NBD年度新闻榜丨见证活力韧性 2022年国内资本市场十大新闻

每经记者 王砚丹  陈晨  王海慜    每经编辑 肖芮冬    

2022年资本市场向着更加光明的未来曲折前行，这一年市场几多精彩不乏遗憾，时值岁末，《每日经济新闻》重磅推出“NBD年度新闻榜·2022国内资本市场十大新闻”。

我们诚邀业内七家券商董事长、三家券商总裁及CEO作为评选嘉宾，历经近两周投票汇总，最终产生了今年影响力最大、传播力最广的这十条新闻。

本次评选的十大评委分别来自平安证券党委书记、董事长兼CEO何之江、国金证券董事长冉云、东吴证券党委书记、董事长范力、五矿证券有限公司党委书记、董事长常伟、山西证券股份有限公司党委书记、董事长侯巍、华鑫证券党委书记、董事长俞洋、联储证券董事长吕春卫、招商证券总裁吴宗敏、天风证券总裁王琳晶、华林证券CEO赵卫星；历经近两周投票汇总，最终产生了今年影响力最大、传播力最广的这十条新闻。

作为评选嘉宾之一的华鑫证券党委书记、董事长俞洋，在对上述十大新闻点评中提到，参与本次评选，就仿佛是在对2022年的中国实体经济、资本市场、证券行业进行一次全面深度复盘。尤其是“中国特色估值体系”，代表的不仅是我们作为资本市场从业者的心声，也承载着两亿投资者的希望。让我们共同期待2023年的中国资本市场，长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。

No.1

易会满首提“中国特色的估值体系”

11月21日，证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上表示，要深刻认识我们的市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所体现的鲜明中国元素、发展阶段特征，深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。

易会满的讲话引发了A股市场广泛讨论。如中金公司指出，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥，这在中国资本市场是重要且现实的问题。此外，市场投资者结构、A股市场投资理念和文化等，也对中国资本市场估值体系产生一定影响。预计A股的长期估值中枢仍将保持稳定且具备提升空间。讲话发表后，“中字头”板块明显活跃。

No.2

个人养老金入市 A股迎来长期增量资金

4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》。《意见》规定，个人养老金实行个人账户制度，缴费由参加人个人承担，实行完全积累。个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，参加人可自主选择。

11月18日，证监会发布个人养老金基金名录，40家基金公司129只产品入围。同日，证监会还发布了首批个人养老金基金销售机构名录，共37家机构入围，包括券商14家，银行16家，独立基金销售机构7家。

个人养老金制度落地被视为对我国资本市场产生深远影响的重大事件。首先，个人养老金作为长期稳定资金来源，有利于服务国家创新驱动战略，更好服务于实体经济发展。此外，在人口老龄化背景下，个人养老金也被视为助力共同富裕的重要拼图。

No.3

科创板开启做市交易制度

10月31日，首批科创板做市商正式开展科创板股票做市交易业务。在科创板实施股票做市交易业务，是境内主要股票市场首次引入做市商机制，意义重大。

科创板做市业务虽然仅仅是券商众多业务中的一项，但在业内看来，无论对资本市场，还是对证券行业，均具有深远的意义。如国泰君安表示，目前交易所适时推出科创板做市业务，能够有效提高做市标的的流动性指标，降低证券市场价格的波动，提高了稳定性，使得长期资金能够更好地配置科创板股票，增加相关标的股票的交投活跃度。兴业证券则认为，多个做市商之间的良性竞争有助于改善市场流动性，完善股票价格发现机制，为科创板的长远健康发展提供必要支持。

No.4

证监会五大措施支持房企再融资

11月28日，证监会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问时表示，房地产市场平稳健康发展事关金融市场稳定和经济社会发展全局。证监会坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，积极发挥资本市场功能，支持实施改善优质房企资产负债表计划，加大权益补充力度，促进房地产市场盘活存量、防范风险、转型发展，更好服务稳定宏观经济大盘。证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施，并自即日起施行。

一是恢复涉房上市公司并购重组及配套融资；二是恢复上市房企和涉房上市公司再融资；三是调整完善房地产企业境外市场上市政策；四是进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用；五是积极发挥私募股权投资基金作用。

No.5

中证1000股指期货与期权上市

7月22日，中证1000股指期货和期权在中国金融期货交易所上市。中证1000指数由市值排名在沪深300指数、中证500指数成分股之后的A股中市值相对靠前且流动性较好的1000只股票作为样本股编制而成，是综合反映A股市场较小市值公司股票价格表现的指数。

股指期货和期权是资本市场的风险管理工具，是多层次资本市场的重要组成部分。近年来，我国股票市场规模稳步扩大，投资者风险管理需求随之增加。上市中证1000股指期货和期权，是全面深化资本市场改革的一项重要举措，有助于进一步满足投资者避险需求，健全和完善股票市场稳定机制，助力资本市场平稳健康发展。

No.6

内地和香港ETF互联互通启航

7月4日，ETF纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制正式启动。根据沪深港交易所公告，首批纳入ETF互联互通的符合资格标的共87只，其中包括53只沪股通ETF、30只深股通ETF及4只港股通ETF。内地投资者可通过南向沪港通和深港通买到4只港股ETF，而国际投资者则可通过北向沪深股通买到83只A股ETF。

这是互联互通开通以来，两地资本市场深化合作、进一步落实高水平对外开放的又一重大举措。

No.7

公募REITs吸金热 又见千亿认购

11月16日，华夏基金华润有巢REIT认购申请确认比例结果出炉。根据公告，该基金网下投资者有效认购申请确认比例为0.47%，刷新公募REITs网下发售配售比例纪录。按照该只产品网下询价确定的价格测算，基金此次发售比例配售前的募集规模达到1200.45亿元（含战略配售、网下发售和公众发售）。网下投资者中，包括了券商、保险、信托、私募等各类机构，显示机构投资者对该基金和公募REITs投资价值的认可。

回顾过去一年公募REITs的表现，上市后基本都处于高溢价状态，其中上市首日30%涨停的不在少数；同时，由于今年市场波动较大，资金持续涌入收益稳健的公募REITs产品，也进一步推高了二级市场价格。

No.8

中美签署审计监管合作协议

8月26日，中国证监会、财政部与美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）签署审计监管合作协议。

中国证监会相关负责人指出，此次签署的中美审计监管合作协议，是在双方2013年执法合作谅解备忘录及2016年试点检查合作备忘录的基础上，根据双方国内法律法规和监管要求，参照相关国际通行做法，总结以往双方合作经验，经过反复磋商达成的。合作协议主要就双方对相关会计师事务所合作开展日常检查与执法调查作出了具体安排，约定了合作目的、合作范围、合作形式、信息使用、特定数据保护等重要事项。

中国证监会相关负责人表示，保留中概股在美上市，对投资者有利，对上市公司有利，对中美双方都有利，是一种多赢的制度安排。

No.9

LME镍史诗级逼空大战

3月7日~3月8日，LME（伦敦金属交易所）期镍价格出现异常暴涨，最大涨幅接近250%。彼时市场盛传，全球最大镍铁生产商青山集团由于持有不少外盘镍期货空单而一度面临逼仓危机。3月8日LME宣布暂停期镍交易后，多空双方之间的激烈交锋出现了暂时的休战。

在暂停交易数日后，LME镍合约于伦敦时间3月16日8:00（北京时间3月16日16:00）恢复交易。同时LME出台了多项措施，包括涨跌停板制度、大户报告制度等，以避免风险再次出现。此后，LME镍交易逐渐恢复了平静。

No.10

退市新规下，A股迎来最大规模退市潮

2022年作为史上最严退市新规落地实施的第二年，A股终于迎来了史上首次大规模退市潮。在2021年年报发布完毕之后，A股市场共有42家公司因为触及强制退市指标而退市，创下历史之最，数量较2021年增长逾160%。

在退市新规下，审计意见退市指标被纳入财务类退市类型，并和其他财务指标交叉适用。在今年退市的40余家公司中，有24家因审计意见而退市，而2021年仅有5家公司因审计意见退市。

十大新闻评论

俞洋

（华鑫证券党委书记、董事长）

即将过去的2022年，作为资本市场服务者，我们和万千投资者一道，共同经历了资本市场许多难忘的时刻。我们经历了俄乌冲突、新冠疫情扰动给市场带来的大幅波动，同时也迎来了科创板做市商交易、个人养老金制度等多项重磅改革措施落地。

非常荣幸能参与《每日经济新闻》举办的“2022国内资本市场十大新闻”评选。参与本次评选，就仿佛是在对2022年的中国实体经济、资本市场、证券行业进行一次全面深度复盘。如“证监会五大措施支持房企再融资”，是房地产行业近五年来所迎来一次重大方向性变革，也将为券商投行今后开展业务带来深刻变化。“公募REITs吸金热 又见千亿认购”为我们展现出居民对财富管理的巨大需求，为证券行业进一步深化财富管理业务转型、助力共同富裕提供了思路。“LME镍史诗级逼空大战”又将我们拉回到了今年3月LME镍价格“惊魂48小时”，在感受该场战役惊心动魄的同时，也引发了我们对期货市场、企业风险管理等课题的深刻反思。

又到辞旧迎新时。刚刚召开的中央经济工作会议提出，做好2023年经济工作，要坚持稳中求进，更好统筹疫情防控和经济社会发展，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作。过去三年，我国经济在诸多考验下，显示出强大韧性。相信未来随着疫情防控措施持续优化，我国经济也将继续稳步回升，为世界经济复苏提供强劲动力。

资本市场是国民经济的晴雨表。过去五年，资本市场全面深化改革蹄疾步稳，投融资生态全面改善。不远的未来，全面注册制即将来临。可以预期，2023年资本市场改革也将继续推进，相关配套制度进一步完善，成为助力我国经济高质量发展的坚定磐石。

我注意到，包括我在内的诸位评委，在本次评选中，均将第一名投给了“中国特色估值体系”的提法上。

我回忆起，在今年11月举行的2022年金融街论坛年会上，证监会主席易会满特别指出，要深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥，当时这一讲话稿引起了市场热议。

我相信，我们将手中最重的一票不约而同投给了“中国特色估值体系”，代表的不仅是我们作为资本市场从业者的心声，也承载着两亿投资者的希望。让我们共同期待2023年的中国资本市场，长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。

记者|王砚丹 陈晨 王海慜

编辑|肖芮冬

统筹编辑|易启江

视觉|帅灵茜

视频|步静

排版|肖芮冬