老记吹“牛”｜锂电估值需要新的兴奋点；智能音箱销量暴增背后利好哪些股？

《老记吹“牛”》栏目，由《每日经济新闻》资本市场资深的记者、编辑每天筛选一些行业、公司的亮点，为大家的投资决策提供辅助和参考。

锂电估值需要新的兴奋点

文章要点：

要点一：锂电板块对锂涨价的利好已经钝化，板块需要新的估值逻辑。

要点二：预期差可能还是在固态电池和储能，特别是后者，这是电动汽车之外对锂的最大需求增量。

看这两个消息，有报道澳大利亚将启动关键矿物“增值计划”。稀土和锂矿是澳大利亚拥有最宝贵的资源。以往，澳大利亚直接原矿采选后，加工为稀土精矿、锂精矿卖到全球市场。下游的锂盐厂再将锂精矿加工，再往产业链下游走。所以，澳大利亚只赚了矿的钱，没有赚到加工钱。现在澳大利亚是想把加工留在国内，赚两笔钱。但澳大利亚在锂盐加工工艺上并不占优势，希望与行业参与者合作。

另一个是全国两会期间反复说的碳中和。

清洁能源是未来十年全球最确定性的需求，各国对上游的依存度和重视度可见一斑。

上周，碳酸锂、氢氧化锂、锂精矿价格还在涨，分别上涨2.5%、3.1%、7.9%。

图片来源：东方财富Choice

这是价格趋势，这个拐点趋势还是很明显的。但赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团、盛新锂能上周股价延续大跌，今日仍然跌势不止。这只能说明一件事，锂电板块对锂涨价的信息已经钝化。这是最痛苦的一段走势——下跌趋势中，对任何利好免疫。

锂电股要想重新创新高，需要有打开估值空间的逻辑，也就是预期差。

笔者认为锂电股未来的预期差仍然可能存在于固态电池和储能。

近日，据外媒报道，海外分析公司FutureBridge认为，2025年，固态电池的成本将与锂离子电池达到同等水平。丰田、大众都在推固态电池的研发。而从结构看，固态电池成本结构会重塑价值链，比如必备的金属锂。

储能会拉动锂电池需求，最近国内的储能电池建设有点加快的意思。6日，山西省规模最大的锂电池储能装备制造项目——1GWH储能装备制造项目在朔州经济开发区启动。

所以，短期杀跌并不意味着这个板块彻底崩盘，相反，笔者觉得上游资源重要性的逻辑会愈发强化。

只不过，这些逻辑要看市场认不认。

（文/蟋蟀）

“智能”大于“音箱”，智能音箱销量暴增背后利好哪些股？

文章要点：

1）今年前2个月我国机电产品出口情况同比增长54%，智能音箱出口值得重点关注。

2）“智能”大于“音箱”，交互再定义与场景拓展将有利于智能音箱产品的长期发展。

最近的海关数据显示，我国前2个月的机电产品出口情况大好，同比增长54%，占到出口总值的60.3%，其中智能音箱等产品广受青睐。央视财经的报道也指出，在广东深圳的一个智能音箱生产车间里，生产线上一派繁忙景象。

作为疫情大环境下“宅经济”中的爆款，智能音箱在2020年就出现了创纪录的销售量。据Strategy Analytics近期发布的研究报告显示，2020年全球智能音箱销量达到了创纪录的水平，突破1.5亿部。而根据数据调研机构Canalys在去年底发布数据预测，2021年全球智能音箱预计出货量将达到1.63亿台，整体增长21%。

作为家庭智能物联的重要抓手，智能音箱的市场竞争还是较为激烈，在全球市场上亚马逊和Google占据了近一半的份额，而在中国市场上“BAX”的占据了93%的市场份额。

数据显示，2020年第四季度，亚马逊以28.3%的市场份额引领总的智能音箱市场，Google以22.6%的市场份额排名第二，其后分别是百度(6.3%)、阿里巴巴(6.3%)、苹果(7.8%)以及小米(6.5%)。

智能音箱从2017年的“音箱元年”发展至今，随着硬件配置迭代、软件技术的升级，现在已经呈现出“屏幕化升级”、“AI交互再定义”的两个趋势。因为随着家庭物联网场景的深入，智能音箱作为家居体系的控制中心，对多终端的监控和交互需求已经有了较高要求。结合远场语音交互、眼神唤醒、手势控制、人脸识别的多模态人机交互技术的成熟，智能音箱已经成为人们购买智能家居的标配。像点歌、天气预报、控制其他智能家居（开关空调、预加热热水器）等应用场景已经较为普及，所以现在“智能”已经大于“音箱”。而此前已经形成共识，进入爆发阶段的智能驾驶领域，智能音箱作为语音交互的标配，渗透率也会大幅增加。

智能音箱相关个股：

国光电器（002045.SZ）：国光电器是国内电声行业的领先企业，产品主要包括扬声器、音箱等声学产品及锂电池产品。据国联证券研报分析称，公司在扬声器和音箱整机ODM 领域积累了较强的技术实力和客户基础。

*ST奋达（002681.SZ）：据中金公司研报分析称，公司是阿里、百度、京东等主流智能音箱品牌主要代工厂。2021年2月24日公司在互动易上回复称，未来将重点突破以人工智能为核心的智能语音音箱、智能穿戴等新兴消费类电子产品。2020年11月公司在互动易回复称，公司与阿里巴巴合作的天猫精灵智能音箱已连续四年取得智能音箱品类销售台数、销售额双料第一的成绩。

（文/弩张）

（本文仅供参考，不构成买卖依据，入市须谨慎。）

封面图片来源：摄图网