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定增坑人猛 浪潮信息、上实发展定增刚实施即破发

每日经济新闻 2016-01-27 22:17:22

《每日经济新闻》记者发现,仅1月27日一天就有5家上市公司发布增发完成公告,其中,有两家上市公司已经破发,参与定增的投资者均被套超过18%。面对破发窘境,也有资金选择“中途下车”。不过,有私募人士却乐观地表示,这些破发的个股潜藏着巨大的投资机会。

每经编辑 每经记者 杨建    

每经记者 杨建

今年1月以来,市场出现持续下跌,沪指不断创出新低,但这并未阻碍上市公司按计划推出融资项目。

《每日经济新闻》记者发现,仅1月27日一天就有5家上市公司发布增发完成公告,其中,有两家上市公司已经破发,参与定增的投资者均被套超过18%。面对破发窘境,也有资金选择“中途下车”。不过,有私募人士却乐观地表示,这些破发的个股潜藏着巨大的投资机会。

两公司刚完成定增 参与者浮亏即超9亿

《每日经济新闻》记者注意到,1月27日有5家上市公司发布增发公告,其中,有两家已破发。

1月27日浪潮信息发布公告,公司以25.28元/股的价格非公开发行股票3955万股,其中,除浪潮软件集团认购外,还有金鹰基金、农银汇理资产、泰达宏利基金等机构参与认购。不过,由于市场暴跌,1月27日浪潮信息报收于20.7元,较25.28的定增价折价超18%,参与认购的投资者合计浮亏约1.8亿。

上实发展也于1月27日发布增发公告,公司以11.63元/股的价格非公开发行股票募资39亿元,发行对象中除上海上投资产外,还有上银基金、中信证券、长城资产等机构投资者参与认购。然而,1月27日公司股价报收于9.41元,较定增价折价超19%。

来自东方财富的数据显示,在今年定增实施完成的公司中,折价率在10%以上的有22家,其中折价率在20%以上的有7家,出现折价的公司占比为34.5%。《每日经济新闻》记者注意到,在这些出现定增价倒挂的公司中,招商蛇口折价率最大,达到了39%,其定增价格为23.6元,而截至1月26日收盘,公司股价为14.38元。此外,中天城投折价率为34.79%,东方能源的折价率为25.38%,江苏神通的折价率为23.46%,华润万东的折价率为21.41%,三花集团的折价率为20.86%,君正集团的折价率也达到了20.65%。

面对破发 国华人寿选择“中途下车”

事实上面对破发,有机构选择了“中途下车”。

西宁特钢1月26日发布了二次修订后的增发预案,公司董事会同意终止与国华人寿保险签订的股份认购合同,双方一致同意,国华人寿放弃认购公司此次非公开发行的1亿股股票。公司的定增规模亦由原来的10亿股下调为9.04亿股,最新募资总额不超过52亿元。

西宁特钢于2015年5月19日发布的定增预案显示,公司原计划向青海省发展投资等10名特定对象,以5.76元/股的价格发行合计11亿股,募资63.6亿元。其中,国华人寿将认购不超过1亿股,认购金额不超过5.76亿元。值得注意的是,公司早在2016年1月16日,就对定增预案进行了第一次修订,原参与认购的贵州中科贰号创业投资中心退出了认购,调整后公司募资规模下降为57.8亿元,发行规模下调为10亿股。

《每日经济新闻》记者注意到,进过两次修订,西宁特钢募集资金规模缩水超10亿元。

对此,有私募人士表示,公司的定增价为5.76元,而截至1月26日,公司的收盘价为5.15元,已经和定增价倒挂,折价率超10%。一些机构投资者退出定增计划或许是个明智的选择,因为可以在二级市场买到更便宜的筹码,还不用锁定。

有私募人士表示,对于那些正在实施中的定增计划而言,一旦破发,要么上市公司调整定增方案,要么参与方选择弃购。如果市场继续下跌的话,将会出现更多弃购现象,不但使得定增方案一再调整,还会导致募资规模缩水,西宁特钢是典型但不会是个案。而对于其他投资者而言,这些破发的个股却潜藏着巨大的投资机会。特别是折价率较高的个股,并且有大股东、私募、公募等机构参与的个股值得重点关注。

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