美团点评拟下周上市聆讯，融资40亿美元

每经记者 张斯    每经编辑 余冬梅    

（资料图 图片来源：视觉中国）

8月16日，据香港媒体报道，继小米之后，香港第二只"同股不同权"新股美团点评即将上市。据市场消息，美团点评计划下周进行上市聆讯，最快本月开始上市前推介，目标集资最少40亿美元(约312亿港元)。这一数值较6月时传出的60亿美元更低，美银美林、高盛及摩根士丹利将为联席保荐人。对此，美团方面向《每日经济新闻》记者表示，不予置评。

今年6月，美团点评在香港提交招股书。如果一切顺利的话，美团点评预计将在9月中下旬正式登陆港交所。另有消息称，此次美团的融资比例不超过10%，估值仍在500~600亿美元左右。此前，业内关于美团估值的数据，基本是按照10%的融资比例计算而得。但该消息未得到官方回应。

美团关于估值的最新官方表态，还停留在2017年10月19日当天，美团宣布完成新一轮40亿美元融资，投后估值为300亿美元。如果按照40亿美元的融资金额统计，美团很可能成为今年港股集资额仅次于中国铁塔和小米，排名第三大的新股。

招股书显示，2017年美团交易金额3570亿元、交易笔数58亿。2017年12月月活跃用户数为2.89亿。截至2017年12月31日，美团现金及现金等价物及短期投资共计452亿元。

值得注意的是，在美团点评上市缄默期，外卖市场风云再起。8月2日，在被阿里全资收购4个月之后，饿了么更新了其股权信息，原股东全部退出，新任股东为杭州阿里巴巴创业投资管理有限公司。7月2日，阿里巴巴集团副总裁、饿了么CEO王磊在"夏季战役"启动大会上宣布，饿了么将在接下来两个月投入数十亿元，围绕商家服务、消费者福利、即时配送等关键环节进行"三大升级"。

也就是说，当饿了么背靠阿里的生态资源力量，开始重新要大举"杀进"本地生活服务领域时，美团正在冲击香港上市的最后阶段。此外，新入局者滴滴外卖正在不断加速扩张的步伐，截至目前，滴滴外卖已经成功登陆南京、泰州、无锡，成都等城市，8月还将上线济南。

而外卖业务对美团点评来说至关重要。美团点评在招股书中称，"外卖餐饮分部为我们2016年及2017年收入增长的主要贡献者。餐饮外卖分部的收入主要来源于，一方面是商家就来自我们平台的订单支付的佣金(通常按已完成交易价值的百分比确定)，另外则是以各种形式提供予商家的在线营销服务，以及就我们完成配送服务而向交易用户及商家收取配送费。"

招股书内显示，在营业收入方面，美团2015年至2017年分别为40亿元、130亿元、339亿元，2016年、2017年同比分别增长223.2%、161.2%。外卖业务是美团增速最快的一部分，收入从2015年的1.74亿元暴增到2017年的210.32亿元，占美团总收入的比例从2015年的4.3%增长到2017年的62%。

同时，这场在与饿了么、滴滴的外卖竞争中又远不止是外卖那么简单，背后是更大的新零售市场。7月18日，美团点评宣布推出新业务"美团闪购"，采用快零售的业务模式，为用户搭建一个30分钟到货的生活卖场。

而在行业人士看来，随着阿里完成对饿了么的全资收购，饿了么在新零售探索之路将愈发广阔。也就是说，美团与饿了么的竞争虽缘起外卖，战火却早已蔓延到更加广阔的本地服务业务上，未来竞争将更加激烈。

同时，从递交招股书那一刻起，美团的融资额及公司估值的高低，一直是业内颇受关注的话题。有业内人士认为，此时饿了么开启"夏季战役"，或许正是针对美团上市所采取的措施。随着行业的不断变化，以及市场份额竞争的焦灼，不知是否会影响资本市场对美团点评上市的评判。每经记者将持续关注美团点评上市进程。