QFII调研激增两倍，沪股通净买近百亿！一板块成布局重点（附股）

每经编辑 何建川

“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”，股神巴菲特这句名言，更绝不只是投资界一句空喊的口号。因此，秉承外资长期投资理念的QFII如何回应市场震荡，往往能对普通投资者起到启示作用。

QFII一改卖出趋势

宝哥注意到，在6月中旬~8月底的市场调整期内，QFII的步伐明显变得谨慎。从几大外资最常出没的营业部大宗商品交易数据来看，这期间，QFII在A股的资金呈净流出趋势。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

东方财富choice金融终端数据显示，中信证券总部（非营业场所）、中金公司上海淮海中路营业部、中金公司北京建国门外大街营业部、海通证券国际部、申银万国国际部、瑞银证券上海花园石桥路证券营业部，这6大QFII买卖通道在6月中旬~8月底，通过大宗商品交易总共卖出38.2亿元的股份，总共买入24.93亿元，卖出高于买入13.27亿元，资金形成净流出。其中以中信证券总部（非营业场所）、中金公司两大营业部的卖出额最高。

而进入9月，QFII大本营在大宗交易上虽未形成强流，但也可管中窥豹。比如知名QFII席位申银万国国际部9月15日买入16.28万股上海家化、中金公司北京建国门外大街营业部9月17日买入118万股达华智能、中金公司上海淮海中路营业部10月8日、9日连续买入35万股、45万股*ST光学等。

此外，从沪股通数据来看，9月至10月15日，录得215.51亿元的流入，流出则为122.95亿元，净买入为92.56亿元。其实，在今年A股两次大跌过程中，外资就通过沪股通表现出了对A股的热情。其中8月24日沪股通流入82.62亿元，创下自沪港通去年11月开通以来第二大的买入金额纪录，之后连续四个交易日累计买入287.32亿元；6月19日、6月23日、7月3日三个交易日，沪股通的日资金流入量也均在70亿元以上。

QFII的投资路径较为成熟，赚的是理性的钱，也不争朝夕。目前A股遍地“好股”，QFII肯定不会放过这个机会”，渤海证券吴敏表示。

QFII调研次数激增两倍

国家队、QFII、养老金等长线机构投资者都会在市场跌出价值、绝大多数人恐慌时进场。

东方财富choice金融终端数据显示，9月份以来，QFII调研的频率明显增加，在9月累计进行了130次公开调研，而在8月份，公开调研仅为43次，9月调研次数较8月激增两倍。这也是自6月份A股见顶以来，QFII调研次数最为频繁的一个月份。在6月和7月，QFII参与公开调研的次数分别为88次和63次。

经过前期的大幅下跌、9月份震荡行情，整个市场的杠杆回到年初以下的水平，市场情绪修复到一个阶段是可能的。但众所周知，国际投行唱多的是一个长期趋势，很少预测短期行情。有基金经理表示，从宏观层面讲，包括巴菲特、吉姆·罗杰斯在内的多位投资大鳄都看好中国经济，加上国内政策引导，A股市场对外资的相对吸引力在提高。

从宏观层面数据上看，QFII和RQFII的新增投资额度双提速。国家外汇管理局数据显示，截至2015年9月28日，合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）新增投资额度55.27亿美元和66亿元人民币，较8月份分别增长34.18亿美元和11亿元人民币。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

中国结算公司10月16日公布的2015年9月份统计月报显示，当月QFII新开立12个A股账户，其中，沪深两市各位6个。宝哥了解到，这是QFII连续45个月有新开立A股账户。至此，QFII开立的A股账户总数达到950个。

新能源汽车成9月重点

非常时期用非常策略。宝哥注意到，和此前扎推蓝筹相比，这次市场深度调整后QFII的布局方向有了改变，转向了出现深幅调整的成长股。

宝哥统计发现，截止6月30日的上市公司二季报中，QFII对个股的偏爱一贯以蓝筹居多。其中，新和成有6只QFII布局，老板电器、海大集团都吸引了3只QFII布局；其他如万华化学、金正大、海康威视、云海金属、山东海化等也有两只QFII持有，这些股票多属与民生相关的大消费概念股。

不过，二季报中，QFII配置的行业仍较为分散。其中，化工行业个股数量最多，QFII约现身4只化工行业个股前十大流通股东之列；有色金属、计算机、电气设备、银行、医药生物、食品饮料、农林牧渔、家用电器、机械设备、电子等行业也均有QFII布局。当然，也有部分蓝筹股被QFII减持，其中不乏行业龙头股。这也显示出QFII在布局策略上的转变。

与二季报不同的是，市场经过6月中旬~8月底的调整后，QFII在9月份总共130次公开调研中，涉及87家上市公司。从行业分布上看，QFII调研更热衷于电子、计算机、电气设备和医药生物等4个行业。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

如新能源汽车概念的的得润电子，在9月份便得到韩国迈睿思、JP摩根和凯基证券的调研。9月以来该股走势一直不断上扬，截至周五累积上涨了72%，可谓十分强劲。汇川技术则从9月8日开始被19家QFII机构9次调研，近日也是连续上涨。

值得注意的是，新能源汽车板块不仅受到了QFII的青睐，在利好政策不断推进、下游需求迅猛增长的情况下，新能源汽车板块已成为各大机构关注的焦点。

统计数据显示，最近一个多月来，数十家新能源汽车产业链公司接待了数百家机构的密集调研，在机构看来，顺应社会发展趋势、获得政策力推和市场需求共振的该板块，正处在行业爆发的风口上，有望率先走出独立行情。在接待机构调研的上市公司中，毫无例外的全部看好行业景气度及发展空间，部分公司表示产业供不应求，目前在满负荷生产，并将积极扩产缓解产能瓶颈。

除了新能源汽车受到集体看好外，9月野村投资管理香港有限公司单独调研的有国光电器、岭南控股。而与其他境外或境内投资机构共同调研的有捷成股份、广百股份、远光软件、深圳燃气、华数传媒5家。在30日内调研7家上市公司，这在境外投资机构中较为罕见。

此外，8月底至今，共48家外资机构调研了美的集团，是接受境外机构调研最多的上市公司，调研机构中包括知名境外投资机构高盛。此外，接受境外投资者调研数量排名靠前的还有百润股份、理邦仪器、欧菲光。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

境外机构的调研也为个股提振了信心。例如，联络互动在9月1日迎来了4家QFII的抱团考察，自4家QFII联合调研以来，该股已经累计上涨了100%。

“这波杀跌中，中小板和创业板的调整幅度最大，指数被腰斩，部分股票的调幅甚至超过80%，已经具备投资价值。QFII在这里面找个股，不但具有蓝筹股的安全边际，还具有成长性，一举两得”，好买基金分析师曾令华在接受媒体采访时表示。

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