国海证券抛85亿元定增预案：“重金”砸向投资与交易业务，控股股东方最多认购23亿元！

每经记者 陈晨    每经编辑 何剑岭    

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1月29日晚间，国海证券发布非公开发行股票预案，预计募集资金总额不超过人民币85亿元，主要用于5大方面，其中用于投资与交易业务不超过40亿元，用于资本中介业务不超过25亿元。

《每日经济新闻》记者了解到，本次非公开发行股票对象包括国海证券控股股东、实际控制人广西投资集团及其控股子公司中恒集团、广西金投在内的不超过35名（含）特定对象。据悉，广西投资集团等3名对象合计拟最少出资6亿元，最多出资不超过23亿元。

控股股东方最少出资6亿元

国海证券表示，为积极应对证券行业的结构性调整，全面提升公司的综合竞争力，公司拟非公开发行股票募集资金，优化公司业务结构，扩大业务规模特别是创新业务规模，提升公司的持续盈利能力和风险抵御能力，同时强化自身的经营管理水平，为股东创造更大的回报。

根据国海证券公告显示，本次非公开发行股票的数量不超过约16.33亿股，预计募集资金总额不超过人民币85亿元。

本次非公开发行股票的发行对象为包括公司控股股东、实际控制人广西投资集团及其控股子公司中恒集团、广西金投在内的符合中国证监会规定条件的不超过35名（含35名）特定对象。除了上述3名已经确定的发行对象外，其他最终发行对象将在公司就本次发行取得发行核准批文后，以市场询价方式确定。

截至2020年9月30日，广西投资集团直接持有国海证券22.49%的股份，并通过其控股的5家子公司间接持有国海证券，合计持有国海证券33.11%的股份。

据披露，广西投资集团拟出资不少于人民币1亿元且不超过人民币12亿元认购本次非公开发行股份；中恒集团拟出资不少于人民币2亿元且不超过人民币3亿元认购本次非公开发行股份；广西金投拟出资不少于人民币3亿元且不超过人民币8亿元认购本次非公开发行股份。以此计算，广西投资集团方合计拟出资最少为6亿元，最多将不超过23亿元。

一半募集资金用于投资与交易业务

记者注意到，国海证券本次发行预计募集资金总额不超过人民币85亿元，其中用于投资与交易业务不超过40亿元；用于资本中介业务不超过25亿元；用于增加对子公司的投入不超过10亿元；此外，用于资产管理业务和其他营运资金安排各不超过5亿元。

将近一半募集资金投入投资与交易业务，着实凸显了国海证券欲以该业务有效提升公司整体经营业绩的想法。国海证券称，近年来，公司证券投资与交易业务在市场波动中实现盈利增长，取得了良好的投资收益，但整体业务规模与A股上市证券公司相比明显偏低，对公司整体经营业绩贡献有限。

记者了解到，截至2020年6月末，国海证券自营固定收益类证券及其衍生品、自营权益类证券及其衍生品与净资本之比分别为155.15%和7.30%，在A股上市券商中均排名靠后，远低于行业上市公司204.70%和21.54%的平均水平。

此外，25亿元投入资本中介业务是本次定增募投的第二大重点。对此国海证券表示，2017年以来，尽管受市场行情波动与上市公司经营状况综合因素的影响，公司资本中介业务的规模增速有所放缓，但其对于提高证券公司盈利水平、改善证券公司盈利模式仍然具有重大意义。截至2020年6月末，公司所有融资融券有负债客户的期末总体维持担保比例为264.97%，信用风险整体可控。

日前，国海证券发布2020年业绩快报，其实现营业收入45.31亿元，净利润7.27亿元，分别同比增长27.27%和49.09%。

去年以来已有9家券商完成定增累计超700亿元

国海证券分析称，证券市场的深度和广度将不断拓展，证券公司盈利模式单一的局面将逐步改善，行业进入多元化、特色化发展时代。预计未来证券行业发展将呈现出以下趋势：一是行业竞争逐步加剧，证券公司发展将呈现差异化趋势；二是证券公司业务和产品将日趋多样化；三是证券行业国际化和全球化程度提高，在资本市场双向开放背景下，外资券商全面进入中国市场，中资券商也大力拓展海外业务，证券行业机遇与挑战并存；四是行业进入重资本发展模式，基于牌照红利的通道业务在行业的收入占比降低，而自营业务以及资本中介业务等重资本业务将成为行业的主要推动力。

近年来，国内大中型证券公司已开始通过包括增资扩股、IPO上市等方式，不断补充营运资金或迅速扩大资本规模，使得自身在证券行业内的综合竞争实力快速提升。在当前以净资本和流动性为核心的监管体系下，资本实力将成为证券公司发展资本中介等创新业务、增强竞争优势的关键要素之一，充裕的资本是证券公司实现持续健康发展，提升竞争实力的基础及保障。

Wind数据显示，去年以来已有9家券商完成定向增发，分别是中信证券、第一创业、西南证券、中原证券、国信证券、海通证券、南京证券、中信建投和西部证券，实际募集资金总额达769.64亿元。另外，天风证券、浙商证券合计达228亿的定增计划还在持续推进中。