百亿量化私募增至28家。

8月以来市场一度交投惨淡,直到8月27日,多部门联手推利好,市场才开始逐渐活跃起来。从今年私募机构的业绩来看,截至8月25日,百亿私募收益前二十均已录得超5%的收益,其中量化私募占据二十强中半数席位。百亿量化私募只有28家,占百亿私募总数不足1/3。

量化交易的量化多头策略整体表现亮眼,且业绩集中度要明显优于主观多头策略。这次新晋百亿的2家量化私募中,锐天投资在2018年就曾突破百亿。

另一家新晋百亿量化私募是信弘天禾,在策略上与其它量化私募有所不同,信弘天禾以量化选股产品线为主要发力点,不挂钩指数,以经典的多因子量化模型为基础,叠加机器学习与深度学习神经网络模型,构建合理收益风险比的股票投资组合。

还有一家主观股票策略的私募——勤辰资产,成立于2022年2月,却汇集了多位“公奔私”明星基金经理。比如林森、崔莹,他们在公募时期管理规模都超百亿;林森管理股债资产总规模,还曾于2021年突破1000亿。

玄甲基金总经理林佳义在微信中告诉记者,市场低迷导致市场资金风险偏好下降,而量化中性策略,在短期具备更好的回报预期,而且风险相对可控,从而驱动市场资金短期持续加配,导致部份量化私募脱颖而出达到百亿。

私募圈的“背锅侠”为何能逆势崛起?

8月28日市场在重磅利好下高开低走,让不少投资者傻眼。很多投资人认为,“这个锅要量化私募来背”。

一直以来,量化交易被市场认为是“助长杀跌”、“收割散户”的机构。

值得注意的是,今日网上有投资者以《限制量化交易应从制度性不公入手》为题,从融券交易制度入手分析了当前量化机构的一些情况。文章称,“量化私募无论是靠交易速度还是靠算法,那都是凭借本事吃饭。”然而,目前大型机构可以通过融券完成T+0的交易,散户甚至大户甚至普通机构投资者压根都没有券可以融,这就导致了“一个市场两种交易制度”的怪象。

量化机构都声称给了市场流动性,但其实流动性不足的板块很少有量化参与。毕竟量化策略讲究流动性,利用算法交易,机器人快速下单。而目前市场活跃的创业板成为了量化机构与游资,乃至散户互相博弈的主战场。这也产生了一些交易乱象,比如当天一字涨停,第二天直接跌停开盘。或者盘中被莫名其妙瞬间迅速被拉升20cm,然后涨停封得好好的又被一笔大单砸开。

对此,厚石天成投资总经理侯延军告诉记者,近几年股票市场震荡格局,旧抱团股瓦解,赛道轮换。相对于股票多头策略,量化策略稳定性强,近几年投资者也比较青睐量化策略。本质上量化与主观并不是对立的,也并没有谁好谁坏。两种策略各自有各自的收益风险特征,适应不同的市场阶段,适合不同风格的投资人。

最后向大家播报一则消息:

由《每日经济新闻》主办的《2023年中国金鼎奖·私募基金系列》评选活动正火热进行中,截至8月29日,已经有近百家私募机构积极参与申报,本次评选采取线上自主申报方式,参评机构可按照实际情况填写参评资料。申报材料的截止日期为2023年9月31日。

封面图片来源:视觉中国-VCG211171429150

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