*ST湘电跌停后再跌2.15% 12只基金上季度重仓

每经记者 任飞    每经编辑 叶峰    

随着上市公司年报披露开始，多数风险警示个股近期跌幅靠前。

1月26日，*ST湘电（600416，SZ；昨日收盘价19.15元）盘中跌停，单日跌幅5%，1月27日，继续跌2.15%，多只基金四季度重仓该股，亦是博时特许A四季度头号重仓股。

《每日经济新闻》记者发现，包括*ST湘电在内，ST抚钢、ST舍得等3只风险警示个股在2020年三季度时被10家基金公司重仓，多数基金公司在四季度小幅减仓，也有基金公司加仓。

摄图网图

有分析指出，相关企业摘帽之后会扩大市场基础，亦给股价带来看多预期，也需谨防因业绩变脸带来的投资风险。

*ST湘电备受资金追捧

Wind统计显示，2020年四季度内涨幅超过10%的风险警示个股达到45家，占全市场220只风险警示股票的20.45%，其中，ST舍得、*ST融捷和ST抚钢涨幅均超过100%。

不过近期多数风险警示个股开始回调。1月26日，ST舍得、*ST融捷和ST抚钢盘中跌幅一度超过4%，分别为5%、4.35%和4.90%。1月27日，ST舍得收盘跌4.95%，*ST融捷涨1.54%，ST抚钢涨5.02%。

据天相数据统计，2020年四季度，有12家基金公司重仓持有*ST湘电、ST抚钢和ST舍得股票，*ST湘电备受资金追捧，有12只基金重仓该股，博时基金和易方达基金对其持仓占上市公司流通股比例分别达到2.23%、2.55%，为所有持仓*ST湘电股份最多的两家。尤其是博时特许价值A，2020年四季度已将*ST湘电增仓至第一大重仓股，占基金净值比例达到8.13%。公司旗下博时新兴和博时工业4.0也重仓持有*ST湘电股份，各占基金净值比例的9.55%、4.38%。

Wind统计显示，*ST湘电2020年四季度涨幅达到17.80%，不过在2021年1月26日，该股盘中跌停（单日跌幅5%）。

博时特许价值A是在2020年一季度重仓持有*ST湘电的，彼时湘电股份并未更名，后因“最近两个会计年度的审计结果显示的净利润均为负值”在2020年4月1日正式实施风险警示，当时，该基金就已持有201.66万股公司股票，后经历两个季度的锁仓操作后，四季度加仓至281.66万股。

对*ST湘电扭亏预期的看好或是基金经理加仓的原因之一。季报显示，博时特许价值A四季度净值增长率为24.30%，2020年全年净值增长率为70.81%。基金经理曾鹏在季报中提到，2020年下半年市场驱动因素由估值驱动逐渐演化为盈利驱动，顺周期行业迎来了一波估值修复行情。

下注摘帽行情玩家增多

截至2021年1月26日，2020年四季度被重仓的3家风险警示企业中已有两家披露业绩预告，除ST舍得外，*ST湘电和ST抚钢分别预告扭亏和预增类型，四季度内参与重仓的基金公司家数也在增加。

天相数据统计显示，2020年三季报披露时，上述3只风险警示股票被10家基金公司旗下产品重仓，到四季度末已升至12家，海富通、华安基金两家公司成为新的玩家，分别持有ST抚钢和*ST湘电，持股数量分别达到1819万股、10万股。

事实上，包括公募基金在内的很多资管产品，很多都会在年底参与一波“摘帽行情”。即便摘帽之后，个股表现也千差万别，因此往年不少基金公司临近年底实则在减仓操作，而从2020年四季度的情况来看，即便是“老玩家”也在继续加仓。

工银瑞信基金便是一例。据天相数据统计，公司2020年三季度配置ST抚钢的规模尚在上市公司流通股0.17%范围内，而四季度这一数据变成1.4%；易方达基金2020年三季度配置*ST湘电的规模占上市公司流通股比例的1.36%，到四季度已升至2.55%；此外，南方基金也在四季度重仓ST抚钢，并提升了*ST湘电的配置规模。

虽然对各自公司的在管规模而言，这样的投资尚属小试牛刀，确也反映出基金公司主动权益投资的难度在增加。

以海富通成长甄选A为例，四季度持有ST抚钢105.15万股，占基金净值比例的7.65%，虽然该基金在当季仍处于建仓期，但该股的持仓规模已排在重仓股序列的第四位。

对于“摘帽行情”而言，最大的“黑天鹅”在于业绩变脸，以及能否顺利摘帽，关乎被投企业接下来的股价走势。记者从上述公司中了解到，确有不能摘帽的可能性存在。

ST抚钢是在2018年6月27日被实施风险警示的，彼时由于“最近两年连续亏损，且被会计师事务所出具无法表示意见或否定的审计意见”被扣上财务造假的帽子。公司证券事务代表在回应记者采访时表示：“虽然目前盈利指标均已达到申请摘帽的标准，但由于公司财务造假属于其他类型的评判标准，因此还需配合监管继续观察一段时间。”因此，投资者在参与重仓风险警示股基金品种时，应该加强对风险因素的把控。