1月券商投行成绩大比拼：海通、中信、中金IPO保荐收入名列前茅，外资券商也在发力！

每经记者 王砚丹    每经编辑 吴永久    

在经过了去年12月的“冲量”后，1月资本市场融资进入相对淡季，但券商在投行领域的争夺依然激烈。

东方财富Choice数据显示，1月有14家券商完成了IPO承销业务，合计募集资金503.95亿元；有52家券商在增发方面有所斩获，合计募集资金483.26亿元。另有10家券商参与了配股承销，助力募集资金248.97亿元。

IPO承销：海通证券收入最高 申港证券最受关注

1月共有24家公司完成了IPO上市，合计募集资金503.95亿元。相比之下，去年12月共有41只新股上市，首发募集资金1338.18亿元，1月IPO市场明显平淡许多。

东方财富Choice数据显示，1月的IPO主承销蛋糕由14家券商瓜分，分别是海通证券、中信证券、中金公司、中信建投、华英证券、光大证券、广发证券、国泰君安、国元证券、招商证券、申港证券、平安证券、民生证券、华融证券。

其中，中信证券完成了5家IPO承销，其中1家为联席主承销。海通证券独立完成了5家IPO主承销。中信建投完成了3家主承销，其中1家为联席主承销。中金公司也完成了3家IPO主承销，其中1家为联席主承销。

其余上榜券商中，华英证券、光大证券、广发证券、国元证券、招商证券、申港证券、华融证券均独立完成了1家承销。而国泰君安和平安证券联席主承销了铜冠铜箔，民生证券则以联席主承销的身份与中金公司一道参与了希荻微的发行。

分项目看，中信证券与中信建投联席主承销的晶科能源最受市场关注。晶科能源1月17日发行，1月26日在科创板上市，募集资金总额为100亿元，为本月最高金额IPO。但承销及保荐费用为2.3亿元，承销费用率仅为2.3%。

申港证券保荐并承销的星辉环材也引发了市场关注。星辉环材实现了26.91亿元募集资金，申港证券获得了1.47亿元承销及保荐收入。过去IPO的大型项目多由头部券商垄断，中小型项目中头部券商也具有很强话语权。但近年来民生、长江等中型券商在新兴产业中对投行业务进行了深化布局、表现抢眼，本月申港证券又成功帮助星辉环材实现了超过25亿元募资，说明大力提升直接融资的背景下，券商投行的蛋糕大了、竞争也随之白热化。

承销收入排名方面，前四名分别是海通证券、中信证券、中信建投、中金公司，1月分别实现承销及保荐收入6.44亿元、4.04亿元、2.88亿元和2.80亿元（如果遇到发行人招股书未披露联席主承销商各自的费用，东财将其按照算数平均分配），14家券商一共在IPO领域瓜分收入25.08亿元。

再融资方面：最受关注的是中信证券配股

增发方面的竞争更加激烈，1月一共有25家券商在增发领域有所建树，帮助上市公司筹集资金456.22亿元。其中，又是中信证券拔得头筹。不过，再融资领域，券商之间的合作明显比IPO更多。

东方财富Choice数据显示，中信证券共出现在8家上市公司的增发中，但其中只有4家为独立主承销。国泰君安出现在4家上市公司的增发中，其中有3家均是与其他券商进行联席承销。

增发领域中，外资券商的身影也非常抢眼。瑞银证券与国泰君安为沪市上市公司浙江鼎力服务了增发工作，共计募集资金14.99亿元。汇丰前海与长城证券一道为创业板公司开立医疗完成了增发，共计募集资金7.74亿元。

此外，因乐视网被立案调查的中德证券1月也有进账。中德证券与国泰君安一道为新天绿能服务了增发，募集资金45.96亿元。新天绿能的发行日期为1月6日，发生在中德证券被立案调查之前。

但总体而言，1月再融资领域，最受关注的还是券商一哥中信证券的配股，而且一哥配股，兄弟捧场，引来了非常豪华的阵容。

根据公告，中信证券的联席保荐机构（联席主承销商）为天风证券和中邮证券，银河证券、兴业证券、光大证券、平安证券、招商证券为联席主承销商，7家券商共同负责中信配股组织实施通过上交所交易系统进行。

按照安排，中信证券本次配股募集资金总额不超过280亿元，其中，A股配股募集资金总额不超过230.65亿元，H股配股募集资金总额不超过49.35亿元。

赶在春节前，中信证券最终完成了A股配股。根据公告，中信证券A股配股最终获得了15.52亿股配售，募集资金223.96亿元，占可配售股份的97.17%。这是A股券商有史以来最大规模配股。

也就是说，整个1月，在资本市场，最大“赢家”是中信证券。它既在投行业务方面保持了龙头优势地位，获得了巨额收入，又通过资本市场为自身“补血”，为今后巩固龙头地位再拓护城河。

中信证券目前暂未公告发行费用，也不知7家券商如何“论功行赏”。但从中可以看出，在整个投行领域，券商之间虽然竞争激烈，但也有众多合作的时刻。可以预期，未来随着直接融资比重继续提高，券商投行格局变迁大有可观。

封面图片来源：摄图网-500513160