为保融资顺利进行 众上市公司各出奇招

每经编辑 每经记者 左越    

每经记者 左越

A股自6月中旬开始调整至今，不少上市公司股价大幅下挫甚至“腰斩”。伴随股价下挫，叫苦不迭的不仅是持股股东，不少上市公司的融资计划也受到了不同程度的影响。

在此情况下，《每日经济新闻》记者注意到，一些上市公司选择了终止融资计划，但也有公司祭出各种招数来力保融资。

调低增发价应对股价下跌

股市调整，不少此前推出定增预案的上市公司也陷入了尴尬——定增还没完成，发行价格已经高于二级市场股价了。在此情况下，不少上市公司拿出了各种应对方案，以确保定增的顺利实施。

比如，昨日（9月23日），内蒙君正发布针对定增的调整方案，将发行底价大幅下调。

具体来看，在7月初发布预案时，内蒙君正确定的发行底价为28.08元/股。不过，公司股价在复牌后连续走出5个跌停。随后，由于公司分红派息，每10股转增8股并派现0.4元，定增发行底价相应调整为15.58元/股。但到了9月22日，公司收盘价只有10.28元。在此情况下，公司昨日将发行底价调低至9.19元/股。

值得注意的是，《每日经济新闻》记者注意到，在最近的这次价格调整中，内蒙君正将发行基准日由7月1日推后至了9月23日。而在这段时间内，内蒙君正的股价已经下跌超过20%。

提及调整原因，上市公司直言，是“鉴于近期国内证券市场发生的变化，为确保公司非公开发行股票事宜的顺利进行”。

调低增发价格以确保定增顺利实施的上市公司并不止内蒙君正一家。记者注意到，黑芝麻、九安医疗等上市公司近期也不同程度调低了增发价格。

定价基准日上做文章

值得注意的是，为确保融资顺利进行，一些上市公司近期推出的方案在细节上出现了一些“新花样”。

比如，9月21日，中弘股份发布重大资产重组预案，其中确定的募集配套资金的发行价格为定价基准日前20个交易日均价，而在发行股份购买资产部分的发行价格则为定价基准日前120个交易日均价。

一般而言，上市公司确定发行价格常是以定价基准日前“20个交易日”、“60个交易日”确定，很少见到“120个交易日”的设定。而这样的改变，是否可以理解为上市公司变相调低了发行价格呢？

还有一些上市公司选择了更为灵活的方式。比如，凯撒股份在9月初的公告中就提到，为应对因整体资本市场波动造成凯撒股份股价大幅下跌对交易可能产生的不利影响，拟引入发行价格调整方案。

具体来说，在可调价期间内，“中小板综合指数收盘点数在任一交易日前的连续30个交易日中有至少20个交易日较2015年4月22日中小板综收盘点数跌幅超过10%”时，凯撒股份可以对发行价格进行调整。

赢时胜等上市公司则选择将发行定价基准日确定在发行期首日。《每日经济新闻》记者注意到，以往上市公司发行股份的定价基准日一般都为决议公告日。赢时胜等公司的这一变化，也为上市公司赢得了更多的空间和灵活性。