每经操盘必知（下午版）丨沪指跌0.59%，AI概念股全线走低；北向资金本周累计减仓近225亿元；三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施

北京时间8月25日15:00，上证指数收盘下跌18.17点，跌幅为0.59%，报收3064.07点，成交额3177.57亿元；深证成指收盘下跌125.72点，跌幅为1.23%，报收10130.47点，成交额4485.35亿元；创业板指收盘下跌24.17点，跌幅为1.17%，报收2040.4点，成交额2190.3亿元；沪深300收盘下跌14.28点，跌幅为0.38%，报收3709.15点，成交额1756.01亿元。

A股收评：

大盘全天震荡走低，三大指数盘中均再创年内新低。沪深两市今日成交额7663亿，较上个交易日缩量194亿。北向资金全天净卖出24.01亿元，其中沪股通净卖出6.73亿元，深股通净卖出17.28亿元。数据显示，本周北向资金累计减仓近225亿元，陆港通开通以来首次连续三周减仓额均超200亿元。

环保概念股今日成为市场的亮点，冠中生态、中兰环保、国中水务等涨停。近期环保行业受到核污染事件的刺激，需求增加。碧兴物联等核辐射检测仪相关公司受到市场关注，“核辐射检测仪”词条登上淘宝热搜榜单。

地产股午后反弹，大龙地产、京投发展等涨停。消息面上，住建部等三部门联合印发通知，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施，对地产板块形成利好刺激，引发超跌反弹。

AI概念股集体调整，算力、信创方向领跌，深桑达A、鸿博股份、浪潮信息等跌停。近期AI板块受到业绩不佳和监管风险的影响，在前期反弹之后再度陷入调整。东微半导上半年净利润同比下降14.25%，其中第二季度单季净利润同比下降58%，拖累板块走势。

N0.1 记者25日从住房和城乡建设部获悉，近日住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。通知明确，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。此项政策作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。据住房城乡建设部有关负责同志介绍，此项政策将使更多购房人能够享受首套房贷款的首付比例和利率优惠，有助于降低居民购房成本，更好满足刚性和改善性住房需求。（新华社）

点评：政策优化了个人住房贷款中住房套数认定标准，解决部分城市居民家庭因为“认贷不认房”而无法享受首套房贷款优惠的问题。这一政策对于促进住房市场平稳健康发展，保障居民合理住房需求，稳定预期，防范风险有积极意义。这一政策也体现了“一城一策”的原则，根据不同城市的实际情况，灵活调整住房信贷政策。投资者可关注相关受益的房地产开发企业、金融机构、家居建材等上市公司。

N0.2 财政部、税务总局、住房城乡建设部发布《关于延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告》。自2024年1月1日至2025年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。其中，新购住房金额大于或等于现住房转让金额的，全部退还已缴纳的个人所得税；新购住房金额小于现住房转让金额的，按新购住房金额占现住房转让金额的比例退还出售现住房已缴纳的个人所得税。

点评：这一政策延续了2016年至2023年底的个人所得税优惠措施，旨在鼓励居民换购住房，促进二手房市场流动性，缓解一线城市和部分热点城市的住房供需矛盾。这一政策对于提高居民购房意愿，增加居民财富效应，稳定经济增长有积极作用。投资者可关注相关受益的二手房中介、金融机构、家居建材等上市公司。

N0.3 8月24日，日本政府无视国际社会的强烈质疑和反对，强行启动福岛核污染水排海，极其自私自利、极其不负责任。市场监管总局高度重视食品安全及价格监管工作。在前期对进口食品安全风险隐患排查整治的基础上，部署各地市场监管部门进一步加大食品安全监管力度，督促食品生产经营者严格遵守食品安全法律法规及进口食品相关规定，严禁食品生产经营者采购、使用原产地为日本的水产品（含食用水生动物，下同）加工食品、制作餐食或进行销售（含网络销售），加强市场销售进口水产品食品安全抽检监测，发现相关违法行为的，严格依法予以查处。同时，市场监管总局部署各地加强食盐价格监测，强化分析预警，建立与相关互联网平台“直通车”机制，及时掌握价格异常波动信息和违法行为线索。加大价格监管执法力度，严查囤积居奇、捏造散布涨价信息等哄抬价格违法行为，及时公布典型案例。

点评：市场监管总局及时针对日本核污染水排海采取了一系列措施，对于维护我国水产品市场的正常秩序，防止不良商家利用消费者的恐慌心理进行哄抬价格或销售不合格产品有重要作用。投资者可关注相关受影响的水产品生产经营企业、食盐生产经营企业、食品安全检测企业等上市公司。

N0.4 金浦钛业公告，自2023年8月25日起，公司产品金红石型钛白粉销售价格在原价基础上，对国内各类客户上调800元人民币/吨，对国际各类客户上调100美元/吨；锐钛型钛白粉销售价格在原价基础上，对国内各类客户上调1000元人民币/吨，对国际各类客户上调130美元/吨。为进一步了解上涨原因和对业绩的影响，记者以投资者身份致电金浦钛业投资者热线，公司工作人员表示，上涨一方面是受市场行情影响，另外一方面，受原材料钛矿硫酸上涨的因素，不上调面临着亏损的可能。（第一财经)

点评：钛白粉是一种重要的颜料和功能材料，广泛应用于涂料、塑料、造纸等行业。这一公告显示了金浦钛业对钛白粉市场的信心和定价能力。此次价格上调将有利于提升公司的盈利能力和市场竞争力。投资者可关注金浦钛业及其他相关的钛白粉生产企业。

国联证券08月25日发布研报称，给予中国中免（601888.SH，最新价：111.95元）买入评级，目标价格为157.65元。评级理由主要包括：1）旅游人次向好，免税销售同比增长；2）毛利率环比提升，租赁费用压力明显；3）销售边际回暖，期待利好政策落地。风险提示：居民消费力减弱；旅客复苏不及预期；新项目运营低于预期等。

国海证券08月23日发布研报称，给予海康威视（002415.SZ，最新价：34.19元）买入评级。评级理由主要包括：1）Q2恢复增长，看好下半年逐季改善；2）境内主业承压，EBG业务呈现较强韧性；3）境外主业保持稳健增长，各地区表现分化。风险提示：宏观经济复苏不及预期；中美贸易矛盾加剧；创新业务增长不及预期；海外业务风险；汇率风险；市场竞争加剧。

AI点评：海康威视近一个月获得8份券商研报关注，买入4家，增持1家，平均目标价为43.85元，与最新价34.19元相比，高9.66元，目标均价涨幅28.24%。

安信证券08月25日发布研报称，给予西部矿业（601168.SH，最新价：12.63元）买入评级。评级理由主要包括：1）立足矿冶主业，西部头部矿企持续转型升级；2）矿产业务：铜铅锌铁储备丰富，仍有增长潜力；3）盐湖业务：布局盐湖提镁提锂，打造利润新增长点；4）冶炼业务：围绕做精冶炼产业目标，提升工艺技术水平。风险提示：金属价格波动风险、经营安全生产风险、项目进展不及预期风险、资产减值风险。

AI点评：西部矿业近一个月获得3份券商研报关注，买入3家，平均目标价为14.88元，与最新价12.63元相比，高2.25元，目标均价涨幅17.81%。

信达证券08月24日发布研报称，给予中煤能源（601898.SH，最新价：8.19元）买入评级。评级理由主要包括：1）煤炭主业产量大幅增长缓解煤价波动对业绩影响；2）煤化工产量保持增长，价格下降导致利润空间收窄；3）核增与在建产能有望陆续释放产量，公司业绩内生增长动力较强。风险提示：宏观经济形势存在不确定性；地缘政治因素影响全球经济；煤炭、电力相关行业政策的不确定性；煤矿出现安全生产事故等。

AI点评：中煤能源近一个月获得1份券商研报关注，买入1家。

浙商证券08月25日发布研报称，给予深桑达A（000032.SZ，最新价：27.85元）增持评级。评级理由主要包括：1）数据要素市场加速发展，“中国电子云”高速成长；2）板块同样拥有较强的竞争力：与互联网厂商相比，深桑达在政府和央国企渠道优；3）势显著，有望扮演国资云的重要承建者；4）高科技产业工程服务业务持续稳定发展；5）数字与信息服务全面推进产品化转型；6）数字供热与新能源服务全面实现数字化转型。风险提示：宏观环境风险、政策推进不及预期风险、研发投入影响公司整体经营业绩。

AI点评：深桑达A近一个月获得1份券商研报关注，买入1家。

创世纪（300083.SZ）8月25日在投资者互动平台表示，受下游行业景气度影响，3C领域收入规模比例持续下降，2023年上半年3C领域收入占比进一步缩小至40%左右。此外，公司通用机在新能源领域销量持续保持高速增长，2023年上半年新能源领域收入占比约15%左右。