腾讯音乐赴美IPO再近一步 最高募资或超14亿美元

每经记者 许恋恋 张春楠    每经实习编辑 杜毅    

传言曾一再跳票的腾讯音乐终于在IPO上又迈进了一步。

12月3日，腾讯音乐在美国SEC网站上再次更新了招股书文件，在更新版中首次披露了定价和融资规模。

更新版招股书显示，此次腾讯音乐IPO的定价大约在13到15美元每美国存托凭证（以下简称ADS），共发行8200万ADS，如果计算超额发售部分（1230万ADS），腾讯音乐最高募资金额可以达到14.15亿美元。

2018年是在线音乐行业洗牌的大年，几大头部玩家该上市的上市，该融资的融资。腾讯音乐上市在即，网易云音乐11月下旬刚官宣了超6亿美元的B轮融资，和百度抱团联姻。

有行业内人士告诉每经记者，“音乐+社交”模式正被行业视作新的掘金点之一。腾讯本身就是中国的社交王者，音乐社交贡献了7成营收，网易云音乐能频获资本青睐的一大原因也是其独特的音乐社区气质，让听歌不仅是听歌，更是分享与交流。

计划纽交所上市，首次披露定价与融资规模

腾讯音乐早在今年10月初就已经发布了招股书，不过此后也有IPO暂停、将推迟上市的消息传出。据钛媒体报道称，腾讯音乐推迟上市的原因是由于全球市场的抛售，担心市场动荡会影响定价，他们希望获得恰当估值，而不是快速上市。

12月3日，腾讯音乐在美国SEC网站上再次更新了招股书文件，在更新版中首次披露了定价和融资规模。

据最新版招股书显示，此次腾讯音乐IPO的定价大约在13到15美元每ADS。腾讯音乐计划公开发售4102万ADS，同时向老股东发行超4097万ADS，合计共发行8200万ADS。以15美元的价格计算，拟募集资金最高可达到12.3亿美元，而如果计算超额发售部分（1230万ADS），腾讯音乐最高募资金额可以达到14.15亿美元。此外，腾讯音乐将在纽交所上市，而不是科技股比较偏爱的纳斯达克。

此前彭博社曾援引知情人士消息称，腾讯音乐暂时计划12月4日开始就IPO接受投资者认购，预计12月12日在纽约挂牌交易。该知情人士还表示，腾讯音乐截至当时已获超过10倍的机构认购意向。而且敲定的机构投资者全部为长线基金，认为价格仍有上涨的空间。

除定价外，此次招股书的更新版也补充披露了腾讯音乐第三季度业绩。腾讯音乐运营着旗下国内头部的三大在线音乐平台，包括QQ音乐、酷狗音乐和酷我音乐。依靠线上音乐、直播、K歌等完整生态的搭建和基于版权、运营的强大用户基数，腾讯音乐目前是阿里、网易等头部在线音乐平台中率先实现盈利的。

招股书更新信息显示，腾讯音乐在今年第三季度总月活用户数超过8亿，同时在今年前三季度，腾讯音乐营收达到136亿元，同比增长83.7%，净利达到27亿元，同比增长244.84%。

一位行业人士也向记者分析称，腾讯音乐一旦成功上市，将和Apple Music、Amazon、YouTube等科技巨头同台竞技，这将更加考验腾讯音乐的运营能力。

图片来源：视觉中国

网易、百度抱团 音乐社交成新掘金点？

从国内市场看，2018年，本就是在线音乐行业洗牌的大年，几大头部玩家都耐不住寂寞，上市的上市，融资的融资。

腾讯音乐不出意外将踩着2018年的尾巴上市。在腾讯音乐寻求资本市场的认可之际，其他玩家也动作频频。今年6月底，百度音乐更名为千千音乐，曾经的“千千静听”归来，刷了一波情怀和存在感。在百度音乐改名之后不久，其背后的太合音乐也宣布融资10亿，仿佛昭示着百度对数字音乐市场不甘示弱的态度。

无独有偶，网易云音乐2018年也没闲着，网易云音乐11月下旬官宣了超6亿美元的B轮融资，值得注意的一点是，百度成为网易云音乐最新一轮融资的战略投资方。此举也被解读为，网易和百度在音乐市场开始抱团发力。网易不久前甚至成立了一个新的电音品牌放刺，CEO丁磊亲自为品牌打call，被外界戏称实现了“白天养猪，晚上打碟”的梦想。值得注意的是，放刺并不是网易云音乐的业务，而是与其并立的兄弟品牌。相比之下，曾经口碑良好的虾米音乐，2018年显得有些落寞。

在十数年的在线音乐拉锯战中，很多曾经的知名品牌如天天动听、巨鲸等已经消失，BAT的进入让行业迅速进入被互联网主导的巨头割据时代。随之而来的是巨头之间的版权之争，一位音乐行业人士告诉每经记者，音乐版权之争去年尤其打得不可开交，但是因为国家版权局的介入已经“握手言和”。版权的战争结束了，腾讯在版权积累上的优势明显超过其他玩家，这也意味着，他们必须寻找新的机会以及新的还未被占领的赛道。

上述行业人士告诉记者，“音乐+社交”模式是行业正在追逐的风口，也被行业视作新的掘金点之一。腾讯本身就是中国的社交王者，拆解腾讯音乐的商业模式，音乐社交贡献了7成营收，网易云音乐能频获资本青睐的一大原因也是其独特的音乐社区气质，让“听歌”不仅是“听歌”，更是分享与交流。

用户的音乐消费开始升级，需求不仅是听，还有歌词、评论、演唱会等诸多个性化需求，版权大战结束后，各大平台对原创音乐人的扶持也让交互有了更加明确的落脚点。原创音乐人入驻平台让用户与歌手的距离不再遥远，可以形成诸如在线分析见面会、演唱会等诸多互动关系。

“简单来说，短视频也希望做社交，音乐+社交的模式既然被证明可行，下一步就是看每个玩家能在这条赛道上做出多大的差异化，留住用户，”上述人士表示，随着腾讯音乐的上市，可以预见未来数字音乐领域还会出现新的上市公司。