重磅利好！哪些板块值得关注？——道达对话牛博士

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来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

本周，A股整体探底回升，上证指数周涨幅1.76%，深证成指累计涨2.89%，创业板指涨3.2%。不过，盘面受消息的影响较大，热点题材和个股大部分都是阶段性一周以内的行情上涨，具体表现就是大幅波动，节奏踩不住的话，赚钱并不简单。好在大盘表现稳定，成功突破压力位，即便本周后两个交易日指数有所回落，市场情绪也不错。

那么，市场行情会如何演变？周四、周五创业板明显强于沪市，又该如何理解？市场风格又要切换了吗？如何把握机会？今天，牛博士与达哥就大家关心的话题展开讨论。

牛博士：你好，达哥。按照你之前的定性，上证指数本周成功突破了3140点，市场朝着积极的方向在推进。接下来，市场节奏该如何把握呢？

道达：周四，上证指数虽然收出假阴线，但确实突破了我之前提到的压力位，并且这种高开低走的情况也是消化半年线附近压力的正常表现。结合板块的表现，应该说到目前为止，市场的走势都是积极的，和预判一致。

接下来，关键就看上证指数能否在3140点附近止跌了，如果能够止跌就是上涨趋势加强，经过震荡消化之后，有望进一步向上拓展空间。结合上证指数60分钟级别和15分钟级别的走势结构，指数消化上方的压力很可能不会一蹴而就。

如果上攻缩量，则仍然会在半年线附近来回震荡消化前期套牢盘，类似以时间换空间的走法，震荡的区间在3200点至3140点之间。

当然也不排除另一种可能性，比如有重大利好刺激，引发蓝筹板块再度集体大涨，带动指数快速吃掉前期套牢盘，只不过这种走势需要消耗多方很多力量，市场量能也必须有效放大才行，对于这种走势，只能说概率不大，但该有的准备得有。

周五市场调整出现了明显的缩量，说明市场抛压比较小，加之隔夜富时A50期指出现大涨，很可能明天出现高开。但是鉴于上证指数目前的走势结构，如果高开太多，最好不要去追，因为震荡化解不够充分，很可能就是短线追高。

比较好的现象是北上资金，周四周五虽然净流入不多，但从早到晚都净流入得比较稳，丝毫不受盘中下跌的影响，明显代表了北上资金的态度。

达哥一般不太关注北上资金的情况，但确实可以把他们作为一个指标来参考，等到哪天内资开始和北上资金一起开始卖出的时候，就需要小心了。目前，还没有看到这种情况，不需要太担心，只要指数不有效跌破支撑位，仓位上可以略偏多一点。

当然，该有的防守也得有。一旦上证指数跌破短期关键支撑位，市场就会演变成复杂的震荡，不排除还会去向下试探3020点附近的支撑，这样一来，短期杀伤力可能会比较大。所以，朋友们在提升仓位的时候，还是要看到上证指数有明确止跌的信号以后再行动，一旦踩错就比较难受了。

牛博士：本周市场整体来说表现不错，但很多热点板块的节奏并不好把握，热点题材经常是暴力拉升，之后又归于平静，胡乱追涨杀跌，就容易“关灯吃面”，板块的机会如何把握？上交所关于国企的利好消息，该如何看待？

道达：从本周后两个交易日的情况来看，确实有一种风格切换的迹象，比如东数西算、信创、电力设备等中小盘股表现活跃，房地产及其产业链在周二高潮之后就开始持续调整。不过，有意思的是周五的盘面，下午在地产板块回升的时候正是科技类板块震荡回落的时候，所以达哥并不能说市场风格又一次切换了。

此外，近期市场资金介入权重蓝筹的体量并不小，一下子要全身而退比较难。所以，我认为，未来一段时间，权重蓝筹仍然有反复活跃的机会。

周五晚间，上交所发文称，要服务推动央企估值回归合理水平。按达哥自己的理解，就是之前讲话精神的落地，不算特别超预期，但长期来说显然有指导意义。

结合中字头概念目前的走势，仍然值得持续关注。不过，中字头概念板块已经接近新高的位置，同时结合小周期的走势结构，短期的调整可能还没有完成，要介入需要等待回调关键支撑位的机会。

目前A股大约有5000多家企业，而大股东或实控人是国资的企业有1000多家，这些公司遍布各个领域，主要还是以传统行业为主，且国企的估值普遍偏低。

全A目前平均市盈率16倍左右，但国企只有11倍，出现这个现象的主要原因是国企所处的行业大多处于平稳发展期，要么就是周期类行业，要么就是与宏观经济高度相关的行业，近期的定价都不太令人满意，所以才有了给国企重新定价的话题。

达哥周末梳理了一下，这1000多家公司主要分为三类。第一类是优质龙头企业，历史上市场对他们并没有太大的偏见，比如贵州茅台、中国中免、五粮液、航发动力和中航沈飞等。这些公司往往都是各自行业的龙头，发展前景广阔、生意模式优秀，行业头部现象明显，历史上市场也给了比较好的估值。这些公司显然都是市场的香饽饽，并不是国企重新定价的一部分。

第二类是以周期类为主的企业，比如江西铜业、中远海控、云南铜业和紫金矿业等，这些公司数量很多，大约有几百家。这些企业经营也没有任何的问题，市场通常也给了一个比较合理的估值。估值较低，通常是由其行业的周期性来决定的，也不存在偏见定价。

第三类才是我认为需要重新定价的，这一批企业长期受到市场冷落，估值不高，或因为某些原因导致估值较低。比较典型的是像中国联通、中国交建等，还有地产和金融相关的大量市盈率为个位数的企业。这些企业其实本身经营稳健，但因为投资者存在偏见或者隐形的隐患，比如中国平安和银行类企业受到房地产拖累，海螺水泥是地产的上游企业等，往往都跟房地产有关系。相比较来说我更看好这一类的机会。

工信部近日印发重点培育纺织服装百家品牌名单（2022版）。周五纺织服装板块表现出色，纺织服装板块自带消费属性，也受益于疫情防控等消息。纺织服装板块走势上放量中阳线突破半年线，后市有望冲年线压力。

牧渔板块也是消费属性，欧洲禽流感使得鸡苗价格坚挺，另外年底是猪肉消费旺季。牧渔板块指数站稳30日均线，近期量能温和放大，量价配合健康，可继续关注。

食品加工板块，周四说过可继续关注的，周五仍然有一批个股涨停，但资金有流出，半年线附近可能还需震荡消化一下，短线不追，但是若有回踩动作仍可考虑低吸。

另外就是之前的老热点信创和医疗。信创在达哥提示短期低点以后，本周出现连续反弹，大概有朋友“吃肉”了，没什么更多说的，前高附近小心压力。至于医药方向，本周虽然也有表现，但以中药、新冠治疗为代表的细分板块，短期结构走得并不好，短线操作的时候最好要带点防守。

总的来说，本周板块轮动确实快，但盘面活跃，结构性也好，至少反复有异动，让市场充满活力。周五的调整也在预期之中，没什么好担心的，这种时候关键三个字：心要定。

连续大幅拉升的品种不要追高，周五跌幅榜上大多都是近期连板品种。形态上仍然是低位蓄势、量能温和放大或间隔放大、均线逐步形成多头排列的品种优先，尽量避免边缘股、弱势股。

（张道达）

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