宝钢集团试水可交换债券

每经编辑 每经记者 宋戈    

每经记者 宋戈

继福星晓程（300139，收盘价22.53元）三股东首尝中小企业可交换私募债后。

今日，新华保险（601336，收盘价20.24元）公告称，公司今日收到公司股东宝钢集团书面通知，宝钢集团拟以所持公司部分A股股票为标的发行可交换公司债券(以下简称“此次可交换债券”)。

公告显示，宝钢集团目前持有新华保险4.71亿股A股，约占新华保险已发行股本总数 （A股加H股)的15.11%，均为非限售流通股，市值逾90亿元。据悉，此次可交换债拟以不超过2.36亿股新华保险A股作为债券担保物，占宝钢集团所持新华保险A股的50%。发行期限不超过3年，募集资金规模不超过40亿元。在满足换股条件下，此次可交换债券持有人有权在本次可交换债券发行12个月以后将其所持有的此次可交换债券交换为新华保险A股股票。

《每日经济新闻》记者注意到，为缓解“大小非”股东资金困境，减少其抛售股票的动力，2008年10月，证监会正式发布 《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，符合条件的上市股东即日起可以用无限售条件的股票进行质押融资。政策出台后，直到2009年7月，才有上市公司首次进行尝试。2009年7月，健康元（600380，收盘价5.42元）曾公告称，该公司拟发行以丽珠集团(000513，收盘价45.5元)A股股票为担保和交换标的的可交换公司债券，面值100元，期限不超过6年，发行规模不超过7亿元，将向丽珠集团全体A股股东按一定比例优先配售，优先配售后的剩余部分向其他有意向认购的投资者发售。不过，这一消息最终却无疾而终。

一晃5年时间过去了，首单可交债换现身。2013年10月，福星晓程三股东发行了3亿元中小企业可交换私募债，期限为1年，票面利率6.8%，可交换股票为1000万股福星晓程，初始转股价25.66元。

资料显示，可交换债券，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。