应收款项类投资引监管关注 部分银行被要求上报情况

每经编辑 每经记者 张威 发自北京    

每经记者 张威 发自北京

随着上市银行年报对应收款项类投资规模的披露，监管部门已注意到了该项业务的增长速度。

近日，接近监管层人士向《每日经济新闻》记者透露，上周银监会已要求银行对应收款项类投资情况进行上报。

有业内人士向记者表示，银监会要求银行上报数据属于正常情况，要求上报估计是增长幅度太大了，拟先了解下情况后，再探讨如何监管。某银行高管昨日（4月7日）向记者表示，银行该类业务的产生是有市场的需求，不过银行也会根据监管的实时政策调整。

银监会要求上报业务情况/

日前，《每日经济新闻》记者通过上市银行已发布的年报，粗略统计了2013年上市银行应收款项类投资新增规模超越万亿元，主要变动的业务是多家银行在2013年增加了信托受益权和资产管理计划投资。

近日，某接近监管层人士向记者透露，银监会已注意到了上述业务规模的增长速度，并要求银行上报情况。

应收款项类投资作为投资业务，被业内人士看做银行在买入返售受监管之后的“创新”。顾名思义，应收款项泛指企业拥有的将来获取现款、商品或劳动的权利。它是企业在日常生产经营过程中发生的各种债权，是企业重要的流动资产。主要包括：应收账款、应收票据、预付款项、应收股利、应收利息、应收补贴款、其他应收款等。特指企业在经营过程中形成的各种债权。

上述业内人士向记者表示，应收款项类投资类似于资产证券化，可以看成一个广义的资产证券化，也是银行同业业务。“应收账款类投资一直都有，只是过去的规模小一些，去年规模扩大的主要原因包括：第一，ABS（信贷资产证券化）从2012年开始恢复；第二，银行不良率上升加快，银行资产打包出售的情况比较多。”但是，所谓的应收账款类投资不一定是A银行卖给B银行，可能是A银行的不良资产卖掉后转一下手再回到A银行，目的就是降低不良率。”

“应收账款类投资通常有三种情形”，上述业内人士进一步解释说，第一种是银行自己买自己的应收款项；第二种是银行买其他金融机构的信托受益权；第三种是银行帮助别的机构代持，然后再卖回被代持机构。

“不同银行应收款项类投资情况不同，如果银行不良率上升很快，买自己的应收款项就多一点；买信托受益权涉及的是杠杆，不断借同业资金，通过利差套利，风险不可控；代持基本上是小银行不敢去投资，就做一些比较稳当的业务。”该业内人士表示。

未来增幅或降低/

从银行角度，银行的创新业务都是在市场机制下形成的，市场有这个需求才会带动其发展。

某股份制银行管理层人士向《每日经济新闻》记者表示，监管与银行所站的角度不同，每家银行考虑的与监管部门考虑的会有一定的差异，银行看重微观多一些，监管当局看重宏观多一些。金融发展要有一个平衡点，监管当局和企业经营者也要有一个平衡点，但平衡点不是根据政策来的，平衡点也是市场的选择，监管也是市场的一个参与者。“监管规则发生变化，银行要遵守，如果监管当局要了解数据，银行业会如实提供，至于监管者得到数据分析后得出结论，然后制定相应政策，银行也应遵守。

上述银行管理层人士同时表示，此次，银监会要求上报的数据很多，对银行不会有太大影响。“应收款项类投资是否应该收缩，主要还是根据市场的情况而定，银监会的政策主要也是根据市场来定。当初监管没有将一些业务全部毙掉，也没有说所有业务不许创新，但创新就会有走偏的可能，就需要谨慎监管。银行首先会按监管的要求执行，然后再根据市场的变化推出适合市场销路的产品，至于产品在哪方面创新，要根据推出后整个市场的反应，再执行即时的监管规则。”

上述业内人士也表示，应收款类投资是买入返售的创新，本质上没有什么区别，银监会要求银行上报应收款项类投资情况，表明银行的这条路将受阻了，未来增长幅度可能会大幅下降。如果有真实的交易 （A银行有一些不良资产卖给B银行）还不会有什么问题；如果A银行不良资产是通过一个通道再回到A银行，出现在应收账款项投资科目里则应受到严格监管。

不过，如果应收款项类投资受到一定限制，从经验来看，银行仍会坚持所谓创新，因为创新往往会走在监管的前面。某银行业研究员便向《每日经济新闻》记者坦言，今年银行在买入返售之后的又一创新是委托定向投资。

据介绍，一般而言，委托定向投资把原买入返售项下的业务转入同业存放项下，但并不计入资产负债表，属于通道业务。而据《21世纪经济报道》消息，多位银行人士表示，严格讲这种业务的会计记账有不合规之处，一些股份制银行和部分城商行等风格较为激进的中小银行，均有开展委托定向投资业务。

上述业内人士表示，委托定向投资和委托贷款没啥太大区别，类似于理财专户的概念，属于银行换汤不换药的“创新”。