半年新高！2023年首个交易日日元成焦点，市场开始押注日本央行年内“转鹰”

每经记者 蔡鼎    每经编辑 兰素英    

2023年的第一个交易日，由于日本央行上月决定提高收益率上限，投资者开始押注日本央行开始收紧货币政策，日元兑美元升至半年新高。

北京时间1月3日（周二）早间，外汇市场开盘后日元迅速走高，美元对日元汇率一度跌破130关键点位，触及129.54，创2022年6月份以来新低。日元对其他G10货币汇率也出现反弹。

多因素共同推动日元走高

彭博社报道中称，日本政府为支撑日元而进行的干预、美联储加息放缓前景，以及外界猜测日本央行即将收紧货币政策等一系列因素，共同推动了日元的走强。

截至发稿，美元兑日元已较其在2022年10月21日盘中创下的151.9395的历史高点累计下挫13.67%。

美元兑日元跌至半年新低（图片来源：彭博社）

被称为“日元先生”的前日本财政部的最高货币官员榊原英介（Eisuke Sakakibara）在上月的一次采访中表示，随着日本央行放弃其超宽松的立场，美元兑日元可能会跌至120。榊原英介当时还称，日本央行最早将于下月——也就是2023年1月——收紧货币政策，可能再次令市场“措手不及”。

外媒援引一些熟悉日元交易的外汇交易员称，周二早间日元的走高，意味着有投资者建立了少量的美元空头头寸，他们可能押注市场缺乏正常流动性的情况下将有可能出现突破。如果日元升破130.41，这可能将为进一步的行动打开大门。

另有分析人士指出，由于新年伊始外汇市场流动性缺乏，交投整体冷清，近两日的汇市行情波动进一步出现了放大。日本东京证券交易所今日继续因元旦假期而休市。

策略师：宽松政策恐不变

日元的大涨与日本央行上月意外大幅修改收益率曲线控制计划密不可分。

在日本国内通胀压力越来越大的情况下，东京时间2022年12月20日（周二），日本央行给了全球市场一个巨大的惊喜。当日，日本央行宣布将收益率目标从±0.25%上调至±0.5%左右，但同时又将明年1~3月日本国债购买规模提高至9万亿日元/月。 

《每日经济新闻》记者还注意到，日本11月份核心CPI（扣除生鲜食品）同比上涨3.7%，创下1981年12月以来的最大涨幅，不过该涨幅基本符合市场预期，略高于前值的3.6%。扣除生鲜食品和能源价格后，“核心中的核心”CPI在11月同比上涨2.8%，略高于10月的2.5%。 

日本核心通胀连续8个月走高（图片来源：英为财情）

不过，日本央行行长黑田东彦当时称，日本央行决定放宽10年期日本国债收益率目标区间并不是朝着结束货币宽松政策迈出了一步。他在新闻发布会上称：“这不是加息，而是旨在改善市场功能，以便收益率曲线控制政策下的货币宽松效果能够通过企业融资等渠道更顺利地传导。”

彭博社汇编的数据也显示，上周，日本央行将2022年12月的债券购买规模增加至17万亿日元（约1310亿美元），创单月新高。

投行杰弗瑞全球股票策略师Sean Darby在发给《每日经济新闻》记者的邮件中指出，自2022年5月份以来，即使通胀达到2%的目标，日本央行关于政策的基调也没有改变。Darby认为，这也是预期中的，在此前的两次情况下，即当2008年和2014年日本通胀短暂达到2%后，便很快回落至通缩区域，因此没有达到日本央行所希望的可持续和稳定的通胀。

“日本央行在2022年4月份发布了一份摘要，指出通胀飙升是暂时的，并将随着全球能源价格的回落而减弱，这在当时也为日本央行的宽松立场提供了理由。”Sean Darby补充道。 

封面图片来源：摄图网_501486442