险资吃药喝酒补银行股

　　屡次“先知先觉”——高位逃顶、逢低抄底，保险资金的一举一动牵动着市场的敏感神经。随着上市公司半年报的披露收官，险资选股路径一览无遗。

　　二季度，险资爱上“吃药喝酒”。据相关数据统计显示，2011年二季度，险资集中增持食品、饮料、零售、服装、公共事业等大消费板块；同时，大举介入低估值的地产金融股，尤其是四大银行股票受险资大力追捧。

　　逾60亿增持四大行

　　截至今年6月末，被列入上市公司前十大流通股股东的险资持股市值合计为5068亿元，相较于一季度末的5269亿元，缩水了201亿元。

　　三大保险集团中，中国平安(601318)、中国太保(601601)的持股市值分别增加46亿元、29亿元。但中国人寿携集团及其兄弟企业的持股市值却缩水380亿元（注：中国平安、中国太保为集团整体上市，中国人寿仅旗下寿险公司上市）。

　　在二季度中，险资增仓、新进个股分别有173只和228只，减仓93只个股。从净增持（包括新近）股数排名上来看，位列前五名的分别是工商银行(601398)（6.82亿股）、农业银行(601288)（4.01亿股）、中国银行(601988)（3.04亿股）、建设银行(601939)（3.02亿股）、金融街（1.72亿股）。

　　有意思的是，从增持股数的前五名来看，保险资金与社保基金的口味可谓“同中有异”。虽同时青睐于银行和地产，但相较之下，保险资金更偏重银行股，社保基金更青睐地产股。以最新的收盘价计算，险资仅在工行、农行、建行、中行这四只银行股上的净增持金额就高达61.5亿元。

　　偏爱食品饮料

　　从行业来看，除大举介入低估值的金融股、地产股外，险资二季度增持幅度较大的个股还集中于消费类。减持的则多是机械、化工等板块。

　　看好消费类股票几乎成了保险公司的共识，主要因为这一板块具有抗通胀等特点，受宏观调控影响较小。另外，同时受益于居民收入增长。

　　值得一提的是，6月下旬伊利股份(600887)曾因“举报事件”而一度大跌，诸多机构割肉出局，而险资却在二季度逆势加仓，中国人寿增持1247万股、泰康人寿新建仓2840万股。事实印证了险资在加仓伊利股份上的果断，自6月30日以来，伊利股份涨幅已超过16%。

　　除伊利股份外，夏季消费的来临，也让险资格外青睐啤酒股。二季度，险资在燕京啤酒(000729)、重庆啤酒(600132)、青岛啤酒(600600)上分别增持（包括新进）3242万股、355万股、452万股。据统计，截至6月末，险资在食品饮料股票上的布局达到32只，其对大消费板块的青睐由此可见一斑。

　　此外，在包括零售、服装、公共事业等在内的消费板块中，险资的身影也频繁出现。如，复兴医药、桂林三金(002275)、华润三九(000999)、首商股份(600723)、西安民生(000564)、王府井(600859)等医药、百货股的前十大流通股东中，险资均榜上有名。

　　“长期来看，我们主要青睐农林牧渔业、食品饮料等通胀抵御型品种，这些行业即使在经济不乐观时仍有足够现金流。”一家保险公司投资部人士解释了其目前以稳为主的投资策略。