A股局部现“升机” 公私募基金投资转向债市

随着端午节的临近，A股走势在宽幅震荡中出现生机，部分板块率先反弹。证券日报记者注意到，公私募基金把脉市场时均一致认为，A股实现大面积反弹概率较小，而债券市场将全面走牛，“127号文”对债券市场也形成了实质利好。与此同时，公私募基金将目光转向了机会大于风险的债市。

A股继续震荡医药及TMT反弹

5月29日，沪深两市高开低走，开盘小幅冲高，后继上涨乏力，新疆、民营医院、油气改革等板块午后回调走低。截至收盘，沪指跌0.47%，报2040.60点，深成指跌0.53%，报7341.56点，创业板跌1.85%，报1314.21点。软件、医药、日用化工、民营医院、新疆、上海自贸、保险等板块涨幅居前，家居、互联网、博彩、食品安全等板块跌幅居前。

国务院要求加快推动公立医院改革，成为助推医药板块上涨的动力。公立医院改革明年有望进入攻坚期，其重心将可能从县一级转向城市，同时，资本市场有望又一次迎来医院收购热潮。国务院办公厅昨日发布《深化医药卫生体制改革2014年重点工作任务》，进一步明确了2014年医改的六大任务目标。

此外，自5月20日以来，TMT（电子科技、传媒、通信）个股走出了一波强劲反弹行情。深圳TMT50指数显示，在5月19日盘中触及3236.95低点之后止跌回升，自5月20日至28日的7个交易日里阶段涨幅达6.41%，单日涨幅最大的则是本周三，指数涨81.36点、2.4%。在这一波TMT个股反弹行情中，不少相关股票在短短7个交易日里涨幅耀眼。其中，涨幅最大的是中国软件，考虑复权因素，7个交易日累计上升64.7%。其他股票也表现不俗，浪潮信息7日涨48.75%，上海钢联涨22.85%，东华软件涨22.34%，同方国芯涨21.01%。不过，从公开交易信息来看，不少机构对于这波反弹持谨慎态度。早在中国软件前期的大涨过程中，已有机构逢高减持。而从周三公开交易信息显示，机构对当天上涨的股票仍以逢高兑现盈利为主。

据相关报道，中国官方正在研究和评估IBM大型服务器在国内金融领域的垄断性地位是否会对国家金融安全造成不利影响，同时逐步扩大国产大型服务器在商业银行的应用。昨日涨停的浪潮信息被公认为国内具有自主知识产权的服务器供应商的领头羊，其在技术研发和产业生态圈整合方面都显示了强劲实力。另外一只涨停股广电运通，是国内ATM机的龙头企业，市场占有率超过20%，在本土企业中稳居第一。

鹏华基金认为，支撑现阶段指数反弹主要有两个原因。首先，上证指数在跌破2000点后的几次快速拉回被解读为底部区域的强支撑力量，恐慌情绪也得以减缓，市场信心也正在慢慢恢复；其次，中证信息指数71只成份股按照整体法评估，2013年净利润同比增速达到56.57%。在经济结构转型和产业政策持续支持的背景下，信息技术相关产业仍有望具备较高的盈利增速。在宏观经济和传统行业前景并不明朗的当下，信息技术相关产业仍然具有很高的投资价值。截至目前，鹏华中证信息技术指数分级基金是唯一一只与TMT概念相关的指数分级基金，其跟踪指数即为中证信息指数，场内上市交易份额分别为鹏华信息A（150179）和鹏华信息B（150180）。

值得注意的是，5月29日，工业和信息化部部长苗圩在第十八届中国国际软件博览会上表示，下一步我国将加大软件产业相关行政审批事项取消下放力度，加快重点软件标准制定，做好软件正版化和知识产权保护工作。此外，我国将加快移动智能终端操作系统、移动互联网、智能语音、云计算服务、大数据等新兴领域发展，促进信息安全技术和产业发展，鼓励企业间建立以产业链为基础的合作机制和产业联盟。在重点领域开展安全可靠信息系统应用示范，提高国家信息安全保障能力。另外，我国将综合运用政策、规划、标准、资金等多种手段，引导支持优势企业兼并重组、做大做强，推动形成一批具有国际竞争力的大企业，并支持一批“专精特新”中小企业，形成全产业链协同发展格局。苗圩透露，我国将推动面向制造业的生产性服务业剥离，面向行业和社会提供专业化服务，并引导和支持有条件的园区创建以生产性服务业为特色的新型工业化产业示范基地，适时启动生产性服务业试点示范城市创建。

显然，医药及TMT反弹在基本面上具有持续反弹的基础。