股市大涨后，如何在板块轮动中寻找“钱景”？（附股）

每经编辑 何建川

通过对十八届一中全会至四中全会前后的A股行情的研究发现(详见下图)，市场在会议前后呈现出较为明显的规律性，值得投资者注意。以上证综指为例，虽然在上述四次会议当周涨跌不一，但会前一周和两周合计均出现下跌。而从会后行情表现来看，除第十八届二中全会延续较长下跌趋势外，其他三次则均很快出现阶段性低位并反弹上涨。虽然市场未必会简单地重复，但总体来看，由于五中全会将在一周后才召开，故在接下来的一至两周时间内，投资者仍需适度地谨慎为好，避免让前期获利被重新侵食。

另外，自十五届五中全会后，每次市场都有或短或长行情的出现(详见下图)，预计十八届五中全会召开后的1~2周亦或有较大概率反弹行情的出现。

（来源：证券市场红周刊）

轮动中寻找“钱景”

从信息安全到二胎，从新能源到迪士尼，行情无疑在主题的轮动中延续着。既然最近三届五中全会后市场都有或短或长的行情出现，那么目前可预知的还有哪些主题有轮动的契机，每一个主题投资又都覆盖了哪些标的？

“十三五”找风

十八届五中全会将于10月26日至29日在北京召开。按照国海证券的说法，“十三五”规划的时间节点至关重要。“十三五”正处于三期叠加 （增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期）、转型升级的关键时期，同时又是完成第一个百年目标时间节点前的最后五年，而本次十三五规划是新一届政府的第一个五年计划，时点特殊，意义特别重大。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

对于上述论调，几乎所有券商都会投赞成票，面对扑面而来最为确定的主题投资，各大券商也百家争鸣，各自推出精心炮制的策略。宝哥注意到，这许多观点当中，二胎政策的放开预期强烈是比较一致也被大家所推崇。各家机构认为人口现状老龄化已经成为定局，那么延伸出来的养老和二胎问题是绕不过去的。民生证券称，关于养老主题投资有四条主线：立足基建投资，关注综合型房企、先行性企业、转型中企业；依托互联网+，布局硬件设备企业、信息采集平台、信息分析平台；着眼金融服务，关注涉足金融养老的保险企业、商业银行；聚焦老人产品，布局主打生活用品、医疗用品的企业，涉及的标的有万科A、保利地产、东软集团、奥维通信、中国平安、华夏银行、信隆实业、乐普医疗。二胎投资主线同样四条，包括婴儿日常生活：奶粉、服装、纸尿裤；婴儿医疗：儿童用药、儿童医疗；婴儿娱乐：儿童玩具；婴儿教育：幼儿教育，涉及标的贝因美、西部牧业、金发拉比、康制药业、戴维医疗、奥飞动漫、群兴玩具、海伦钢琴。

另外“中国制造2025”也同样是绕不开的话题。国金证券就认为智能制造是目前高端装备制造业升级的必由之路，而“工业 4.0”战略的核心就是通过CPS网络实现人、设备与产品的实时连通、相互识别和有效交流，从而构建一个高度灵活的个性化和数字化的智能制造模式，涉及A股有智云股份、三丰智能、沈阳机床、智慧松德。

当然其它被提及有可能在十三五规划中被重点提到的还有国企改革、互联网、新能源、环境保护和文化传媒等。

持续事件催化受关注

除开上述既定的靶向之外，一些事件性的持续催化也入了机构的法眼。民生证券就认为大消费爆发下，主题公园将成为休闲娱乐的新型方式，上海迪士尼与北京环球影城也无疑将成为大众追逐的热点景区。迪士尼主题由于未来业绩有保障，有数据预计开园首年仅门票收入可达40亿，带动地产、酒店等全产业链，市场规模千亿，所以这也是前述上海板块中不少标的近日启动的原因。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

另外，民生证券还尤其强调了北京环球影城预计10月开工，新一轮主题公园热潮有望袭来。据悉，北京环球影城主题公园处于通州区梨园镇、张家湾镇、台湖镇三镇交会处，项目批准的核心区1.2平方公里，首期获批项目投资规模242亿元，预计项目总投资超过700亿元人民币，远超迄今为止投资规模最大的新加坡环球影城（43亿美元），北京环球影城建成后，将成为全球最大的环球影城。涉及到的投资方向有影城开发企业：首旅股份、首开股份；通州土地储备较多企业：华业资本、中国武夷、阳光股份；基建相关企业：北京城建、首创股份、华夏幸福、冀东水泥、大亚科技；旅游收益企业：首旅酒店、北京旅游。

稳增长关键是投资

值得留意的是，在消费和出口均低迷的情况下，投资或称为“稳增长关键”，而这一观点至少获得了国海证券、新时代证券、民生证券等机构的认同。按照国海证券的分析，以前“稳增长”政策侧重于铁路、公路、基建，而党的十八大以来，党中央将民生问题放在更突出的位置，“稳增长”政策因而更偏向于民生工程。而就我国而言，目前有两个非常突出的民生问题，即贫富差距过大和生态环境环境问题，也即是说此次将以扶持落后地区、生态环境治理、加强城市基础设施的建设成为稳增长的发力点。

对于上述民生证券部分观点是一致的，该券商称，9月14日，发改委出台八大举措促进稳增长，国务院公布《关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》 ，下调港口、沿海及内河航运、机场等领域最低资本金比例5%，城市地下综合管廊和急需的停车场项目资本金比例可比规定的再适当降低，政策密集发布显示稳增长力度正在加大。纵观此轮稳增长相关措施，民生证券认为这其中不乏符合转型升级的性感板块，如智慧城市改造（地下管廊建设、城市停车产）、行业现代化建设（现代物流建设）等，所涉及标的有管廊建设：苏交科、隧道股份、伟星新材、三垒股份；城市停车场：博林特、捷顺科技、安居宝、千方科技；现代物流：皖通科技、传化股份、机器人、东方精工、天奇股份。

（部分内容来源于证券市场红周刊）

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