关注一条市场“暗线”——道达投资手记

国家统计局27日发布的数据显示，1-3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15167.4亿元，同比下降21.4%（按可比口径计算）。

1-3月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现的利润总额同比下降16.9%，股份制企业实现的利润总额下降20.6%，私营企业实现的利润总额下降23.0%。

上述数据没有超出预期，因此，有必要重点关注月底的重要会议，看看是否会出现超预期的利好政策。

好了，回来咱们聊A股。昨天手记中指出今天是节前最后提现日，理论上盘中还会有抛压，不排除会有新低的出现。但从今天大盘的表现来看，走得比预期要强很多，在中字头、医药、保险等蓝筹板块带领下，大盘全天基本震荡上行，一度上涨超过1%。

个股方面涨跌互现，一些已经公布业绩的个股，有跌不动或者反弹的迹象；而一些高位、刚公布或将公布业绩的品种，今天仍然在下跌。尤其是跌幅超9%的个股数量仍然不少，说明担忧情绪依然存在。

考虑到AI强势股之前涨了很多，再加上节前提现日和季报时间窗口，高位品种节前出现资金出逃实属正常。需要小心的是，这几天有很多个股连续跌停，甚至出现盘中突然闪崩的现象，这就是典型的诱多套人后快速收网动作。我们在对待涨幅较大的强势股时，务必谨慎。

而在强势股大跌的另一面，是一些业绩股的回暖。无论是昨天的新能源赛道，还是今天的医药、保险等板块中涨幅居前的个股，背后多数都与业绩相关。因此，如果想要参与当前的过渡性行情，可重点留意一下业绩超预期的低位方向，这是当前市场的一条“暗线”。

超过9千亿市值的中国平安涨停，是有其标志性意义的，一季度业绩大增，吸引资金回流保险板块，顺便带动保险板块大涨。除了中国平安这种巨头以外，感兴趣的朋友可以去看看四大商业银行的股价，全部都是向上攀升的趋势行情。

要说参与上述几只市值公司的资金主要是散户，达哥是不信的。之前在提中字头概念的时候，我着重以银行为主，因为保险类个股并不多，且近期走势和银行板块很像，只提过几次。无论投资者喜欢与否，银行和保险板块目前的位置和走势结构都非常不错。作为中字头的细分，值得重点关注，在回调中寻找机会。

也正是因为一批金融类的“定海神针”个股在缓慢抬升股价，所以目前达哥对大盘连续大幅下跌的预期比较低。当然，有可能会出现金融股补跌的情况，届时才会迎来市场真正的低点，但目前还并没看到这种迹象，不做过多假设。

医药类连续两天表现强势，上涨原因主要有三个：

一是《“十四五”中医药文化弘扬工程实施方案》提到，到2025年，中医药文化产品和服务供给更为优质丰富；打造一批中医药文化品牌活动、精品力作、传播平台；公民中医药健康文化素养水平提升至25%左右；中医药海外传播半径不断延伸。

二是医药板块中一些公司昨晚公布的业绩比较靓丽。

三是“新冠第二波自救手册”近日在社交平台流传，引发今天医药板块的眼科类个股走强。当然，据媒体报道，有专家表示，这一手册“非常不靠谱”。

目前，医药方向中，以中药和化学制药等走得最稳最清晰，年初在分析这些板块的走势时，就是以中线思路对待的。板块指数从去年11月震荡至今，蓄势比较充分，在AI资金出现兑现潮的背景下，确实有吸引力；一旦起势，大概率会有持续性表现，可逢低适当关注。

人工智能及其延伸题材补跌，在情理之中，也在预料之中。对于其板块指数，达哥已经就支撑位讲过很多次了，由于此前资金高度介入，当AI内部的短期风险得以集中释放以后，大概率是存在去博弈相关核心标的短线修复机会。

有朋友比较关心半导体及其元件，一早冲高之后逐渐回落至收盘，这其实是短期快速下跌之后的常规表现。一方面，因为其跌到了支撑位；另一方面，因为小周期下跌并未完成，所以才出现了这样的情况。但冲高回落在支撑位，可以视为筹码沉淀的过程，可耐心等待小周期背离后的短期机会。

整体来说，今天市场反弹超预期，但因为前两天对大盘的预判已经说得非常清楚，这里就不再重复了。上证指数，支撑看3215点，压力看3300点，大概率是以震荡方式展开。

操作策略上，有低位蓄势蓝筹品种的可以继续持有；空仓想参与的朋友，可对趋势良好但调整到重要支撑位的品种分批实行低吸；业绩不确定的高位题材品种，仍需要回避。

板块方面依然关注四类：中字头细分、医药、消费细分和科技的关键支撑位。在这当中，要注意的是科技品种的业绩。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄