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最新!刘彦春、李晓星、赵诣、袁芳、赵蓓……顶流基金经理的隐形重仓股和后市观点来了!

每日经济新闻 2021-03-29 14:50:07

随着基金2020年年报的陆续披露,景顺长城基金刘彦春、银华基金李晓星、农银汇理赵诣、工银瑞信基金袁芳和赵蓓、安信基金陈一峰、财通基金金梓才等备受关注的明星基金经理,其管理的基金在去年的持仓情况和对后市的观点也悉数曝光。

每经记者 李蕾    每经编辑 肖芮冬    

《每日经济新闻》获悉,随着基金2020年年报的陆续披露,很多明星基金经理的持仓情况和对后市的观点也悉数曝光,其中不乏基金圈的顶流。

截至发稿,景顺长城基金刘彦春、银华基金李晓星、农银汇理赵诣、工银瑞信基金袁芳和赵蓓、安信基金陈一峰、财通基金金梓才等备受关注的明星基金经理,其管理的基金年报情况都已经在交易所披露完毕。

每经记者整理了这些顶流基金经理的持仓情况,其中“隐形重仓股”也十分值得关注。同时,他们对后市有什么看法,下一步将采取怎样的操作策略,我们都为大家做了归纳与梳理。

刘彦春:在符合产业趋势、效率持续提升的领域寻找投资机会

作为掌管资金规模近800亿元的公募圈顶流,景顺长城基金王牌基金经理刘彦春的动向素来都是市场关注的热点。刘彦春的特点是消费板块投资能力优异,尤其擅长白酒股投资,食品饮料行业股票常年占其总持仓的50%左右。目前刘彦春一共管理了6只基金、在管基金总规模783.23亿元,其中景顺长城新兴成长混合393.19亿元,景顺长城鼎益136.23亿元。

景顺长城新兴成长混合的年报显示,这只基金去年底的股票仓位为91.86%,一共持有89只股票,前20大重仓股情况如下:

图片来源:基金年报截图

 

前十大重仓股的情况其实大家从之前的四季报就已经很清楚了,依然是以白酒为代表的消费类股票的天下。年报中很值得关注的是占基金资产净值比例排名第10~20位的“隐形重仓股”。相比之下,刘彦春的隐形重仓股依然聚焦消费,对伊利股份、海康威视、海天味业、药明康德这几只个股的持仓占基金净值比都超过了2%。

在谈到操作策略和后市看法时,刘彦春指出,预期政府在基建领域不再具有显著扩张的特征,数据化、智能化相关的新基建更多由市场化主体发力建设。国企和地方政府融资平台刚性兑付将逐步打破,风险定价将更为科学合理,对于具备更高效率的经济运行主体,资金可得性将大大提高。“从近期出台的金融、地产相关政策看,我们可以进一步确认政府调整经济增长方式的决心,降低增速权重,重视经济运行效率和增长质量。”

因此,权益投资应该顺应经济发展潮流,他表示更愿意在符合产业趋势、效率持续提升的领域寻找投资机会。收入水平的提高带来居民消费水平持续升级,我国在众多高附加值领域的全球竞争力也在不断提升,部分行业已经处于爆发前夜。未来值得跟踪关注的细节很多,例如国内信用紧缩力度、美国地产周期强度等。

“我国这些年一直在做正确的事,发展潜力十足。我们能在中国做投资非常幸运,凭借正确的方法和坚持的态度,未来必然有所收获。”

值得一提的是,年后由于白酒板块的调整,刘彦春掌管的多只基金净值也出现下滑。不过随着白酒板块的反弹,从3月9日起,景顺长城新兴成长混合和景顺长城鼎益的净值也都开始上涨,前者目前区间涨幅为8.89%、后者则达到了9.52%。

李晓星:看好科技和消费中长期业绩增速中枢和估值相匹配的优质成长股

银华基金的明星基金经理李晓星目前掌管着9只基金,在管总规模482.52亿元。其中代表作银华中小盘的规模为76.84亿元,银华盛世精选为69.1亿元。

银华中小盘年报显示,截至去年底该基金的股票仓位为87.56%,持有106只个股。前20大持股情况如下:

在去年的四季报中,李晓星和投资者说了不少心里话,例如“基金经理这个职业,大家都还是比较要强,谁都不希望自己做的比同行差”“净值不说谎,净值比别人少一分,那持有人挣的钱就比别人少一分,而投资方法只是为了这个目标而服务的”等,坦诚的风格一览无余。而在此次公布的年报中,他对于后市的看法和操作策略也同样很有看点。

在回顾2020年的操作时,他表示保持高仓位,配置相对均衡,兼顾科技和消费,重点配置了新能源、电子、计算机、传媒、食品饮料、医药等行业,精选高景气行业中高增长的个股,取得了可观的投资回报。

而展望2021年,他和团队认为市场的总体风险可控,但系统性的机会并不大,以结构性的机会为主,组合的收益率更多来自于相对指数的超额。看好科技和消费中长期业绩增速中枢和估值相匹配的优质成长股,周期里面回避跟地产大周期相关的股票。科技领域中,首先,以光伏和电动车为代表的新能源是看好的方向;其次看好5G后周期,包括电子端的硬件应用和软件应用;第三,看好医药赛道。消费领域中,看好高端品牌消费品,有非常好的商业模式、稳定的增长和高利润率,同时可以享受消费升级的红利。

赵诣:围绕光伏、新能源车为主的配置思路,叠加5G产业链和高端制造业

作为2020年的“四冠王”、最年轻的公募冠军,赵诣的一举一动也是市场关注的焦点。目前他总共管理了4只基金,管理总规模225.5亿元。

赵诣去年四季度对多只基金都进行了减仓操作。以他的代表作农银汇理新能源为例,该基金截至去年底的股票仓位为66.35%,持有42只股票。前20大重仓股如下:

赵诣表示,从全年来看,该基金获得了163.49%的收益,在操作上整个四季度仓位处于一个相对稳定的水平,结构上也并未进行大的调整。在2020年一季度经历了疫情冲击导致的大幅波动后,从二季度开始取得了较好的收益,主要原因在于由于市场对于海外疫情短期影响过于担忧,而忽视了优质公司的长期成长价值,因此在因外需原因而导致的下跌中,加仓了以光伏为主的全球供应链行业,使得在疫情影响衰减之后获得了较好的收益,同时随着行业基本面的回升,在四季度加仓了新能源汽车产业链的企业。目前组合持仓主要集中在计算机、电子、机械、新能源等行业。

展望2021年,他将继续主要围绕光伏、新能源车为主的配置思路,同时叠加行业景气度向上的5G产业链和高端制造业。“由于流动性再继续加速宽松的概率较低,也就使得估值扩张的难度加大,因此今年更多的需要关注业绩的增长是否能消化掉之前过高的估值,主要以自下而上的机会为主。”

袁芳:一季度是2021年相对较好的时间窗口,优质成长股依然是主力配置方向

工银瑞信的明星基金经理袁芳,目前管理着5只基金,在管基金总规模355.19亿元。公开资料显示,袁芳曾在嘉实基金担任股票交易员;2011年加入工银瑞信,现任研究部大消费研究团队负责人、基金经理。她从2015年12月开始担任工银瑞信文体产业基金的基金经理,目前的任职回报已经达到了258.46%、年化回报27.57%,同时管理2019年5月才成立的工银科技创新3年,任职回报也已经达到了101.59%、年化回报44.82%。

工银瑞信文体产业基金的年报显示,截至去年底该基金的股票仓位为90.33%,持有104只个股。前20大重仓股情况如下:

从具体持仓来看,隐形重仓股包括紫金矿业、芒果超媒、药明康德、移远通信、杭氧股份、智飞生物、唐泰生物等,占基金的净资产比例都超过了2%。

袁芳在年报中表示,2021年一季度是2021年相对较好的时间窗口。一方面,外部环境较好,欧美疫情随着疫苗的接种进入改善通道,美联储货币和财政政策仍然对权益市场较友好;另一方面,国内的宏观政策在信用债风险和疫情反复的背景下相对温和,且一季度有较多的新发基金。优质成长股依然是主力配置的方向,板块上相对看好与海外需求相关的公司。

“2021全年来看,相对谨慎,成长股估值已处于相对高位,而且2021年的宏观流动性环境的边际友好程度大概率弱于2020年。预计上下半年可能有节奏分化。”

赵蓓:战略看好创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务等

赵蓓是工银瑞信旗下的另一朵金花,目前管理了5只基金,在管资金总规模164.6亿元。她是工银瑞信内部培养起来的中生代实力派基金经理,拥有药学和金融学双专业背景。基于产业长期视角的深度研究,赵蓓形成了高集中度、低换手率、严控回撤的长期投资风格。

她管理的工银瑞信前沿医疗A,截至去年底的股票仓位为92.30%,一共持有85只个股。赵蓓从2016年2月开始管理这只基金,目前的任职回报为303.80%、年化回报31.14%。前20大重仓股情况如下:

赵蓓在年报中介绍道,工银瑞信前沿医疗2020年底一方面继续配置疫情受益相关标的,比如手套,检测试剂,疫苗等;另一方面也积极挖掘国内因为疫情控制的比较好而带来的医疗消费需求复苏的相关标的,比如医疗服务,以及需求强劲的特色专科药和器械,比如近视防控器械,生长激素,灌流器等。

展望2021年,她表示一方面密切关注全球新冠疫苗开始注射后疫情的控制情况和疫情相关个股的景气度情况,另一方面继续寻找符合医药行业长期发展趋势的优质成长个股。“目前我们依然战略看好创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务和不受医药控费影响的特色专科药和器械。”

陈一峰:龙头公司估值溢价会不断显现

“安信一哥”陈一峰管理的基金也发布了2020年报。目前陈一峰管理了5只基金,管理资金总规模93.05亿元。

安信价值精选基金年报显示,截至去年底该基金的股票仓位为89.57%,持有82只个股。前20大重仓股情况如下:

陈一峰在介绍去年的操作思路时表示,作为标准股票型基金,坚持宽基选股,淡化择时,相比2019年末,总体加仓的行业是电力设备与新能源、化工、医药、电子,而家电、银行、地产、传媒的配置有所减少,目前相对看好的公司主要集中在电力设备与新能源、医药、食品饮料、化工、轻工等细分领域。

展望2021年,他表示随着国内资本市场建设逐渐向海外成熟市场接轨,龙头公司估值溢价会不断显现。“我们发现过去5年中小公司成交量占比不断萎缩,预计未来这一趋势可能还将持续。”具体行业上,他表示5G、新能源发电和新能源汽车是中国具有产业大发展的行业,未来能形成具有全球性领先的企业;医药行业仍值得挖掘;地产、建筑行业整体上估值偏低,地产产业链企业和非地产链周期龙头估值分化较大,需要自下而上精选。

金梓才:相信大宗商品的牛市很快到来,必须要做出持仓调整

作为被市场热捧的成长派基金经理之一,财通基金的基金经理金梓才目前管理了7只基金,管理总规模80.70亿元。其中财通价值动量的任职回报为269.89%、年化回报22.84%,截至去年底这只基金的股票仓位为78.52%,持有56只个股。前20大重仓股的情况如下:


金梓才在年报中表示,展望2021年,中国经济复苏进入到下半场,但全球经济刚刚从疫情中开始恢复,海外一部分需求仍然在历史低位。“在这样供求双向利好的作用下,我们相信大宗商品的牛市很快到来,我们必须要做出持仓的调整来应对这种可能的宏观环境。”

他指出,很多投资者担心流动性可能收紧对股市的不利影响,但在这个阶段很多资源品和一部分中游制造业的景气度仍在走高,企业盈利仍在扩张,他和团队不认为2021年股市机会不多的这种看法,“我们认为只要选对行业和板块,资本市场仍然充满机会”。

封面图片来源:摄图网

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