全球金融格局生变 美联储加息概率陡降

每经编辑 每经记者 黄修眉    

◎每经记者 黄修眉

在业内看来，英国“脱欧”引发的后果，将是一场严重的、跨越国界的政治危机与金融危机。政治上，欧洲一体化进程受阻，欧盟蒙受分崩离析的危险。金融上，欧洲金融中心的地理位置或向法兰克福等欧洲大陆城市转移。英国退欧带来的金融市场风险，也将从时间上打乱美联储加息的节奏。

金融中心或向欧洲大陆迁移

身负全球第一大外汇市场、第二大债券市场、第三大股票市场的荣耀——伦敦此前毫无争议是整个欧洲乃至全球的金融中心。

英国《经济学家》智库数据显示，金融业占英国GDP（国内生产总值）的比例高达8%；从事法律、咨询和会计工作的英国人多达220万人，相当于每7个英国人中就有一人从事金融业。此外，伦敦金融城去年缴纳了660亿英镑税款。

英国更是全球金融服务的最大出口国。兴业证券报告显示，在全球市场上，76%的欧洲对冲基金的总部设在英国，欧盟国家74%的OTC衍生品交易在英国，欧盟国家55%的私募基金由总部设在英国的公司发起。同时，欧洲养老基金42%的资产来自英国，英国也参与了欧盟国家35%的风险投资，90%美国投资公司在欧洲的部分设在英国，欧盟78%的资本市场行为是在英国进行的。

毫无疑问，金融业是英国的心脏行业。但英国巴克莱银行董事长马库斯·阿吉斯表示：“金融城现在地位高并不意味着它能永远屹立不倒。“脱欧”是极其愚蠢的行径。”

每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）记者了解到，虽然英国是欧盟成员国，但并未加入欧元区，总部位于英国的金融机构之所以能在欧盟境内自由展开金融服务，是因为其拥有欧盟发放的“金融护照”。一旦英国“脱欧”，英国将不得不与欧盟重新展开相关权利的谈判。

“英国很有可能无法获得与此前同等的‘金融护照’权利”，普华永道会计事务所金融服务部主管乔·特利表示。

“不排除许多金融机构将向法兰克福等其他欧洲金融重镇转移的可能。”德国安联保险首席经济学家麦克·海瑟分析称。

目前，已有金融机构声称将搬离伦敦。摩根大通CEO杰米·戴蒙此前表示，英国“脱欧”，摩根大通“可能改变银行在欧盟各国的法人架构，并可能考虑改变某些职位的所在地点。”据推测，摩根大通将有1000~4000名的员工受到影响。此外，花旗、高盛和汇丰的高管也发出了类似的警告。

美联储有望推迟加息

值得注意的是，英国“脱欧”大大降低了美联储加息的可能性。包括渣打银行、摩根大通等华尔街投行预测，美联储加息时间甚至会从今年9月推迟至12月。

“市场近期可以不用考虑美联储7月加息了。”渣打银行美国经济学家托马斯·科斯特格表示，英国“脱欧”很有可能打击正不断趋好的美国经济数据。

摩根大通经济学家迈克·费罗利将美联储下次加息时点预期从今年9月推迟到12月，英国“脱欧”后美国的货币政策前景变得尤为不明朗，摩根大通将美国下半年GDP的增速预期从2.25%下调至2%。

每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）记者注意到，美联储主席耶伦在公投前就表示，“脱欧”会对全球经济形势和美国经济预期带来负面影响。“脱欧”公投正是美联储官员在6月货币政策例会上“按兵不动”的决定因素之一。

此前，考虑到全球经济进一步衰退，皮特森国际经济研究所高级研究员乔·甘农认为今年美联储可能只加息一次。但如今英国“脱欧”，给全球带来的经济冲击相当于美联储加息25个基点（上调0.25%），因此，甘农甚至认为，英国“脱欧”会切断美联储今年加息的可能性。

而利率期货市场的反应，更是预测美联储年内有降息可能。记者注意到，在英国公投离开欧盟后，6月24日（上周五）美国短期利率期货合约价格走高。交易员预计，美联储可能降息帮助全球经济免遭“脱欧”的负面影响。